端侧AI
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端侧AI概念股2025年最新布局及核心标的解析
一、核心结论
端侧AI（Edge AI）是指在终端设备（如手机、AI眼镜、智能汽车、工业机器人等）上直接运行AI算法，实现本地数据处理与决策的技术模式。2025年以来，随着大模型轻量化、终端智能化需求提升，端侧AI成为AI产业的核心赛道之一。A股端侧AI概念股主要围绕芯片设计、智能终端、AI应用服务三大环节展开，核心标的包括：
芯片设计：瑞芯微、晶晨股份、乐鑫科技、炬芯科技；
智能终端：中兴通讯、歌尔股份、闻泰科技、蓝思科技；
AI应用服务：科翔股份、润欣科技、安凯微。
这些企业通过技术突破、产品创新、供应链嵌入等方式，深度参与端侧AI产业生态，受益于终端智能化渗透加速及政策支持（如国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》）。
二、核心标的解析
1. 芯片设计：端侧AI的“算力引擎”
芯片是端侧AI的核心，负责处理本地数据与运行AI算法。2025年，国内芯片企业通过低功耗、高算力芯片研发，打破国际垄断，成为端侧AI的关键支撑。
瑞芯微（603893.SH）：
瑞芯微是AIoT SoC芯片龙头，专注于低功耗、高算力芯片设计，产品覆盖智能座舱、AI眼镜、安防监控等场景。其旗舰芯片RK3588采用8nm制程，搭载自研NPU（神经网络处理单元），算力达6 TOPS ，支持8K超高清编解码与六屏异显，已进入比亚迪、广汽等车企供应链，智能座舱芯片市占率持续提升。2025年前三季度，公司营收31.41亿元（同比增长45.46%），净利润7.8亿元（同比增长121.65%），业绩高增长主要来自AIoT芯片订单爆发。
晶晨股份（688099.SH）：
晶晨股份是智能终端SoC芯片龙头，产品覆盖智能电视、智能机顶盒、AI音视频终端等。2025年，公司推出集成自研AI算力单元的芯片，支持端侧大模型运行，其智能视觉芯片（C系列）在智能摄像头场景快速增长，2025年前三季度携带自研端侧智能算力单元的芯片出货量超1400万颗（同比增长150%）。中邮证券预测，公司2025-2027年营收将分别达到70.6亿、89.7亿、106.6亿元，归母净利润分别为10.1亿、14.1亿、18.1亿元，业绩增长主要由AI芯片出货量驱动。
乐鑫科技（688018.SH）：
乐鑫科技是无线连接SoC芯片龙头，产品覆盖WiFi、蓝牙等无线通信芯片，支持端侧AI算法运行。其芯片产品矩阵涵盖多种带有无线连接功能的处理器芯片，广泛应用于AI玩具、智能家电等场景。2025年上半年，公司芯片营收4.84亿元，同比增长显著，主要受益于AI玩具、智能家电等终端需求增长。
炬芯科技（688049.SH）：
炬芯科技是蓝牙音箱SoC芯片龙头，产品覆盖蓝牙音箱、智能耳机等场景，支持端侧AI语音交互。2025年上半年，公司SoC芯片营收3.64亿元，其中端侧AI处理器芯片营收0.84亿元，同比增长显著，主要受益于智能耳机、蓝牙音箱等终端AI功能普及。
2. 智能终端：端侧AI的“落地载体”
智能终端是端侧AI的最终落地场景，包括AI手机、AI眼镜、智能汽车、AI玩具等。2025年，国内终端企业通过与大模型厂商合作、产品创新，推动端侧AI终端渗透加速。
中兴通讯（000063.SZ）：
中兴通讯是AI手机与智能终端龙头，2025年与字节跳动合作，推出搭载豆包大模型的AI手机，支持本地大模型运行，实现离线智能交互、实时场景理解等功能。2025年12月1日，中兴通讯港股大涨超13%，主要受益于AI终端产品落地及市场对端侧AI的预期。
歌尔股份（002241.SZ）：
歌尔股份是AI眼镜与智能穿戴龙头，为小米、Rokid等客户提供AI眼镜光学模组，2025年上半年AI眼镜出货量同比增长64.2%。公司与Meta、微软等国际巨头合作，提供AI眼镜光学组件，受益于AI眼镜市场增长。
闻泰科技（600745.SH）：
闻泰科技是AI手机ODM龙头，为小米、OPPO等客户提供AI手机设计与制造服务，2025年AI手机订单量显著增长。公司通过“设计+制造”一体化服务，帮助品牌厂商快速推出AI手机产品，受益于AI手机换机潮。
蓝思科技（06613.HK）：
蓝思科技是AI终端结构件龙头，为苹果、华为等客户提供AI手机、AI眼镜结构件，2025年上半年结构件出货量同比增长显著。公司与字节跳动合作，提供AI玩具结构件，受益于AI玩具市场增长。
3. AI应用服务：端侧AI的“生态支撑”
AI应用服务是端侧AI的价值体现，包括供应链服务、PCB制造、算法优化等。2025年，国内应用服务企业通过嵌入巨头供应链、技术创新，分享端侧AI产业红利。
科翔股份（002389.SZ）：
科翔股份是PCB龙头，通过“字节-锐捷”链路嵌入字节跳动供应链，为锐捷网络提供数据中心交换机用PCB，同时为华勤技术、闻泰科技等ODM厂商提供AI设备用PCB。随着字节AI大模型训练与推理需求激增，数据中心交换机升级提速，科翔股份的高频高速PCB产品将持续受益。
润欣科技（300493.SZ）：
润欣科技是智能穿戴芯片服务商，为AR眼镜、AI眼镜提供SOC芯片与近场扬声器件，应用于智能穿戴设备。公司与国内头部品牌合作，提供智能穿戴芯片解决方案，受益于AI眼镜市场增长。
安凯微（688620.SH）：
安凯微是智能终端SoC芯片服务商，为AI玩具、智能家电提供核心SoC芯片，2025年上半年芯片营收2.28亿元。公司与国内头部玩具厂商合作，提供AI玩具芯片解决方案，受益于AI玩具市场增长。
三、端侧AI概念股的逻辑验证
端侧AI概念股的上涨并非炒作，而是有基本面支撑：
政策支持：国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》明确提出，到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，端侧AI作为智能终端的核心，将直接受益。
市场需求：Canalys预测，2025年全球端侧AI设备出货量将突破12亿台，中国市场AI手机渗透率将超40%，AI眼镜、智能汽车等终端需求也将持续增长。
技术突破：国内芯片企业（如瑞芯微、晶晨股份）的低功耗、高算力芯片研发取得突破，打破国际垄断，为端侧AI终端提供了核心支撑。
四、风险提示
技术风险：端侧AI芯片的研发需要持续投入，若企业技术研发滞后，可能被市场淘汰。
市场竞争：端侧AI市场竞争加剧，若企业产品竞争力下降，可能导致市场份额流失。
需求不及预期：若端侧AI终端需求不及预期，相关企业的业绩可能受到影响。
五、总结
端侧AI概念股是2025年A股的热门赛道之一，核心标的围绕芯片设计、智能终端、AI应用服务三大环节展开。这些企业通过技术突破、产品创新、供应链嵌入等方式，深度参与端侧AI产业生态，受益于终端智能化渗透加速及政策支持。投资者可关注瑞芯微、晶晨股份、中兴通讯、歌尔股份等核心标的，结合企业基本面与市场情绪进行投资决策。
一、核心结论
端侧AI（Edge AI）是指在终端设备（如手机、AI眼镜、智能汽车、工业机器人等）上直接运行AI算法，实现本地数据处理与决策的技术模式。2025年以来，随着大模型轻量化、终端智能化需求提升，端侧AI成为AI产业的核心赛道之一。A股端侧AI概念股主要围绕芯片设计、智能终端、AI应用服务三大环节展开，核心标的包括：
芯片设计：瑞芯微、晶晨股份、乐鑫科技、炬芯科技；
智能终端：中兴通讯、歌尔股份、闻泰科技、蓝思科技；
AI应用服务：科翔股份、润欣科技、安凯微。
这些企业通过技术突破、产品创新、供应链嵌入等方式，深度参与端侧AI产业生态，受益于终端智能化渗透加速及政策支持（如国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》）。
二、核心标的解析
1. 芯片设计：端侧AI的“算力引擎”
芯片是端侧AI的核心，负责处理本地数据与运行AI算法。2025年，国内芯片企业通过低功耗、高算力芯片研发，打破国际垄断，成为端侧AI的关键支撑。
瑞芯微（603893.SH）：
瑞芯微是AIoT SoC芯片龙头，专注于低功耗、高算力芯片设计，产品覆盖智能座舱、AI眼镜、安防监控等场景。其旗舰芯片RK3588采用8nm制程，搭载自研NPU（神经网络处理单元），算力达6 TOPS ，支持8K超高清编解码与六屏异显，已进入比亚迪、广汽等车企供应链，智能座舱芯片市占率持续提升。2025年前三季度，公司营收31.41亿元（同比增长45.46%），净利润7.8亿元（同比增长121.65%），业绩高增长主要来自AIoT芯片订单爆发。
晶晨股份（688099.SH）：
晶晨股份是智能终端SoC芯片龙头，产品覆盖智能电视、智能机顶盒、AI音视频终端等。2025年，公司推出集成自研AI算力单元的芯片，支持端侧大模型运行，其智能视觉芯片（C系列）在智能摄像头场景快速增长，2025年前三季度携带自研端侧智能算力单元的芯片出货量超1400万颗（同比增长150%）。中邮证券预测，公司2025-2027年营收将分别达到70.6亿、89.7亿、106.6亿元，归母净利润分别为10.1亿、14.1亿、18.1亿元，业绩增长主要由AI芯片出货量驱动。
乐鑫科技（688018.SH）：
乐鑫科技是无线连接SoC芯片龙头，产品覆盖WiFi、蓝牙等无线通信芯片，支持端侧AI算法运行。其芯片产品矩阵涵盖多种带有无线连接功能的处理器芯片，广泛应用于AI玩具、智能家电等场景。2025年上半年，公司芯片营收4.84亿元，同比增长显著，主要受益于AI玩具、智能家电等终端需求增长。
炬芯科技（688049.SH）：
炬芯科技是蓝牙音箱SoC芯片龙头，产品覆盖蓝牙音箱、智能耳机等场景，支持端侧AI语音交互。2025年上半年，公司SoC芯片营收3.64亿元，其中端侧AI处理器芯片营收0.84亿元，同比增长显著，主要受益于智能耳机、蓝牙音箱等终端AI功能普及。
2. 智能终端：端侧AI的“落地载体”
智能终端是端侧AI的最终落地场景，包括AI手机、AI眼镜、智能汽车、AI玩具等。2025年，国内终端企业通过与大模型厂商合作、产品创新，推动端侧AI终端渗透加速。
中兴通讯（000063.SZ）：
中兴通讯是AI手机与智能终端龙头，2025年与字节跳动合作，推出搭载豆包大模型的AI手机，支持本地大模型运行，实现离线智能交互、实时场景理解等功能。2025年12月1日，中兴通讯港股大涨超13%，主要受益于AI终端产品落地及市场对端侧AI的预期。
歌尔股份（002241.SZ）：
歌尔股份是AI眼镜与智能穿戴龙头，为小米、Rokid等客户提供AI眼镜光学模组，2025年上半年AI眼镜出货量同比增长64.2%。公司与Meta、微软等国际巨头合作，提供AI眼镜光学组件，受益于AI眼镜市场增长。
闻泰科技（600745.SH）：
闻泰科技是AI手机ODM龙头，为小米、OPPO等客户提供AI手机设计与制造服务，2025年AI手机订单量显著增长。公司通过“设计+制造”一体化服务，帮助品牌厂商快速推出AI手机产品，受益于AI手机换机潮。
蓝思科技（06613.HK）：
蓝思科技是AI终端结构件龙头，为苹果、华为等客户提供AI手机、AI眼镜结构件，2025年上半年结构件出货量同比增长显著。公司与字节跳动合作，提供AI玩具结构件，受益于AI玩具市场增长。
3. AI应用服务：端侧AI的“生态支撑”
AI应用服务是端侧AI的价值体现，包括供应链服务、PCB制造、算法优化等。2025年，国内应用服务企业通过嵌入巨头供应链、技术创新，分享端侧AI产业红利。
科翔股份（002389.SZ）：
科翔股份是PCB龙头，通过“字节-锐捷”链路嵌入字节跳动供应链，为锐捷网络提供数据中心交换机用PCB，同时为华勤技术、闻泰科技等ODM厂商提供AI设备用PCB。随着字节AI大模型训练与推理需求激增，数据中心交换机升级提速，科翔股份的高频高速PCB产品将持续受益。
润欣科技（300493.SZ）：
润欣科技是智能穿戴芯片服务商，为AR眼镜、AI眼镜提供SOC芯片与近场扬声器件，应用于智能穿戴设备。公司与国内头部品牌合作，提供智能穿戴芯片解决方案，受益于AI眼镜市场增长。
安凯微（688620.SH）：
安凯微是智能终端SoC芯片服务商，为AI玩具、智能家电提供核心SoC芯片，2025年上半年芯片营收2.28亿元。公司与国内头部玩具厂商合作，提供AI玩具芯片解决方案，受益于AI玩具市场增长。
三、端侧AI概念股的逻辑验证
端侧AI概念股的上涨并非炒作，而是有基本面支撑：
政策支持：国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》明确提出，到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，端侧AI作为智能终端的核心，将直接受益。
市场需求：Canalys预测，2025年全球端侧AI设备出货量将突破12亿台，中国市场AI手机渗透率将超40%，AI眼镜、智能汽车等终端需求也将持续增长。
技术突破：国内芯片企业（如瑞芯微、晶晨股份）的低功耗、高算力芯片研发取得突破，打破国际垄断，为端侧AI终端提供了核心支撑。
四、风险提示
技术风险：端侧AI芯片的研发需要持续投入，若企业技术研发滞后，可能被市场淘汰。
市场竞争：端侧AI市场竞争加剧，若企业产品竞争力下降，可能导致市场份额流失。
需求不及预期：若端侧AI终端需求不及预期，相关企业的业绩可能受到影响。
五、总结
端侧AI概念股是2025年A股的热门赛道之一，核心标的围绕芯片设计、智能终端、AI应用服务三大环节展开。这些企业通过技术突破、产品创新、供应链嵌入等方式，深度参与端侧AI产业生态，受益于终端智能化渗透加速及政策支持。投资者可关注瑞芯微、晶晨股份、中兴通讯、歌尔股份等核心标的，结合企业基本面与市场情绪进行投资决策。
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