1. 业绩短期承压，但客户拓展亮眼
报告指出，公司2024年及2025年一季度收入与利润同比出现下滑，主要受高基数、客户生产规划调整等因素影响。亮点在于客户拓展取得了重要成果，例如赢得了“戴姆勒酒杯项目”全部订单（2024年销售额近1亿元），并与博格华纳重要项目续约，同时获得了比亚迪等多个新项目定点，预计将在2025年陆续贡献收入。
2. 机器人业务成为新增长点
这是研报关注的重点。公司于2025年2月宣布拟设立机器人子公司。券商认为，公司深厚的车规级传感器技术（如 MEMS 压力芯片）可以延伸至机器人所需的六维力矩传感器领域，有望在2025年内实现产品研发落地，从而开启公司的“第二成长曲线”。
3. 财务业绩预测
根据中国银河证券的预测：
· 营业收入：预计2025-2027年分别为14.09亿元、16.22亿元、18.53亿元。
· 净利润：预计2025-2027年分别为1.10亿元、1.44亿元、1.81亿元。

最新业绩动态（2025年7月更新）

在华泰证券研报发布后，公司于2025年7月15日发布了2025年半年度业绩预告，显示经营压力持续：

· 净利润预减：预计2025年上半年归母净利润为1，800万元至2，400万元，同比大幅下降60.84%至70.63%。
· 业绩下滑原因：公告解释主要受部分客户量产计划延迟、行业竞争加剧导致收入结构和毛利率变化影响。这与之前研报提到的短期压力相符。

需要关注的风险

综合研报和公司公告，投资华培动力需要关注以下几点风险：

· 短期业绩波动：下游客户订单和量产进度存在不确定性，可能持续影响短期业绩。
· 新业务拓展不及预期：机器人传感器业务尚在研发和布局初期，其技术落地、市场开拓和盈利时间存在不确定性。
· 行业竞争与成本压力：汽车零部件行业竞争激烈，公司面临产品降价和成本上升的压力。