摘要： 12月首战告捷，两市成交逼近1.9万亿，创业板指大涨1.3%。资金从“纯博弈”转向“产业落地”，“端侧AI”确立为新周期核心，“大消费”与“商业航天”两翼齐飞。在B浪反弹的黄金窗口期，我们要做的只有一件事：跟随主线，去弱留强。

一、 市场全景：增量进场，B浪反弹“成色”十足
今日市场用一根放量的阳线，宣告了12月行情的强势开局。这不仅仅是指数的修复，更是市场信心的重塑。

1. 核心数据透视
指数表现： 上证指数收复3900点整数关口，报3914.01点（+0.65%）；深成指与创业板指更为强势，分别上涨1.25%和1.31%。

量能信号（关键）： 全天成交额18894亿，较上一交易日大幅放量2917亿。这是B浪反弹能否延续的最核心指标——有量就有行情。

赚钱效应： 全市场3398家上涨，76家涨停，跌停仅7家。虽然大盘资金净流出52.12亿（说明机构资金仍在调仓换股），但短线情绪资金极其活跃，市场容错率大幅提升。

2. 结构定性
当前处于典型的 B浪反弹结构 。在经历了前期的A浪调整后，市场利用“增量资金+新题材”进行情绪修复。今日近3000亿的增量是行情的“压舱石”，只要后续成交量维持在1.5万亿上方，结构性机会将层出不穷。

二、 题材脉络：从“想象”到“落地”，新主线霸屏

结合今日盘面数据，资金攻击路径非常清晰：抛弃旧周期，拥抱新产业。

1. 绝对核心：消费电子/端侧AI（AI手机/眼镜）
这是今日最为耀眼的板块，也是最有希望走出 跨年行情 的方向。

催化剂： 华为Mate 70热度延续 + 字节跳动（豆包）模型落地手机终端 + 阿里发布AI眼镜。

梯队解析：
先锋（3板）： 道明光学（AI手机+AR光学），作为板块身位龙，明日将接受市场的晋级大考。

中军（容量）： 中兴通讯、歌尔股份等大票的强势表态，意味着板块能够承载大体量资金，这是主线行情的必要条件。

首板挖掘： 实丰文化（AI玩具）、福蓉科技等大批首板助攻，板块梯队呈金字塔状，结构健康。

核心逻辑： AI行情正从“算力基建”向“硬件应用”转移。如果说明年是AI手机元年，那么现在的炒作就是典型的“业绩爆发前的左侧抢筹”。

2. 最强助攻：大消费（内需+政策）
逻辑： 年底旺季叠加《促进消费实施方案》政策利好。
表现： 海欣食品（4板）作为市场空间龙，打出了高度；中国电影、阳光乳业（2板）紧随其后。
观察： 消费板块不仅是防守，更是进攻。海欣食品若能继续向上拓展空间，将带动整个板块的补涨热情。

3. 稳健副线：商业航天
逻辑： 产业硬科技，具备长逻辑。
表现： 通宇通讯（3板）领衔，顺灏股份、雷科防务助攻。
点评： 梯队完整（3-2-1结构），适合稳健型资金关注，作为科技线的有力补充。

4. 高度风向：并购重组
表现： 金富科技（6板）。
点评： 作为目前市场的最高板，它的使命是为市场打开向上的空间天花板。只要它不出现核按钮跌停，短线题材的炒作周期就依然安全。

三、 深度复盘：交易的“术”与“道”
除了看懂板块，我们更要看懂资金在规则之下的博弈智慧。
1. 监管博弈的“艺术”：平潭发展
作为上一周期的老龙，平潭发展今日的走势堪称教科书。
数据： 收盘价21.73元，今日涨幅未触及涨停。
计算： 其3日同向异动偏离值为 19.88% （21.73% - 1.85%），精准卡在20%的异动监管线之下。

启示： 主力资金可能是在有意识地规避“小黑屋”特停。这种操盘手法，既维护了盘面情绪，也保留了后续的想象空间。只要监管的大棒不落下，短线情绪的狂欢就不会轻易结束。

2. 周期切换的信号
今日盘面最大的特征是高低切 。老一批的高位抱团股开始筹码松动，而低位的AI消费电子、传媒应用开始批量首板。这说明聪明钱正在进行大规模的调仓，跟上新周期的节奏，是当下最重要的事。

四、 明日策略：聚焦主线，知行合一
1. 进攻策略：死磕“端侧AI”
核心动作： 明日重点观察消费电子板块的分歧转一致 。若道明光学、实丰文化等前排核心继续强势晋级，且中兴通讯等中军不出现大幅负反馈，坚决围绕AI手机/眼镜方向找机会。

标的： 关注今日首板的一进二机会，以及核心中军的趋势低吸。

2. 风控策略：量能定生死
生命线： B浪反弹最怕缩量。若明日成交额快速萎缩至1.5万亿以下，或者上证指数跌破5日线，则需警惕C浪回调风险，届时应迅速收缩战线，去弱留强。