一、总体策略
指数：昨日指数震荡走弱，收-0.42%，3897。盘后美股收红。A50跌-0.08%，外围环境尚可
今日指数看3898、3888。高开在3898之上，修复预期，上方压力3907、3914；低开在3888之下，不及预期，回踩，下方支撑3882、3873；中间开，整理盘

情绪：昨日短线抱团，短线情绪高潮，今日看与趋势风格的跷跷板效应

多头看金富科技、通宇通讯、茂业商业、平潭发展；空头较弱看国晟科技、昀冢科技

题材：昨日收盘最强福建（地域、消费），其次泛科技（端侧AI/AI应用/半导体）。地产、商业航天、流感、海南等有表现
今日先看福建的分化力度，其次看泛科技（端侧AI/AI应用/半导体）的持续性，商业航天看修复情况
其他方向，竞价及盘中再看

消息：锂电隔膜、磷酸铁锂，拟集体提价；卫星互联网产业生态大会4-5日即将召开；谷歌AI眼镜，即将推出

二、市场机会

（一）短线

昨日短线情绪高潮，今日有继续加速的预期，交易机会在高标和低位补涨
但高位风险较高，可自行把握，或1-2手学
一波的票比二波的票好，弱转强的票比连续加速的票好

金富科技，7板，重组。今日有晋级预期
平潭发展，二波首板，今日有加速预期，买点靠后不好参与
航天发展，连续缩量加速积累风险，今日放量预期

以上当风标看

三板组：瑞玛精密，回避
其他短线，略

（二）题材

1、福建

福建省政府新闻办召开福建省贯彻落实《中共中央、国务院关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路 建设两岸融合发展示范区的意见》系列新闻发布会
昨日指数走弱，资金回流福建，短线高潮

海欣食品是福建最高板，之前是三板组的票，当前已充分换手，三板组的影响占比变小
今日跟海王生物PK，若胜出，仍有晋级预期
弹性是嘉戎技术，若题材继续走强，可考虑低吸机会

二波的是平潭发展、合富中国、海峡创新、航天发展
昨日这些方向有高潮的迹象

但当前指数弱势，趋势风格走弱，短线就有走强的预期
所以密切关注趋势和短线风格的跷跷板效应
若短线强势，高标有加速预期
若分歧，高标放量分歧预期

总体上一波优于二波，弱转强优于强转强
没有把握的老铁，可1-2手学体验

2、商业航天/太空算力

据国家航天局消息，该局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展

蓝箭航天“朱雀三号”据航警信息显示，预计今日12点发射
昨日航天发展带着题材回流

几个连板在高位抱团，通宇通讯一字
航天发展、顺灏股份、雷科防务连板，20cm的乾照光电继续走强
短线看顺灏股份能否转强，仅考虑低吸机会
趋势票看普天科技（28.41）、佳缘科技
趋势票继续汰弱留强，走强减仓拿一拿，走弱的出局

据航警信息显示，朱雀三号预计12月3日12点发射
若发射失败，则题材有可能兑现，要第一时间出局
商业航天兑现，会带动航天发展兑现，进而带动短线情绪兑现
小概率风险，也要考虑进预案，临盘反应才迅速

3、端侧AI/AI应用/半导体

英伟达周一宣布与EDA公司新思科技扩大战略合作伙伴关系
美国人工智能初创公司Runway推出Gen-4.5视频模型，在独立基准测试中表现优于谷歌和OpenAI同类产品
可灵AI正式全量上线其全新O1视频大模型，号称“全球首个统一多模态视频大模型”，打破传统视频生成工具功能割裂、操作复杂的痛点

豆包手机和端侧，昨日被航天题材卡位走弱，后续有反复预期
活口仅剩广和通，其次传音控股较强
若题材反复，后续可关注低吸机会
大票继续看中兴通讯，若它能走趋势，题材就容易修复
这个方向还有反复预期，昨日的产业趋势的票池，可关注趋势建仓机会

趋势票需汰弱留强，符合条件才能参与，若题材细分弱势或个股破位则放弃
谷歌的腾德赛，现在只剩赛微电子一只票强势
英伟达方向，中际旭创、新易盛、工业富联日内强势
AI应用方向，福石控股较主动
其他的竞价及盘中看

4、消费

经济日报发文：《以新场景大规模应用提振服务消费》
近日，广德炖锅、卡旺卡奶茶和詹记桃酥——这组“三件套”美食组合强势出圈
昨日消费随福建消息刺激和短线走强

风标看茂业商业、海欣食品，若继续走强有望带动消费
低位安记食品、惠发食品，因福建利好消息，午后秒板
看看“三件套”刺激的同庆楼、合百集团、恒鑫生活，有无低吸套利机会
若消费走强，前期的欢乐家、中国中免也可适当埋伏

5、其他

锂电，锂电隔膜、磷酸铁锂，拟集体提价
若走强，关注前期的辨识度即可
趋势票，看龙蟠科技、粤桂股份、华自科技、海科新源看有无低吸机会

三、总结

指数上，连续强势反弹后调整
趋势风格走弱，资金顺势切换短线
后续要关注短线与趋势风格的跷跷板效应

风标看指数和量能即可
若带量走强，则利空短线；若缩量走弱，则利空趋势

题材上，短线福建最强，趋势是商业航天
当前题材轮动，端侧AI还有反复预期，可继续保持关注
等指数调整结束，看什么方向能走成主线

情绪上，昨日短线情绪高潮，后续是分歧预期，接力需谨慎
高位无法把握的，可切换低位补涨

风格切换的阶段，是最容易亏钱的时候
踩准节奏，做好仓位管理！