短期业绩承压的原因：两份报告均指出，公司2025年上半年营收和利润下滑，主要原因是国际ITER项目技术方案调整导致国内订单延迟释放，同时微波器件业务也因下游项目节点推后而部分订单延迟。公司自身在半年度评估报告中也确认了这一情况。
· 长期发展的核心逻辑：机构长期看好公司的核心逻辑在于其在可控核聚变领域的稀缺性和技术实力。例如，公司为ITER项目提供偏滤器、包层系统等关键部件，相关设备已应用于“中国环流三号”（HL-3）等装置，并参与设立了布局聚变能源产业链的子公司。

机构盈利预测汇总

根据同花顺截至2025年11月4日的数据，共有4家机构对国光电气2025年业绩给出了预测：

· 2025年预测净利润均值：1.22亿元，预测范围在1.05亿至1.32亿元之间。
· 2026年预测净利润均值：1.66亿元。