1：大盘原来大家都说4000点是收费站，过一次账户亏一点。现在发现，直接倒车回3900了，而3900是个停车场，一直停着一直扣费......长期看，就是2个字，牛市。短期看，指数连续反弹后，昨天回踩5日线，但没破趋势，这里可能形成“双底结构”，理想状态就是下面这样，今天看继续反弹！2：大会在即！

一年一度的经济大会即将召开了，大概率在下周。这是每年最高级别的经济分析和决策会议，也是股市资金的焦点。

2022年，任务是恢复和扩大消费，住房改善等方向，随后A股市场迎来炒作。2023年，重点是新型工业化，随后A股炒作了低空经济。2024年，首次出现“首发经济”，冰雪经济、银发经济，成为热点。

今年的重点方向，值得期待。

3：AI方向

Deepseek发布两个正式版模型V3.2和V3.2-Speciale。V3.2会平衡推理能力和输出长度，主打日常使用场景，能力接近GPT-5，略低于谷歌的Gemini-3.0-Pro。

V3.2-Speciale追求极致性能，是V3.2的长思考增强版本，已经斩获了多项国际大赛的金牌，性能强悍！

今年上半年，国内大模型受国产算力拖累，发展节奏不及预期，今年下半年随着国产算力产能提升，国产大模型进入新一轮迭代周期。DS，阿里，Kimi和字节都有重磅产品发布，对国产算力和国产AI应用形成催化。

AI应用，AI端侧都可以长期作为主线。

4：机器人

11月以来，有传闻说特斯拉机器人团队感恩节不放假赶工，持续给产业链下达小批量订单，几个核心零部件供应商都反馈特斯拉开始上调26年产能指引。目前市场预期特斯拉会在明年2-3月发布最终版本。

国内方面，宇树已经完成上市辅导，小鹏，小米和字节等巨头也在加速人形机器人布局。海外的人力成本昂贵，工厂少，国内人口多，工厂多，因此，海外人形机器人优势可能在家庭场景，国内在工业场景更为领先。

相关特斯拉的产业链公司，我已经写了很多次。另外有个机器人ETF(159770)也是机器人行业的核心，规模接近100亿，日均成交额2-5亿。



5：商业航天

近日，消息面印发了《推进商业航天高质量安全发展行动计划 (2025-2027年)》，提出到2027年基本实现商业航天高质量发展。

已经连续两年将商业航天写入工作报告，并将其定性为“新增长引擎”，这传递的信号非常明确。按计划，今年包括天龙三号、朱雀三号、力箭二号、双曲线三号在内的一大批商业运载火箭都要争取首飞。

北京推出的太空数据中心规划，直接把格局拉到了“算力”。因此，商业航天“地数天算”的商业模式逐渐落地。有一定的预期差，预期差就是机会。