前沿科技题材拆解系列（一）：超导+可控核聚变+商业航天——今天为啥涨？谁能接着涨？

一、开篇：

“实验室里的技术”突然引爆A股！今日超导概念飙涨4.19%、可控核聚变涨3.65%、商业航天涨3.66%，包揽题材涨幅榜前三，宝胜股份、顺灏股份等多股直冲涨停，仅商业航天一个概念就狂揽超20亿元资金。这些曾被视作“遥不可及”的前沿赛道集体掀涨停潮，究竟是昙花一现的情绪炒作，还是暗藏实打实的产业爆发逻辑？

二、分题材拆解：政策+产业+个股

1. 超导：从实验室到产业化的“破冰信号”

涨因：产业端有实锤

近期国内某超导材料企业宣布“千米级低温超导带材中试线”投产，标志着超导材料规模化生产迈出关键一步；同时海外团队公布“室温超导材料（镥-氢-氮体系）”复现实验数据，虽未完全证实，但市场对“超导商业化”的预期被瞬间点燃。

核心个股：

宝胜股份（今日涨停）：国内少数能生产超导电缆的企业，已参与多个电网超导项目试点，技术落地进度行业领先；

西部超导：超导材料核心供应商，手握高温合金+超导业务双主线，机构持仓占比超15%，兼具技术壁垒与资金认可度。

关键看点：国家电网2026年超导输电项目的招标进度，这是超导技术从“实验室”走向“商用”的核心验证节点。

2. 可控核聚变：“能源革命”的预期升温

涨因：政策+技术双催化

上周国内“人造太阳”（EA­ST装置）实现1.5亿度等离子体运行403秒，再次打破自身纪录，向核聚变商业化迈近一大步；同时《“十四五”现代能源体系规划》明确将“可控核聚变”列为前沿技术攻关方向，政策层面持续加码。

核心个股：

国机重装（今日3连板）：为“人造太阳”装置提供核心锻件，是国内核聚变设备的核心供应商，直接绑定顶级技术项目；

宝色股份：承接中科院核聚变实验装置的关键部件订单，设备端技术壁垒极高，独享细分领域红利。

关键看点：2025年底前“聚变堆主机关键系统综合研究设施”的竣工进度，这是验证核聚变商业化可行性的核心工程。

3. 商业航天：从“国家任务”到“市场生意”

涨因：订单+政策双落地

12月以来民营火箭企业“蓝箭航天”完成今年第3次发射，商业卫星订单量同比激增80%，市场化运营模式逐渐成熟；同时卫星互联网被纳入“新基建”更新清单，低轨卫星组网节奏全面加快，行业进入放量期。

核心个股：

顺灏股份（6天5板）：参股民营航天企业，业务覆盖火箭燃料与卫星通信终端，深度绑定商业航天产业链；

中国卫星：央企龙头，今年已交付超20颗商业卫星，订单排期已到2026年，业绩确定性极强。

关键看点：2026年前后“星网集团”的商业卫星采购招标，这是板块订单集中放量的核心催化事件。

三、资金视角：谁在买？买了多少？

今日三大题材合计资金净流入超35亿元：其中商业航天吸金22.3亿、可控核聚变8.7亿、超导4.2亿，资金偏好明显向商业化进度更快的赛道倾斜；

近3日资金趋势：商业航天为“新入场资金主导”，三日累计净流入51亿，资金承接力最强；超导、可控核聚变则为“老题材回流”，三日合计净流入18亿，资金分歧相对更小的仍是商业航天。

四、结论：怎么参与？

短线：紧盯连板梯队——顺灏股份（商业航天高标）、国机重装（可控核聚变3板），仅参与分歧后的低吸，规避高位追涨风险；

中线：埋伏产业进度——重点关注西部超导（超材料龙头）、中国卫星（商业卫星央企标杆），等待订单落地或项目突破的明确催化；

风险提示：前沿科技题材波动极大，无实际业务支撑的纯概念小票切勿盲目追高，谨防题材退潮后的回调。