12.7一种不错的潜伏方式
展开
周末复盘
上周三看到普联软件，因发行可转债导致资金过来抢筹，因此，我觉得在不确定性的当下，实际上可转债正股套利也许是一种不错的偏短中潜伏方式。
理论上，可转债获批需要经历以下几个阶段。①董事会预案②股东大会批准③交易所受理④上市委通过⑤同意注册⑥择机发行可转债。
这里，发行可转债有几个条件。
一、IPO一年以内不能发行。
二、距上次融资之后18个月以内不能发行，除非前次募集资金已经用完(＞80%)，在此条件下，可缩短至6个月。
三、上市公司加权平均净资产收益率＞6。也就是ROE＞6%。
四、上市公司近三年的平均可分配利润可以覆盖一年可转债利息且发行的可转债余额＜上市公司净资产50%。
五、(主板)连续三年盈利、科创板(用于科技创新领域可以不盈利)、创业板(连续两年盈利)。
六、现金分红比例不低于30%。
所以，鉴于以上情况，实际上能发行可转债的公司，从某种角度讲，财务相对稳健，分红相对合理，这也是可转债股票相对优质的原因。所以，鉴于目前的牛市情况。可以看到可转债上市，本身盈利能力不小。所以在这种情况下，实际上会发生配债资金的交易行为。
这里需要注意一个细节。百元股权含权是说明，你买100股票能配债多少钱。所以，理论上含权量越大的，配售的债越多，那么资金抢筹正股配债的概率也越大，同样发债规模越小的，那么这个可转债本身弹性也就越大。
所以，这里也就看到。普联软件由于发行规模非常小，当日被资金抢筹非常厉害。这里也有一个非常有意思的事情，我觉得当天由于吃了XX软件的加分项，实际上它的高开，在某种程度上引发了量化的攻击抢筹。也就是因为如此，我觉得周五的杀跌，本身有概率，也是因为量化的助涨助跌。这里大概率假设部分做T量化不存在筛选排除可转债发行这个因子，所以，看见高开抢筹，看见低开跟着一起杀跌，成为了为什么普联软件杀跌幅度大于10%的原因。
因为你看，振幅相对较小的这两个转债正股，杀跌仅仅是5%。
另外，由于这个游戏的玩法里面，存在埋伏配债资金，埋伏配债割肉资金的玩法。所以，很明显看到一点茂莱光学、瑞可达在他们配债资金割肉不久，竟然都出现补缺的情况。所以，从这种角度出发，不排除普联软件反包配债资金割肉涨幅的概率。
这里我列出最近可转债相关数据。
这里就能清晰的看到埋伏配债资金，埋伏配债割肉资金的流程图。
这里顺便注意一个数据，10月16日同意注册，11月5日发行公告，这里历经22个自然日，16个交易日。研究这个时间的意义在于大多数上市公司，同意注册到发行的时间，一般不会超过2周。比如，之前看到的那几只票。理论上，没有超过2周便发行了。这里先放下不表。
颀中科技10月22日同意注册，10月30日发行公告，这里9个自然日，7个交易日。但是埋伏割肉补缺的玩法失效。
同意注册到发行公告高，振幅17.77%.发行规模8.5亿。
锦浪科技9月24日同意注册，10月15日发行公告。这里出现了配债抢跑资金。22个自然日，10个交易日。这里说明纯埋伏配债也有大面的概率。埋伏同意注册到发行公告的玩法失效。
福能股份9月10日同意注册，10月9日发行公告。这里30个自然日，16个交易日。期间埋伏配债振幅7.44%，埋伏割肉资金玩法补缺。
金诚信8月28日批复，9月24日发行公告，28个自然日，20个交易日，期间振幅18.65%。埋伏配债、埋伏割肉，玩法成功。
应流股份9月9日同意注册，9月17日发行公告，期间绝对振幅12.28%。埋伏配债、埋伏割肉，玩法成功。10个交易日，8个自然日。
胜蓝股份7月31日同意注意8月26日发行公告，期间振幅90.08%，自然日27日，交易日19日。埋伏配债玩法、割肉配债玩法成功。
金达威2024年11月20日同意注册，2025年8月18日发行公告，期间振幅73.47%,自然日272日，交易日182日。这里出现了托发行可转债的情况，这种进去之后，埋伏时间较长，不确定性太大，属于利用同意注册一年生效的拖延玩法。虽然埋伏配债到割肉配债玩法都成功。但是耗时太长，这里成为了本游戏其中的一个不确定性。
这里中线配债，阶段亏损会超过20%。同样说明了，无限加仓大法在这里也狠难受。
凯众股份6月27日同意注册，8月13日发行公告。期间振幅20.88%,涨幅3.07%，该票那天顶一字不知道什么意思，历史48个自然日，34个交易日。埋伏配债玩法失败，埋伏割肉资金玩法成功概率较低。
值得注意的是在发行可转债之后，该股再次出现再融资。
微导纳米7月15日同意注册，8月4日发行公告，期间振幅12.95%，21个自然日，15个交易日。埋伏配债玩法成功，割肉配债资金玩法成功。
那么，你就可以有如下总结。
同样，我们根据时间线也可以做出这个总结。
所以，有了如上的案例。我们就可以预判如下的发行情况。理论上，下周应该是联瑞新材的发行窗口期。剩下的澳弘电子、神宇股份、鼎捷数智、天准科技、龙建股份，出现了上面所说的情况情况，埋伏策略，阶段失效。
另外，由于上市委通过到同意注册的时间周期大概45天左右，又由于同意注册到发行时间最快20天左右，那么理论上，就应该密切关注，这种同意注册到发行的抢债玩法。如果他们叠加逻辑。比如，这里涨幅最大的微导纳米是机构配置的半导体设备核心，所以，理论上，我们还可以根据市场强度。比如，某个票是人形概念，某个票是量子科技概念，玩出更新的花样，以及相应的确定性。
配合当时的玩法。那么理论上，这就是这个可转债套利的一些核心玩法。当然实际上这里应该还有很多的变量，鉴于时间有限，以后我慢慢跟踪之后在来。
祝好！就这。
上周三看到普联软件，因发行可转债导致资金过来抢筹，因此，我觉得在不确定性的当下，实际上可转债正股套利也许是一种不错的偏短中潜伏方式。
理论上，可转债获批需要经历以下几个阶段。①董事会预案②股东大会批准③交易所受理④上市委通过⑤同意注册⑥择机发行可转债。
这里，发行可转债有几个条件。
一、IPO一年以内不能发行。
二、距上次融资之后18个月以内不能发行，除非前次募集资金已经用完(＞80%)，在此条件下，可缩短至6个月。
三、上市公司加权平均净资产收益率＞6。也就是ROE＞6%。
四、上市公司近三年的平均可分配利润可以覆盖一年可转债利息且发行的可转债余额＜上市公司净资产50%。
五、(主板)连续三年盈利、科创板(用于科技创新领域可以不盈利)、创业板(连续两年盈利)。
六、现金分红比例不低于30%。
所以，鉴于以上情况，实际上能发行可转债的公司，从某种角度讲，财务相对稳健，分红相对合理，这也是可转债股票相对优质的原因。所以，鉴于目前的牛市情况。可以看到可转债上市，本身盈利能力不小。所以在这种情况下，实际上会发生配债资金的交易行为。
这里需要注意一个细节。百元股权含权是说明，你买100股票能配债多少钱。所以，理论上含权量越大的，配售的债越多，那么资金抢筹正股配债的概率也越大，同样发债规模越小的，那么这个可转债本身弹性也就越大。
所以，这里也就看到。普联软件由于发行规模非常小，当日被资金抢筹非常厉害。这里也有一个非常有意思的事情，我觉得当天由于吃了XX软件的加分项，实际上它的高开，在某种程度上引发了量化的攻击抢筹。也就是因为如此，我觉得周五的杀跌，本身有概率，也是因为量化的助涨助跌。这里大概率假设部分做T量化不存在筛选排除可转债发行这个因子，所以，看见高开抢筹，看见低开跟着一起杀跌，成为了为什么普联软件杀跌幅度大于10%的原因。
因为你看，振幅相对较小的这两个转债正股，杀跌仅仅是5%。
另外，由于这个游戏的玩法里面，存在埋伏配债资金，埋伏配债割肉资金的玩法。所以，很明显看到一点茂莱光学、瑞可达在他们配债资金割肉不久，竟然都出现补缺的情况。所以，从这种角度出发，不排除普联软件反包配债资金割肉涨幅的概率。
这里我列出最近可转债相关数据。
这里就能清晰的看到埋伏配债资金，埋伏配债割肉资金的流程图。
这里顺便注意一个数据，10月16日同意注册，11月5日发行公告，这里历经22个自然日，16个交易日。研究这个时间的意义在于大多数上市公司，同意注册到发行的时间，一般不会超过2周。比如，之前看到的那几只票。理论上，没有超过2周便发行了。这里先放下不表。
颀中科技10月22日同意注册，10月30日发行公告，这里9个自然日，7个交易日。但是埋伏割肉补缺的玩法失效。
同意注册到发行公告高，振幅17.77%.发行规模8.5亿。
锦浪科技9月24日同意注册，10月15日发行公告。这里出现了配债抢跑资金。22个自然日，10个交易日。这里说明纯埋伏配债也有大面的概率。埋伏同意注册到发行公告的玩法失效。
福能股份9月10日同意注册，10月9日发行公告。这里30个自然日，16个交易日。期间埋伏配债振幅7.44%，埋伏割肉资金玩法补缺。
金诚信8月28日批复，9月24日发行公告，28个自然日，20个交易日，期间振幅18.65%。埋伏配债、埋伏割肉，玩法成功。
应流股份9月9日同意注册，9月17日发行公告，期间绝对振幅12.28%。埋伏配债、埋伏割肉，玩法成功。10个交易日，8个自然日。
胜蓝股份7月31日同意注意8月26日发行公告，期间振幅90.08%，自然日27日，交易日19日。埋伏配债玩法、割肉配债玩法成功。
金达威2024年11月20日同意注册，2025年8月18日发行公告，期间振幅73.47%,自然日272日，交易日182日。这里出现了托发行可转债的情况，这种进去之后，埋伏时间较长，不确定性太大，属于利用同意注册一年生效的拖延玩法。虽然埋伏配债到割肉配债玩法都成功。但是耗时太长，这里成为了本游戏其中的一个不确定性。
这里中线配债，阶段亏损会超过20%。同样说明了，无限加仓大法在这里也狠难受。
凯众股份6月27日同意注册，8月13日发行公告。期间振幅20.88%,涨幅3.07%，该票那天顶一字不知道什么意思，历史48个自然日，34个交易日。埋伏配债玩法失败，埋伏割肉资金玩法成功概率较低。
值得注意的是在发行可转债之后，该股再次出现再融资。
微导纳米7月15日同意注册，8月4日发行公告，期间振幅12.95%，21个自然日，15个交易日。埋伏配债玩法成功，割肉配债资金玩法成功。
那么，你就可以有如下总结。
同样，我们根据时间线也可以做出这个总结。
所以，有了如上的案例。我们就可以预判如下的发行情况。理论上，下周应该是联瑞新材的发行窗口期。剩下的澳弘电子、神宇股份、鼎捷数智、天准科技、龙建股份，出现了上面所说的情况情况，埋伏策略，阶段失效。
另外，由于上市委通过到同意注册的时间周期大概45天左右，又由于同意注册到发行时间最快20天左右，那么理论上，就应该密切关注，这种同意注册到发行的抢债玩法。如果他们叠加逻辑。比如，这里涨幅最大的微导纳米是机构配置的半导体设备核心，所以，理论上，我们还可以根据市场强度。比如，某个票是人形概念，某个票是量子科技概念，玩出更新的花样，以及相应的确定性。
配合当时的玩法。那么理论上，这就是这个可转债套利的一些核心玩法。当然实际上这里应该还有很多的变量，鉴于时间有限，以后我慢慢跟踪之后在来。
祝好！就这。
话题与分类：
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
