小作文汇总1226
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锂电行业更新：汽车短板或将补上，继续看好材料各环节
🍁下半年以来储能一直大超预期，但此前大家都对车需求担心较大，整车股票BYD+新势力股票也持续调整。昨日市场传国补有望超预期，今日BYD大涨5%第一根阳线，若国补真如传言所说则Q1排产有望整体上修。
🍁自11月以来下游已经接受6F价格传导，其他材料也有望修复利润。今日SMM碳酸锂报价大涨7000元（此前都是500-1000的上涨），说明下游接受了需求好材料都要涨价的现实，锂电材料价格弹性大，建议重点关注。
🍁隔膜环节弹性较大，26年基本都是在建产能投放（约50亿平），增量需求80亿平，27年还有100亿平的增量需求，而目前上市公司现有资金不足以支撑新的资本开支，融资周期+扩产周期基本要2年，隔膜未来紧缺是大概率事件，单平盈利从大几分涨到3毛以上的弹性！
🍁相关标的
#电解液材料： 华盛、天际、海科、石大、天赐、新星、多氟多。
#铁锂： 裕能、万润、龙蟠、富临、丰元、安达。
#隔膜： 佛塑、恩捷、星源
🍁下半年以来储能一直大超预期，但此前大家都对车需求担心较大，整车股票BYD+新势力股票也持续调整。昨日市场传国补有望超预期，今日BYD大涨5%第一根阳线，若国补真如传言所说则Q1排产有望整体上修。
🍁自11月以来下游已经接受6F价格传导，其他材料也有望修复利润。今日SMM碳酸锂报价大涨7000元（此前都是500-1000的上涨），说明下游接受了需求好材料都要涨价的现实，锂电材料价格弹性大，建议重点关注。
🍁隔膜环节弹性较大，26年基本都是在建产能投放（约50亿平），增量需求80亿平，27年还有100亿平的增量需求，而目前上市公司现有资金不足以支撑新的资本开支，融资周期+扩产周期基本要2年，隔膜未来紧缺是大概率事件，单平盈利从大几分涨到3毛以上的弹性！
🍁相关标的
#电解液材料： 华盛、天际、海科、石大、天赐、新星、多氟多。
#铁锂： 裕能、万润、龙蟠、富临、丰元、安达。
#隔膜： 佛塑、恩捷、星源
话题与分类：
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
1、尚翼光电是国内稀缺的卫星电池专业生产商，背靠中科院上海光机所。公司技术及平台优势明显，目前已完成空间环境下钙钛矿材料第一性原理验证，包括一年温度冲击和五年以上的原子氧&高能辐照测试。
2、尚翼光电核心竞争力为钙钛矿配方和电池结构，已经确定空间环境耐受的配方和电池结构，所采用关键技术：1）柔性衬底材料；2）温控技术，光粒一号在-120℃～120℃、循环次数≥4000次循环的测试下维持初始效率的比例≥93%，展示出优异的温度冲击耐受性，高温下效率不会大幅下降。#温控技术未来有望应用到太空算力的芯片 导热，成为尚翼的第二成长曲线。
3、平台优势方面：
1）尚翼光电具有高保真太空环境模拟及测试平台，为验证钙钛矿空间光伏的可行性起到支撑作用。尚翼是目前全球唯一一家连续谱测试机构，可以调整能谱使其匹配对应轨道的实际能谱；原位高低温测试平台可模拟真空环境下的恶劣温度环境（-180℃～300℃）。
2）尚翼光电此前与中电科、中科院微小卫星创新研究所、中国空间技术研究院西安分院等均有合作，保障后续卫星合作进展。
4、后续规划方面，2025-2026年将进行在轨评价以及中试产能建设，#目前正在跟客户交流中试线送样的情况， 2027年以后有望形成大批量出货
航天发展+229%；
再升科技+199%；
天力复合+196%；
飞沃科技+190%；
西部材料+189%；
航天动力+178%；
超捷股份+164%；
臻镭科技+145%；
通宇通讯+145%；
西测测试+141%；
顺灏股份+127%；
航天工程+119%；
华菱线缆+113%；
广联航空+108%；
中国卫星+100%；
航天机电+95%
# 集体发布检修公告历史罕见。昨日晚间，磷酸铁锂头部企业纷纷发布停产检修公告，历史上年前减产检修往往基于淡季被动行为，但此次行动更多转变为迎接旺季的主动行为，集体发声减产更是历史罕见。具体看裕能减产1.5-3.5万吨占产能比例约15%-35%，万润减产0.5-2万吨占产能比例约13%-52%，德方未披露具体规模。我们强调至少两点重要信号：1）当前行业产能利用率高位，头部甚至超产，停产检修除了降低生产风险更多是为了旺季蓄势，开年淡季不淡更将印证26年需求之强劲，其中储能增速有望再超60%，铁锂、VC等材料直接受益；2）年底大客户供应商大会窗口期，7家协会已有3家联合发声减产，合力挺价诉求明显，后续或出现更多行为增加谈判筹码，当前除龙头外大部分玩家仍在平衡线甚至亏损，按照协会价格指数，当前加工费仍低于成本0.1万左右，涨价落地概率大，高端高压密产品或具备更大弹性。
# 天齐更新价格参照。昨日天齐锂业发布调整定价通知的函，历史上也是罕见情况。主要原因系原定价基准SMM报价严重偏离实际情况已对实际经营形成挑战，调整目标选为上海钢联价格或期货价格。以昨日价格为例，SMM报价10.05万，上海钢联报价11.66万，期货主力合约报价12.35万。上游涨价的效应同时给下游正极厂带来更大的采购成本压力，进一步抬升涨价预期。
# 当前锂电池指数5年估值分位数也仅50%，2026年投资策略我们坚定看好需求带来的行业反转机会，结合弹性与空间我们排序依次为电解液、添加剂＞铜箔＞铁锂＞负极＞隔膜、三元、结构件，建议关注天赐材料、华盛锂电、湖南裕能、龙蟠科技、嘉元科技、璞泰来、厦钨新能、当升科技、贝特瑞、尚太科技、星源材质、恩捷股份等
1、低轨卫星+太空算力双轮驱动，太空光伏远期市场可观。低轨卫星已成为太空博弈的新赛道，各国纷纷推出星座计划，比如美国的星链、中国的国网和千帆、欧盟的IRIS2等，预计2030年发射量在1.5万颗左右，若单颗卫星太阳翼面积100平，单平制造成本2万，对应市场空间300亿。此外，数据中心迁移到太空是解决AI算力瓶颈的有效途径，马斯克提出每年向太空部署100GW的AI算力，对应太空光伏的市场空间可观。
2、目前砷化镓是主流技术路线，在发电效率和抗辐射特性上均具备优势，但价格昂贵难以大规模应用。晶硅技术成本低廉适合大规模部署，采用p型硅片提升抗辐射性能，通过降低硅片厚度提升比功率，HJT技术具有天然优势，中期看渗透率有望提升。钙钛矿或许是远期选择之一，转换效率有望突破30%，比功率远高于晶硅和砷化镓，可实现太阳翼的柔性化，而且抗辐射性能优异（如金属卤化物钙钛矿）。
3、商业航天是大国竞争焦点，全球太空光伏需求共振。海外链方面，SpaceX引领商业航天发展，马斯克提出了太空算力设想，太空光伏需求爆发，而国内光伏技术全球领先，是绕不过去的合作对象。国内链方面，明年将迎来密集首飞期，包括天龙3号、智神星1号等，国内发射复用降本路径预计将在26-27年跑通，有望激活国内太空光伏市场。
#钧达股份 与尚翼光电正式签署战略合作协议，围绕钙钛矿电池技术在太空能源的应用展开合作，目前正在跟客户交流中试线送样的情况。
#晶科能源 基于TOPCon技术平台研发的高效电池，经德国权威机构认证后，以27.79%的光电转换效率刷新世界纪录，并且获得马斯克点赞
#东方日升 已向北美客户送样HJT电池片，采用70μm的p型硅片（减重+抗辐射要求）。
#迈为股份 已与北美客户对接HJT设备，而且在当前银价高位背景下，HJT成本优势逐步显现。
#阿特斯 在HJT技术上持续投入，推出HiHero系列产品，美国在建电池产能具备渠道优势。
礼物近日，日本罕见地公开宣布在干扰他国卫星的技术开发上已取得“实质性进展”。当前，卫星互联网安全涵盖空间侧、地面侧、平台侧三大环节，面临物理、网络、信息、系统等多维度的安全风险，具体包括网络入侵、信号干扰、数据泄露、设备劫持、隐私泄露等。
庆祝相关标的：
1）佳缘科技：围绕卫星网络安全、安全地面设备、安全仿真等核心业务展开，网络信息安全产品已成功应用于航天、航空、地面站和移动终端等领域。
2）电科网安：重点打造地面端的数据密码机、星端的安全组件以及安全管理中心等系列密码及安全产品，并已实现应用试点。
3）盛邦安全：产品包括卫星通讯加密模块（用于卫星及地面终端）、卫星攻防载荷产品（用于在轨卫星的安全检测与防护）、高速链路加密产品（用于星地/星间传输）等。
4）亚信安全：2024年独家中标垣信卫星安全咨询服务项目，从业务域、管理域、安全域三大维度，为“千帆星座”设计覆盖卫星终端、地面基站、核心网络的全周期安全架构。
玫瑰 事件：上交所今日正式发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》。
⭐️ 里面有非常重要的一条“ 在申报时至少实现采用可重复使用技术的中大型运载火箭发射载荷首次成功入轨”，#注意这里的要求是入轨成功，而不是可回收成功。#这里要求的是首次，而不是两次。
玫瑰这一标准的放宽超出我们预期。（简单理解，LJ已经满足这一标准了）
⭐️ 从历史来看，主题板块上市都是重要催化（如上超之于聚变、宇树之于机器人），商业航天这一标准为明年商业火箭公司上市打开加速通道，批量上市行情可想而知。
⭐️#谁最受益？最确定仍然是铲子股
（借用之前我们段子的一句话偷笑），如果一家商业火箭公司上市千亿市值，那价值量40%铲子股应该给多少市值？
📈 我们最看好的仍然是超捷股份拳头拳头拳头
此前路演提出的“资本闭环逻辑”，#即融资➡️迭代技术➕扩大产能➡️反哺供应链，得以印证❗️❗️
核心观点：申万商业航天团队长期紧密跟踪，11月25日以来相继发布深度报告，全市场首次召开系列电话会议，多次强调看好本轮行情持续性及高度，强调长征12A发射只影响行情斜率不影响走势。对于后市，我们依然坚定看好，且认为由机构资金主导的第二轮主升行情正在演绎，#持续看好各环节龙头标的及具备价值通胀的相控阵天线、卫星太阳翼、3D打印等环节。
首先我们认为商业航天市场主线共识已经形成，后续除了关注潜在催化之外，更要思考什么因素会终结行情，而在可预期范围内，并无类似朱雀-3、长12A等重磅催化预期落空带来的利空影响，且后续火箭验证发射、星座招投标，政策等小催化不断，市场共识持续强化，因此我们认为正迎来第二轮主升行情。
#为什么认为第二轮主升行情由机构资金主导？ 1）商业航天第一轮主升行情为11月下旬-12月中旬，由朱雀-3、长12A等可回收火箭验证发射预期主导，核心参与资金为活跃资金，机构资金前期关注度高，参与度低；2）行情进入第二阶段，预计机构关注度及参与度将持续提升，短期分歧点反而为买点，近期部分核心标的走势已验证。
1）首先我们认为当前市场交易核心在于远期弹性空间，若按照两个星座远期常态化年均6000颗卫星，400次火箭发射需求测算，龙头标的仍极具弹性空间，且市场共识强；2）未来星箭加速放量，面临降本隐忧，相控阵天线、卫星太阳翼、3D打印等环节具备价值通胀，深度受益星箭放量。
#重点关注标的：1）卫星载荷：臻镭科技/上海瀚讯/航天电子；2）火箭：超捷股份（壳体+贮箱）/铂力特/银邦股份；3）卫星平台：复旦微电/紫光国微/航天智装；4）应用终端：信维通信/信科移动/通宇通讯；5）算力星座：顺灏股份/上海港湾/乾照光电。
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近两天对航天产业链上下游调研，以下公司逻辑得到验证，可以得出结论，卡位好绝对核心。
🚀信科移动：
＃民用低轨通信卫星最核心载荷。星载基站、相控阵天线（手机直连S/C频段天线、宽带Ka频段天线），单星价值量超1000万。市场份额30%-40%，或与xx形成“双头垄断”。
#专利收费模式潜力巨大。移动通信发明专 利超过2万件，已向国内外头部终端厂商、物联网厂商、车企等进行专利许可收费。
🚀复旦微电/上海复旦：
#星载FPGA绝对王者。星载FPGA核 心供应商，市占率80%-90%。单星价值量300万。
#产品升级突破。RFFPGA，集成AD C+ ASIC 硬核+FPGA，一片完全替代AD和DBF功能。下游客户反馈对前端市场冲击极大甚至颠覆。
🚀信维通信：
#SpaceX星链终端连接器独供。独供 SpaceX星链终端连接器，覆盖其1至5代所有终端，ASP200元；供应亚马逊终端连接器+天线等，ASP500元，市占率超50%；垣信G60终端整机，单价2-3万，预计40%-50%份额。
＃主业拓展OpenAI终端。公司主业射频业务起家，消费电子拓展Open AI终端，布局数据中心和特斯拉机器人。
🚀电科数字：
#新晋星上算力供应商。卫星业务聚焦星上 算力底座。星上载荷主要做三类板卡产品：高性能计算卡、AI计算卡（含AI芯片）、射频卡，单星ASP120w，目前已完成地面验证并形成小批量。
#绑定x院与华为。公司产品目前已通过x 院配套星网。同时与华为深度合作，为钻石级合作伙伴，覆盖网络、存储、计算、云及大模型等领域。x院卫星份额占50%以上，hw同有核心供应，公司将凭借客户粘性占据绝对份额。
🚀广联航空：
#拓展火箭核心配套业务。收购天津跃峰， 其为国家队和民营火箭公司的重点外协，配套天兵、蓝箭以及国家队航天科技各院。
#火箭单体价值量超千万。贮箱为🚀单体 价值量中仅次于火箭发动机的产品，一二级ASP2000w
1、太空算力国家队：2025年11月由北京市科委牵头成立“太空数据中心创新联合体”，#优刻得作为唯一的数据中心算力服务商入选，为太空算力数据中心提供算力基础建设与运营服务，奠定太空算力国家队地位。#核心合作方包括轨道辰光等太空算力一线厂商
1）太空算力的核心：通过将数据中心部署至轨道，使卫星同时具备数据采集和在轨处理两大能力，将广泛赋能应急管理、生态与资源监测、交通航运监管、空间态势感知等关键领域
2）优刻得的赋能：国内最大第三方云计算平台之一，自有算力1wp+纳管算力2wp，全面适配国产化芯片。作为“创新联合体”唯一算力服务商，#未来卫星数据处理与操作有望全部集中在Ucloud平台上，0-1的爆发
2、商业航天“天基大脑”：2024年8月优刻得与上海蔚星数据达成战略合作，将融合优刻得智能算力，提供卫星数据智能处理算力服务，共同打造商业航天的“天基大脑”
👉26年火箭进入密集发射与可复用验证期：26年预计将有超过10款新型号火箭完成首飞，#进入前所未有的密集首飞周期。国家队方面，长征十号乙（CZ-10B）可重复使用火箭预计26年4月首飞。民营方面，天龙三号、双曲线三号、智神星一号等规划26年首飞与回收验证。
👉商业航天公司陆续上市：1）蓝箭航天率先完成IPO辅导，将择日递交招股书；作为国内首家自主研发液氧甲烷火箭的民营企业，其ZQ-3可复用火箭对标SpaceX猎鹰9号。2）天兵科技、星河动力、星际荣耀、中科宇航、微纳星空已启动备案辅导，#商业航天产业链进入资本化阶段。
👉卫星组网提速，常态化高频发射：GW和G60二代星组网在即，进入规模化建设阶段。海南文昌超级工厂即将投产，年产1000颗星，卫星端实现批量降本。考虑到低轨卫星的频轨资源有限，倒逼卫星生产加速。
👉Starlink用户数量突破，验证商业逻辑：12月23日，Starlink宣布全球活跃用户数量突破900万，距上次800万官宣，在短短47天内新增100万用户，日均新增2万户。Starlink业务进入高速扩张阶段，验证了低轨卫星互联网的可持续、可复制、高成长商业逻辑。
👉坚定看好十五五商业航天长期产业趋势：政策层面，“十五五”规划建议明确将航空航天列为战略性新兴产业集群重点发展方向，航天局印发《推进商业航天高质量安全发展行动计划 (2025-2027年)》、设立商业航天司；产业层面，国内商业航天已形成涵盖 “星、箭、场、测、用” 的完整产业链。我们认为，十五五卫星端有望进入商业化阶段；火箭端有望实现常态化可复用；应用端加速c端渗透，手机直连、汽车直连、低空经济等场景有望规模应用。
重点关注：
#首推【航天工程】，航天一院是26年可回收和大运力火箭的国家队主力
1）航天系：航天动力、航天机电等；
2）火箭配套：斯瑞新材、超捷股份、广联航空、高华科技等；
3）卫星载荷：复旦微电、臻镭科技、*ST铖昌、上海瀚讯等；
4）激光通信：航天电子、长光华芯等；
5）终端：国博电子、海格通信、盟升电子等；
6）太空算力：顺灏股份、普天科技、中科星图等；
7）太空能源与散热：上海港湾、乾照光电、上海沪工、长盈通等。
马斯克此前提出计划到2030年每年部署100GW太空数据中心，而光伏为卫星和空间站主要供能形式，此前主要路线是砷化镓和硅基材料，砷化镓由于其成本较高（20万元/平）且原材料储量较少，随着商业航天的大规模发展，相关企业可能会寻求成本更低且材料更易得的技术路线。
短期维度看晶硅技术成熟度较高，中长期看钙钛矿以及钙钛矿叠层有望加速运用在低轨卫星场景（成本为砷化镓1/10甚至更低），钙钛矿的特性与太空环境非常契合，包括轻柔、能质比高等，低轨卫星寿命约5年左右，对钙钛矿稳定性要求也不高，所以钙钛矿有望成为低轨卫星终极能源解决方案。
相关标的：建议关注电池组件制造商【钧达股份】【东方日升】【乾照光电】【上海港湾】等，设备供应商【迈为股份】等，材料端【赛伍技术】
🧱事件：
12月25日，国防部发言人针对#日方组建“航空宇宙自卫队”及干扰卫星 技术的行径，罕见使用了“极其危险”、“太空珍珠港”等严厉措辞。这标志着太空领域的安全博弈已从单纯的技术竞争上升至#国家战略安全的核心层面。
🔥国防部的表态进一步证实商业航天不是小主题，而是建立在#中美太空安全问题背景下的产业趋势。
🔥#太空权已成为继海权、空权之后的大国必 争之地。 在“太空珍珠港”隐忧的倒逼下，单纯依靠“国家队”已无法满足快速补网和大规模部署的需求，“商业航天”的降本增效与快速迭代能力，是构建国家太空安全基座的必选项。
‼️建议重视：
🚀火箭（运力环节、最紧迫）：
#航天工程 （中国星舰）
#航天动力 （发动机）
#超捷股份 （耗材中价值量最大、需求量最多）
#西测测试（弹性）
🛰卫星（需求环节、最大量）：
#中国卫星 （总装）
#臻镭科技 （载荷）
#铖昌科技 （载荷）
📡太空安全（存亡环节、最关键）：
#天银机电 （太空之眼、星敏感器全市场唯一）
#星图测控 （太空交警）
#航天电子 （卫星零部件平台）
1️⃣t核心供应商，已获新旧两个code，机器人订单累计交付金额近千万美元，仅次于三花、拓普；
2️⃣布局结构件（CNC+注塑）、外壳、面罩等全系产品，单机价值量接近1000美金，是仅次于旋转执行器的环节，认知差极大；
3️⃣26年新code开启批量供货，配合北美客户的德州工厂预计在8月前完工，年化产能50w台（对应每周1w）
4️⃣主业反转，亏损的hw电脑业务逐步剥离，Meta、苹果眼镜将在未来两年内快速放量，明年有望实现1.5-2e的利润，看150-200e市值。
1️⃣t核心供应商，已获新旧两个code，机器人订单累计交付金额近千万美元，仅次于三花、拓普；
2️⃣布局结构件（CNC+注塑）、外壳、面罩等全系产品，单机价值量接近1000美金，是仅次于旋转执行器的环节，认知差极大；
3️⃣26年新code开启批量供货，配合北美客户的德州工厂预计在8月前完工，年化产能50w台（对应每周1w）
4️⃣主业反转，亏损的hw电脑业务逐步剥离，Meta、苹果眼镜将在未来两年内快速放量，明年有望实现1.5-2e的利润，看150-200e市值
国内催化同涨/海外催化涨更多。目前美国商业航空进度和产业化进程快于国内，率先供应space x的公司获得业绩的同时还积累了丰富经验，后续国内相关产业爆发时具备竞争优势。可实现“国内催化一起涨，海外催化涨更多”的效果；
Capex持续提高强化逻辑。Space x用户加速增加，最新增量梯度达到“47天/百万”，后续space x会不定期公布数据，capex飙升，不断强化逻辑；
标的更少更集中。不惧怕板块流动性波动带来的缩圈抱团，资金效率更高。
核心推荐-均处于低位
【旭升集团】:1）供应星链地面应用端轻量化壳体，已交付数百万套；2）太空散热领域正研发推进；
【信维通信】:供应星链地面终端连接器和天线组件，营收体量有望突破十位数；
【安徽合力】:供应导流板/导流槽，火箭发射台关键耗材，单次发射回收均需更换，单台价值上百万
事件： 上交所正式发布
《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》。
⭐️ 核心在于实质性放宽技术门槛：
申报时仅要求采用可重复使用技术的中大型运载火箭实现首次载荷成功入轨，强调的是入轨成功而非回收成功、首次而非多次验证。
👉 该标准明显超预期，意味着商业火箭公司上市节奏有望加快。
历史经验显示，主题板块“上市催化”往往是主升浪起点（核聚变、机器人均如此）。商业航天上市通道打开，明年批量上市预期明确。
⭐️ 产业逻辑：商业火箭 → 制造工艺 → 铲子股
#以SpaceX为例猛禽3发动机大规模采用金属3D打印技术
👉 金属3D打印已成为可重复使用火箭的核心制造能力之一，也是本轮商业航天最确定的价值外溢方向。
⭐️ #谁最受益？仍然是“铲子股”，尤其是3D打印航空航天细分
1、铂力特：全球金属3D打印全链条龙头，航空航天市占率超60%，航天定制化收入占比高；
2、华曙高科：工业级金属（SLM）/高分子（SLS）双路线，平台型设备厂商；
3、金太阳：3D打印材料与航空航天应用结合度提升，具备细分弹性；
4、大族激光：通过子公司切入金属3D打印设备，海外订单增长快；
5、金橙子：3D打印振镜控制系统核心供应商，小体量高壁垒。
📈 结论：商业航天上市标准落地，实质上是对工程能力与制造体系成熟度的认可。在火箭公司估值抬升过程中，3D打印航空航天细分作为“底层制造铲子”，确定性与赔率更优。
一、制度层面细化商业火箭上市标准，明确“硬科技”导向。12月26日，上交所发布《发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》，并自发布之日起实施。该指引围绕商业火箭企业作出系统性细化，明确主营业务聚焦于商业火箭自主研发、制造及航天发射服务，并显著强化对“硬科技”属性的考量。值得关注的是，对于承担国家任务、参与国家重大工程的商业火箭企业，政策层面给予明确的优先支持导向。
二、技术门槛显著抬升，明确要求企业在关键核心技术上具备明显优势或重大突破，重点关注自主可控能力，并将运载能力、一箭多星能力等作为衡量技术先进性的核心指标。同时，企业在申报阶段需至少实现采用可重复使用技术的中大型运载火箭发射载荷首次成功入轨这一里程碑成果，实质上确立了商业火箭登陆资本市场的“技术验证下限”。
三、发行人应在商业火箭领域行业地位突出、排名靠前，在产业链中占据重要地位。发行人应当为商业火箭业务或产品从技术验证到规模运营制定清晰明确、切实可行的商业化安排，不存在主要业务或产品商业化生产销售预期明显不足等可能对企业持续经营能力产生重大不利影响的事项。该政策有望加速商业航天从“试验型创新”向“工程化、规模化、市场化”阶段演进。
【受益标的】：
SpaceX及火箭产业链：西部材料、信维通信、钧达股份、再升科技、通宇通讯、航天动力、航天电子、中国卫星、超捷股份、航天机电、高华科技等
太空算力：顺灏股份、普天科技、优刻得、中科星图、佳缘科技等