认知之路
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当下影响股市趋势变化最大的逻辑是什么?我认为是化债
美债欧债日债地方债,债如山大!房贷车贷网贷信用贷,贷贷催命!
全球的主要经济体及其国民过度负债及透支未来,全世界进入资产负债表收缩的时期,经济不景气,但欠下的债还是要还的,于是各国最大的问题就是化债!
如何化债?
无非是三件事:印钞、开源、节流
印钞,似乎很简单直接,但又不那么简单,不探讨金融逻辑,无论如何,印钞,甚至是高强度的印钞,会是很多国家无奈的选择。印钞会使现金贬值,资产价格上升,那么股市里的股权资产价格必然也会上升;正因为相信这一点,才会相信牛市的存在,才愿意进来博一把运气!
开源,印钞通常意味着新的债务,这只能续命,并不能化债,新印出来的钞票也需要有个去处,用这些增加的钞票拓展新的财富空间,就是开源,唯有开源,才是化债唯一正确的方式。如何开源?概况起来就是拓天、拓空、拓地、拓海,拓迪五个方向。向宇宙、向天空、向深地、向深海、向竞争者要生存空间!而支撑上面5个方向,就必须从科技、器具、能源、金融方面进行保障,也就是需要拓智、拓器、拓能、拓金!
节流,既然都背负重债,除了开源,节流也是无奈的必然,对应的就是每个人都要尽可能的减少非必要开支,能不消费就不消费,消费能降级就降级,苟着活下去是最重要的。
“生于忧患,死于安乐”,忧患是当下大部人的生活状态,但正因为这种忧患意识,更能刺激人们焕发出更大的潜力,创新思维、冒险精神、战斗意志是现在的世界最需要的东西,马斯克就是这个时代最伟大的英雄!
哪些是顺应时代发展方向?就是前面提到的拓智、拓器、拓能、拓金、拓天、拓空、拓地、拓海、拓迪!
拓智就是核心科技方向,那些是核心科技?第一级:AI模型,包括通用大模型,机器人运动控制模型,自动驾驶模型等;代表企业:openai、xai、google、meta、deepseek、阿里、字节、百度、华为;第二级:核高基,代表企业英伟达、微软、oracle、华为;第三级:其他跟随着或做配套服务或行业应用的软件公司、芯片设计公司和互联网公司;遗憾的是,这个方向真正执牛耳者,都没有在大A上市;有渠道的可以去跟踪美股和港股;没渠道的可以考虑港股相关的etf基金或者考虑华为关联服务公司(似乎普遍估值过高);当然,有一些在细分领域做的不错的高科技公司,但其中大部分估值不低,需要时间消化,或者在市场情绪不佳的时候介入!
拓器主要是核心科技的制造成果及其主要零部件,包括手机、汽车、机器人,无人机等;第一级:标杆大厂,例如苹果、特斯拉、华为、宇树、大疆等;第二级:稀缺性核心部件制造:比如阿斯麦、台积电、中芯国际等;第三级:行业龙头大厂:比如宁德时代、工业富联、中兴通讯、比亚迪等;第四级:其他零部件和原材料提供者;这个领域很多专精特新潜力公司,细细挖掘有很多机会!另外,对机器人赛道,更看好偏向生产的工业机器人,无人驾驶汽车、无人机等,why?因为不看好消费,消费是化债的对立面,如果人形机器人是奢侈的消费品,不符合化债时代的要求!
拓能就是能源生产,第一级:可控核聚变、低成本核裂变,第二级:新能源发电、电网和储能,第三级:石油、天然气、煤炭;每年都有板块轮动的机会,抓住时机稳稳赚钱;
拓金没什么说的,相信牛市就要相信券商;银行躺着吃息差,虽便宜有红利,依然看不起他们!保险很稳健;多元金融,虚拟货币、稳定币存在政策性机会;
拓天:航天最能承载人类的梦想、也能承载更多的债务和超发的货币;商业航天已有spacex的成功经验,国内已经开始奋力追赶,叠加国防需要,太空竞赛,这里机会不少!
拓空:低空经济,无人机逐渐进入普通人的生活空间,空中的效率经常优于地面的效率,不过这一块的内容逻辑和机会大多与前述的拓智、拓器重叠;
拓地:向地球深处要资源,各类资源采掘也算深地吧;狭隘的深地本身不值一提,重要的是各类矿产资源和特种材料、甚至化工原料都算上;这一块是比较稳妥市场机会;第一级:特种材料,包括光刻胶、电子化学品,原料药、电池材料、碳化硅、氮化镓等;第二级:贵金属及稀缺资源,黄金、白银、铜、稀土、锂、铝等;第三级:各类普通资源和化工品等; 资源类主要看资源价格吧,从大逻辑看,印钞对这类东西的价格影响很直接,是确定性很高的赛道;
拓海:向远海,向深海要资源;包括海上风电、深海挖矿、捕捞养殖及相关的装备、船舶制造;历史上,当人类群体面临内卷困境,几乎每一次都会走向更远的海洋!
拓迪:在竞争中获胜,将对手的人才、技术、资金、资源、能源等都变成自己的;包括军工、贸易战等等;这里话题敏感,不能多说,但有一点思考:打败敌人是需要成本的,那么开战之前,需要考虑一个问题,战争的成本是什么?能保证回报吗?如果不能,就非但不能化债,可能还会增加债务,那么这一战,理性的人是不会去打的!
高负债叠加经济困境,人口老龄化,中产阶级正在被批量斩杀的现状下,消费降级和萎缩肉眼可见!
代表消费的各行各业都难有机会!唯有转型才是出路!
房地产及相关产业链严重过剩,且是债务集中区,前途一片黑暗!
白酒高价难喝,非刚需、年轻人不喜欢,前途和房地产一样!
传统汽车及相关产业链也过剩,依靠自动驾驶革命及海外市场开拓也许局部有一点机会!
手机、消费电子虽离AI很近,但若百姓无钱,以旧换新迭代速度恐怕没那么快!
商业百货、食品饮料、衣服轻工等是消费刚需,依赖政府刺激也许有短期行情,长期那是撑不住的!
游戏、谷子经济、宠物经济等本是消费降级的结果,谨慎看好!
体育、文娱、公共服务等受益于失业和闲人增长,谨慎看好!
既然认定本轮牛市是化债背景下的水牛,那么牛市的盈利之道应该是积极参与短期题材炒作,而不是坚守价值投资!
投机最重要的是什么?我认为是控制好风险与收益!通常我们说风险与收益成正比,风浪越大鱼越贵!收益是什么?收益是持股时股价上涨带来的溢价,在短时间内,股价上涨的角度越大,收益也就越大!反之也可能带来亏损,亏损的概率就是风险!身处这个一胜两平七负的市场,时刻谨记风险无处无时不在!交易的第一原则就是尽可能降低风险!在认知的范围内做风险最低的交易才能守住收益,并最终实现长期盈利!
对于风险的认知:
1、公司基本面越好,风险越低;
2、估值(PE/PB等)越低,风险越低;
3、持股时间越短、风险越低;
4、成交越活跃,风险越低;
5、换手率越稳定,风险越低;
7、筹码结构:低位时的险资、机构越少,风险越低;高位时,套牢散户越少,风险越低;
8、题材热度越强、风险越低;
9、板块效应越强,风险越低;
10、有明星游资参与,风险越低;
11、辨识度越高,风险越低;
优质和低估值的股票,往往潜伏着大量险资、公募、机构等,对于短线炒作而言,这样的筹码结构是糟糕的,高风险的,因此需要回避!对于已经炒作过,高位可能有大量套牢散户的股票,筹码结构也是糟糕的,这类也要回避!
那么短线要博取高收益,能选择的股票也就明确了:有题材热度、板块效应,成交活跃、换手持续稳定,最好有明星游资参与,辨识度高的市场龙头股!
影响一个股票短期K线形态的原因是什么?
应该不是基本面,超长期或许是,短期肯定不是!
应该不是技术指标,技术指标是结果,不是原因!
应该不是消息面,同一个消息同板块股票表现并不相同!
应该是筹码结构!不同的持筹者心态打法完全不同:
社保基金,公募基金里的长期配置部分不轻易变动,应该也不主动点火,更不会去大板!厌恶风险,股价稍有泡沫他们可能就跑路了,对短线交易者来讲,他们就是随时收割的死神!大白马里这类机构最多,所以炒短不做大白马!
游资、私募、公募基金中的浮动配置,他们是短线炒作的主要推手,大牛股、妖股都是他们制造出来的,是短线交易者需要关注跟踪的对象!
散户负责跟风,特别是喜欢短线交易的散户,就需要跟上甚至预判游资热钱的思路、情绪,学会与狼共舞、火中取栗,深入虎穴,搏命换财富!
宏观:
1、经济继续下行,债务继续扩大,失业率上升,货币政策宽松
2、国家之间冲突更多,贸易摩擦扩大
3、AI基建(中国)提速,同时AI泡沫越吹越大
4、反内卷、消费补贴政策延续,效果不明确
股市:
业绩乐观类:有色金属、券商、保险、AI铲子(芯片、液冷、精密设备)、新材料(航天,核聚变、半导体、军工、机器人)、高端装备(航天航海航空挖掘)
业绩悲观类:房地产相关、白酒相关、传统消费、银行
潜在技术和政策刺激:航天、机器人、AI应用、新消费、人民币升值
潜在黑天鹅:贸易战升级、热战、经济数据
板块题材展望:
AI基础:半导体先进制成扩产、国内AI基建提速,相关板块:半导体、液冷、数据中心、新材料、半导体设备
航天:透支严重,1月可能就是全年高点,关注铲子股和后排有真技术的公司;
机器人:透支较严重,可能还有1~2次炒作周期;关注特斯拉量产,还有工业机器人应用情况
无人驾驶:尚未充分挖掘,真正有潜力的公司也许还未浮出
无人机:军工方向的无人机潜力更大
军工:有业绩兑现,也有热点话题,板块轮动不会缺席,长假避险的好选择
海洋:也许海工装备、船舶制造业绩不错
核电:有轮动炒作机会
绿电: 稳中有进
石油石化天然气煤炭:大周期波动
电网设备:趋势性机会
储能和电池:趋势性机会
有色金属、小金属、稀土、贵金属、化工: 涨价预期和业绩兑现
通信和信息服务:关注铲子股,卫星通信
券商:可能有一次爆发
中特估:可能有一波修复
保险:趋势性机会
医药、医疗器械:关注业绩兑现和估值回归
消费:关注新消费(文娱、游戏、体育、谷子经济)、关注消费补贴政策力度
希望渺茫的:房地产、农业、餐饮,交通运输,工程建设、白酒......
因为一个梦,一个故事,一个预期,短线的投机客聚集到了一起,于是一个板块涨了起来,但也不是都能涨起来,往往率先涨起来是那些盘子轻,潜伏盘少,容易拉升的股票;而股票涨得越快,就更加能吸引人气,于是龙头就诞生了!只要故事仍然在,人气依旧在,龙头就能不停的涨下去,后排也都能跟上;在这个操作的空间,最后能有持续的虚空消息刺激,比如名人语录,长期政策鼓励等;最好别有实质性的影响,不管是好的,还是坏的,可能都会随时刺破这个迷梦!比如无论好坏的业绩兑现,比如期货或实物的价格涨跌!
有时候,短线的跟风,越迷幻的越好!
市场上有很多优质的白马股,但往往走起来不会像题材龙头那样快速上涨,而且经常再有利好的情况下高开低走,回落一段时间后往往还能再起来!这就很考验持股人的耐心和节奏感!操作不当就是亏损之源!为什么会这样?也许筹码结构是最大的因素,一只白马股往往潜伏很多个实力机构,同时一个实力机构往往又潜伏在多个白马股中,从机构操盘的角度,都是白马,都长期看好,那么在不同的白马之间浮动配置,也就是跨标的做T,是一个赚钱的路径;那只白马有消息刺激涨了,就降低仓位,同时可能增加哪些回落较多的股票;同样,等这只股票回落到一定位置,有可能卖出其它高位票,来买回这只票!最后的结果一方面可以平衡市场的涨跌,一方面也赚到的波动的差价!从游资的角度,既然知道白马股潜伏的大量实力机构,也要掂量掂量自己的实力,不敢轻易的操作白马,一不小心就成为机构的猎物!有些白马股往往在一个传统的较高位置上经过天量换手,还能加速上涨,最大的根因就是大量潜伏的机构盘离场了,游资合力形成,顾虑上了,才能加速上涨!从散户的角度,因为散户的力量太分散,不是影响白马股波动的主要力量,散户只能跟随!要么做长线死拿,要么在底部刚启动时坐车,在有利好消息刺激高潮时和机构一起下车!
最后,要抛弃坐庄和洗盘的论点,如果认定有坐庄或洗盘,就不要玩了,因为这纯粹就变成了猜拳,而且要你先出,这种局面,你怎么赢?
白马如何盈利市场上有很多优质的白马股,但往往走起来不会像题材龙头那样快速上涨,而且经常再有利好的情况下高开低走,回落一段时间后往往还能再起来!这就很考验持股人的耐心和节奏感!操作不当就是亏损之源!为什
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