掘金AI产业浪潮：从算力基建到场景落地，把握阿里生态与国产算力核心机遇

在AI技术加速渗透的当下，整个产业正经历从基础设施搭建到场景价值释放的关键跃迁。今天我们从“算力底座-数据要素-垂直场景”的产业逻辑出发，梳理出一批深度受益于AI产业爆发的核心标的，不构成投资建议，仅供投研交流。

 

一、算力基建：AI时代的“新基建”，自主可控与需求爆发双轮驱动

算力是AI产业的“水电煤”，随着大模型训练与推理需求激增，算力基础设施正迎来量级式增长。

- 数据港：作为阿里云核心IDC服务商，长三角战略布局卡位核心算力枢纽，液冷和高功率机柜技术领先，直接受益于头部云厂商资本开支扩张。
- 润建股份：依托曲尺平台+DeepSeek模型的算力部署能力，深度绑定阿里算力维护需求，在AI算力服务外包中占据优势地位。
- 华丰科技：高速连接器从56G升级至112G/224G，单机价值量翻倍，是AI服务器高速互联的核心受益者，直接受益于算力代际升级带来的量价齐升。
- 芯原股份：全球IP核前八，Chiplet技术领军者，其“IP+定制”模式深度赋能AI芯片开发，AI算力订单占比约64%，在手订单创历史新高。
- 伟测科技：从传统测试向AI/HPC高端芯片测试升级，2025Q2净利润同比预增573%，显著受益于国产芯片替代回流。

 

二、数据要素：AI的“燃料”，垂直场景释放数据价值

数据是AI模型训练的核心生产资料，而数据加工与场景落地是实现数据要素价值的关键。

- 拓尔思：语义智能领域龙头，具备数据清洗与加工核心能力，为AI大模型提供高质量数据支撑，直接受益于数据要素价值重估。
- 金桥信息：与阿里云合作建设司法联合创新基地，深度绑定司法数据壁垒，通过AI重构多元解纷平台，业绩增长确定性高。
- 光云科技：阿里电商生态核心SaaS服务商，利用AI赋能电商运营提效，在AI+SaaS场景中具备深厚的客群基础与运营优势。
- 恒生电子：金融IT龙头，与蚂蚁集团协同紧密，AI技术驱动金融交易系统智能化，在AI+金融场景中具备显著的系统粘性。

 

三、信创生态：政策驱动下的长期主线

在关税压力与信创政策推动下，以飞腾CPU为核心的PKS生态迎来万亿级市场机遇。

- 中国长城：构建“飞腾CPU+麒麟OS+长城服务器”的信创生态，深度参与AI智算中心建设，是信创领域的核心标的。

 

四、风险提示

1. 技术迭代风险：AI技术发展迅速，若相关企业不能持续跟进技术升级，可能面临竞争力下降风险。
2. 政策监管风险：数据要素与AI应用的相关政策仍在完善中，监管趋严可能影响业务推进节奏。
3. 行业竞争风险：AI产业链投资热度较高，部分领域可能面临产能过剩与价格战压力。

利益披露：本文仅为投研视角的逻辑梳理，不涉及任何个股推荐，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。