0116：今天是不敢出手了
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今天的盘面，都懒得说啥了，除了半导体产业链和机器人T链，其他都没啥可看的。
昨天复盘还是有点期望的，毕竟盘后有所谓的利好，不该信那些投研机构的鬼话，他们就怕没人买他们的报告，每次一有风吹草动就标题耸人听闻，什么降息降准重磅利好，4万亿引爆市场，1.2万亿引导方向。。。。。实际上在暗戳戳地连续两天卖了1000多亿ETF，结果是打完一巴掌给一颗枣，但又继续打一巴掌。利欧今天停牌，志特一出来就直接地板，昨天63只跌停今天少了17只，但这17只一半都还是绿的。后续短线情绪何时企稳，跌停家数也是一个观察标，如果减少到10家以内，就算是恢复了。
昨天复盘认为今天高开可能被砸，但没想到砸这么狠。尤其是盘前热度爆棚的4万亿电网投资概念股。所以，今天看着半导体、存储、机器人热热闹闹也不太敢出手，后来为了对冲一下手头2连跌停的东方通信造成的损失，还是出手买了一点。不过目前也只能把这几个方向看做是过渡性题材，暂时不能上头。
盘后看，游资们大概也是被这种打压搞怕了，帝王运加身的小群总宣布休息，据说是7亿清仓，损失多少据说版本很多。
陈小群：出华胜天c 5.1亿，出鲁信创t 2.1亿（3日），他自己在抖子上说谣言止于智者，休息了。上3日榜的金风是周三出了6亿多，不是今天出的。
不过也有干活的，今日劳模是章盟主，高位低位一起搞。
相城大道：入新泉股f 6.3亿（3日）
葛老大：入美年健k 3.9亿
章盟主：入美年健k 2.5亿，入大唐电x 6300万，入美埃科j 2200万，入西高y 1700万，入福赛科j 1650万，出省广集t 3亿，出大位科j 1.2亿，出甬矽电z
消闲派：入大唐电x 1.5亿，出盛路通x 2.7亿
中山东路：入天岳先j 1.1亿，出盛路通x 1.36亿
北一环：入电科y 6100万
农业路：入康强电z 4400万
城管希：入大唐电x 3100万
养家：入西高y 1700万，入美埃科j 1550万
作手新一：入航天机d 1.1亿出3.3亿，出东方明z 1.3亿，入盈新发z 8500万，入通宇通x 5500万出1.9亿（3日），出三变科j
领涨主线
半导体（天岳先进、通富微电等多股涨停，板块爆发）
催化：国产光刻胶量产突破，中芯国际28nm产能释放提速，设备国产化率提升至45%
机器人（五洲新春、方正电机涨停，板块走强）
催化：作为高端制造的核心方向，与半导体同属“新质生产力”范畴，在市场高低切换中，承接了部分从高位流出的活跃资金。
电网设备（思源电气、积成电子涨停，板块拉升）
催化：能源转型加速，新型电力系统建设提速，特高压订单同比增40%
调整板块
AI应用（引力传媒、视觉中国等多股跌停，板块集体调整）
风险：百度文心一言商业化进度慢于预期，AI应用估值泡沫出清，资金获利了结
油气、医药医疗、数字货币（板块跌幅居前，资金调仓换股）
风险：消费复苏疲软+政策落地不及预期，板块短期承压
个股情绪
上涨：2251只（49%），普涨格局转弱，赚钱效应收敛
涨停：67只，集中在半导体、机器人等政策驱动主线
下跌：2808只（51%），2808股飘绿暴露调整压力
跌停：57只，数量较多，恐慌情绪升温
炸板率：40%（44只炸板），反映资金对高位题材分歧加剧
板块速览
涨幅前：半导体、机器人、电网设备、算力硬件
跌幅前：AI应用、油气、医药医疗、数字货币
市场点评
3.06万亿巨量下的三大信号：
新主线强势接棒：半导体（天岳先进）爆发取代AI应用，国产设备突破成核心催化
资金切换节奏明确：AI应用退潮（引力传媒跌停），资金全面转向半导体+机器人高确定性赛道
风险点集中浮现：高位题材获利盘集中兑现，警惕短期回调
今日操作：
竞价观察没有啥方向，开盘后的走势又被吓到了，搞得看着好几只低位开始拉升的个股都没敢出手，最后为了对冲二连跌停的东方通信，还是出手了2只，弥补一点点损失。
昨天复盘还是有点期望的，毕竟盘后有所谓的利好，不该信那些投研机构的鬼话，他们就怕没人买他们的报告，每次一有风吹草动就标题耸人听闻，什么降息降准重磅利好，4万亿引爆市场，1.2万亿引导方向。。。。。实际上在暗戳戳地连续两天卖了1000多亿ETF，结果是打完一巴掌给一颗枣，但又继续打一巴掌。利欧今天停牌，志特一出来就直接地板，昨天63只跌停今天少了17只，但这17只一半都还是绿的。后续短线情绪何时企稳，跌停家数也是一个观察标，如果减少到10家以内，就算是恢复了。
昨天复盘认为今天高开可能被砸，但没想到砸这么狠。尤其是盘前热度爆棚的4万亿电网投资概念股。所以，今天看着半导体、存储、机器人热热闹闹也不太敢出手，后来为了对冲一下手头2连跌停的东方通信造成的损失，还是出手买了一点。不过目前也只能把这几个方向看做是过渡性题材，暂时不能上头。
盘后看，游资们大概也是被这种打压搞怕了，帝王运加身的小群总宣布休息，据说是7亿清仓，损失多少据说版本很多。
陈小群：出华胜天c 5.1亿，出鲁信创t 2.1亿（3日），他自己在抖子上说谣言止于智者，休息了。上3日榜的金风是周三出了6亿多，不是今天出的。
相城大道：入新泉股f 6.3亿（3日）
葛老大：入美年健k 3.9亿
章盟主：入美年健k 2.5亿，入大唐电x 6300万，入美埃科j 2200万，入西高y 1700万，入福赛科j 1650万，出省广集t 3亿，出大位科j 1.2亿，出甬矽电z
消闲派：入大唐电x 1.5亿，出盛路通x 2.7亿
中山东路：入天岳先j 1.1亿，出盛路通x 1.36亿
北一环：入电科y 6100万
农业路：入康强电z 4400万
城管希：入大唐电x 3100万
养家：入西高y 1700万，入美埃科j 1550万
作手新一：入航天机d 1.1亿出3.3亿，出东方明z 1.3亿，入盈新发z 8500万，入通宇通x 5500万出1.9亿（3日），出三变科j
领涨主线
半导体（天岳先进、通富微电等多股涨停，板块爆发）
催化：国产光刻胶量产突破，中芯国际28nm产能释放提速，设备国产化率提升至45%
机器人（五洲新春、方正电机涨停，板块走强）
催化：作为高端制造的核心方向，与半导体同属“新质生产力”范畴，在市场高低切换中，承接了部分从高位流出的活跃资金。
电网设备（思源电气、积成电子涨停，板块拉升）
催化：能源转型加速，新型电力系统建设提速，特高压订单同比增40%
调整板块
AI应用（引力传媒、视觉中国等多股跌停，板块集体调整）
风险：百度文心一言商业化进度慢于预期，AI应用估值泡沫出清，资金获利了结
油气、医药医疗、数字货币（板块跌幅居前，资金调仓换股）
风险：消费复苏疲软+政策落地不及预期，板块短期承压
个股情绪
上涨：2251只（49%），普涨格局转弱，赚钱效应收敛
涨停：67只，集中在半导体、机器人等政策驱动主线
下跌：2808只（51%），2808股飘绿暴露调整压力
跌停：57只，数量较多，恐慌情绪升温
炸板率：40%（44只炸板），反映资金对高位题材分歧加剧
板块速览
涨幅前：半导体、机器人、电网设备、算力硬件
跌幅前：AI应用、油气、医药医疗、数字货币
市场点评
3.06万亿巨量下的三大信号：
新主线强势接棒：半导体（天岳先进）爆发取代AI应用，国产设备突破成核心催化
资金切换节奏明确：AI应用退潮（引力传媒跌停），资金全面转向半导体+机器人高确定性赛道
风险点集中浮现：高位题材获利盘集中兑现，警惕短期回调
今日操作：
竞价观察没有啥方向，开盘后的走势又被吓到了，搞得看着好几只低位开始拉升的个股都没敢出手，最后为了对冲二连跌停的东方通信，还是出手了2只，弥补一点点损失。
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长征十二号乙运载火箭静态点火试验圆满成功
1月16日下午，中国航天科技集团商业火箭有限公司（以下简称“中国商火”）抓总研制的长征十二号乙运载火箭（CZ-12B），在东风商业航天创新试验区中国商火研试发射工位顺利完成静态点火试验，试验取得圆满成功。
本次试验全面模拟真实发射前流程，在加注、点火、时序控制等关键环节展开系统验证。结果表明，箭上各系统工作稳定、参数正常，充分证明了火箭设计的可行性与可靠性，也为后续转入飞行试验阶段提供了重要支撑。
CZ-12B运载火箭是为满足我国低轨星座组网等商业发射需求研制的新一代四米级可重复使用火箭，采用两级构型及全液氧煤油动力方案，具备20吨级近地轨道运载能力。
昨日连板梯队仅有4只晋级，39只首板仅有2只晋级2板，我都不敢相信这是3万亿成交量的行情。比以前5000亿的时候还恶劣。
1、胜宏科技：【2025年净利同比预增260%-295%】胜宏科技(300476.SZ)发布2025年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为41.60亿元-45.60亿元，比上年同期增长260.35%-295.00%。一季度9.21，二季度12.22，三季度11.02，四季度9.15-13.15；笔者认为正常，毕竟产能落地、员工培训、供应链扩张都需要时间，不可能每个季度都起飞，起飞是需要积蓄力量的。那么2025年下半年其实就是在给2026年积蓄力量。如果周一大幅低开，笔者认为被拉起来的概率较大，或者接下来的一段时间，触底后会被拉起来。对于还在成长中的企业，定价的依据从来不是过往甚至当期业绩。
2、剑桥科技：【2025年净利同比预增51%-67%】剑桥科技公告称，公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为2.52亿元至2.78亿元，同比增加51.19%至66.79%。本期业绩持续增长，直接驱动力仍为公司三大核心业务——高速光模块、宽带接入及无线接入业务的协同发展。前三季度的净利润是2.59亿，那么四季度的净利润是-0.07亿-0.19亿。公司称预计2025年度汇兑损失约为8,161万元，冲回后，四季度利润为0.7461-1亿之间，而三季度净利润为1.38亿，四季度环比是下降的，所以周一的低开应该是要计提一个的。但是这也只代表过去，产能还在扩张期的企业，研发、管理费用、折旧就在提升，短期利润并不能决定公司的投资价值，只要2026年800G/1.6T产能扩张是确定的，逻辑就还在。
3、长芯博创：全年3.2-3.7亿，业绩是在预期内的：三季度是0.82亿，四季度在0.7-1.2亿之间，环比有增长。2026年公司在谷歌、Meta、甚至X AI都可能会有新的突破，还是值得长期跟踪的。
4、德科立询价减持：①底价在106左右，但是询价转让价为126.35，远高于底价，底气足，说明市场认这个价格；②拟转让1%，实际转让0.93%，完成目标，天孚当时实际上转让的份额比预告少很多。③认购的大佬很多，瑞银、大摩、诺德基金、财通基金、广发证券等，这是给公司的价值在背书了。所以，不要看到减持就是利空，利空的时候，如果有支撑，反而会衬托公司真实价值。5、江波龙：江波龙今天大涨13%，创出历史新高366元，大股东也耐不住寂寞，也来询价减持了：出让方拟转让股份总数为12,574,358股，占公司总股本比例为3.00%。还是那句话，能够询价的都是有真东西的，看看后续协议转让的价格是多少，对公司股价是否有支撑作用？
6、澜起科技：2025年度实现归属于母公司所有者的净利润21.50亿元~23.50亿元，较上年同期增长52.29%~66.46%；一季度是5.25亿，二季度是6.34亿，三季度是4.73亿，四季度是5.18-7.18亿，很有可能是季度新高。存储现在热度很高，堪比甚至超过光模块、PCB。7、通富微电：昨天实际上是提了通富微电的当前行情下，几个重要标的！今天涨停了，通富微电作为封测龙头，承接存储和AMD的封测订单，存储IPO一触即发，看好。
从周五看，核心辨识度高位都死了，中位本来看是否能重新承接观察是否有重新打造的意图，但是利欧停牌打击了想中位承接继续绕异动打造核心的资金意图，直接造成中位继续杀跌，而且力度甚强，三维，鲁信，东方，银河，杭萧全部一字强封单，高位神剑，海格一字补跌，加上新的AI补跌人民网，新华网，外服，视觉，直真，三江，岩山，浙文加入，这里AI和航天暂时判死刑，周一延续的概率大，这里根本也不是消息和逻辑能左右的情况，需要看到新的资金入局的集体性的强承接，周五的鲁信，金隅的翘板明显是失败的
盘中偶尔的情绪反击和尝试性反击，一个是新股N科马的冲击临停，后续还是被压制换手达96，这是里面资金全不看好了，下午的亮点就是五洲，大唐，三安，城建这几个，五洲和城建这两算是中位吧，但是一个主要是机器人方向，一个是创投方向，合富和盈新是芯片的创投
下周行情不乐观，可能陷入混沌和轮动局面，少量板块为主的过渡型行情，周末再来仔细拆解
据新华社，2026年1月17日00时55分，我国在西昌卫星发射中心使用长征三号乙运载火箭发射实践三十二号卫星，火箭飞行异常，发射任务失利。
据新华社，2026年1月17日12时08分，谷神星二号民营商业运载火箭在酒泉卫星发射中心点火升空，火箭飞行异常，首次飞行试验任务失利。
消息面：
1、OpenAI据称启动美国本土采购招标流程，以推进机器人和AI硬件项目。
2、杭州“十五五”规划建议：聚焦具身智能机器人及其他智能终端、集成电路、生物医药与医疗器械、网络通信、智能网联汽车等9个领域，打造千亿级产业集群。
3、2026年1月16日，据券商纪要，此前马斯克曾多次公开表示OptimusV3将于2026年启动量产，近期V3频繁预热，预示产品定型及发布在即。
特斯拉人形机器人核心概念股
1、一级供应商
三花智控：全球最大的制冷控制元器件和全球领先的汽车空调及热管理系统控制部件制造商，电子膨胀阀、四通换向阀、微通道换热器、新能源车热管理集成组件等产品市占率全球第一，已布局仿生机器人机电执行器业务。
拓普集团：以内饰功能件、底盘、减震器为主的汽车零部件生产商，已批量供货电驱执行器、灵巧手电机且形成机器人业务的平台化产品布局，液冷技术已应用于AI服务器。
2、二级供应商
鸣志电器：中国运动控制领域领军企业，混合式步进电机全球市占率稳居前三，打破了日企垄断，在人形机器人运动控制核心零件赛道已构建“电机+驱动+传动+闭环”全栈式产品平台
绿的谐波：国内谐波减速器行业龙头，全球唯一一家实现精密谐波减速器全零部件自主供应的制造商，打破了国际品牌在国内机器人谐波减速器领域的垄断
双环传动：全球最大的专业齿轮散件制造商，国内新能源汽车齿轮龙头供应商，已覆盖6-1000KG工业机器人所需精密减速器北特科技：专业生产汽车转向器零部件与减震器零部件的高新技术企业
五洲新春：主营轴承、空调管路件、汽车零部件，风电变桨轴承滚子国家级制造业单项冠军，国内独家成功研产汽车安全气囊气体发生器部件用钢管，已布局机器人用反向式行星滚柱丝杠及汽车滚珠丝杠业务
斯菱智驱：轮毂轴承单元产品销售额国内同类企业排名前三，已布局谐波减速器业务
人形机器人最新进展企业
恒帅股份：谐波磁场电机送样T测试结果顺利，后预期进入特斯拉合格供应商采购名录，成为核心电机tier1供应商。
新泉股份：减速器数量有望增至22个，减速器总成角色值得关注。
中重科技：股权激励落地，冶金机器人与宝钢合作探索场景化，即将落地。
凯众股份：TPU保护套件新方向，首家对接特斯拉，小市值。
恒辉安防：皮肤衣+手套已对接北美大客户、规划批量产能。北美大客户将完成定版，预计26Q3目标产能1万件/周，27Q1达100万件/年，批量100W台时ASP~100美金，国内多家头部机器人企业也均有对接。未来将集成传感器，加传感器ASP约2-3k。
政策端，工信部联合8部门印发专项意见，将具身智能纳入重点布局，搭建标准制定与场景开放体系，地方层面推出最高5000万元攻关补贴，形成全域支持氛围。
产业端，头部企业进展密集落地，特斯拉Optimus Gen3版将于Q1发布，年底启动10万台级量产，供应链锁定7家中国核心厂商，国产化率达70%，国内优必选、智元机器人均敲定万台级产能目标，宇树科技H2机器人实现高难度动作突破，技术实用性持续提升。
根据Counterpoint Research的报告,2025年全球人形机器人年度装机量在该年度新增约1.6万台，智元机器人年度人形机器人装机量位居全球厂商榜首，其后依次为宇树科技等。
一、核心运动部件（关节核心）
1、绿的谐波
核心逻辑：谐波减速器是机器人旋转关节的核心部件，公司作为国内龙头，技术壁垒高，将直接受益于人形机器人关节用量的大幅提升。
2、步科股份
核心逻辑：提供伺服驱动与电机，是机器人实现精准运动的“肌肉”，其产品在响应速度与精度上具备优势，为运动控制关键环节。
3、恒工精密
核心逻辑：精密件平台，核心看行星滚柱丝杠的布局。这是实现高负载、高精度直线运动的关键部件，技术难度大，公司有望切入此高价值赛道。
4、德迈仕
核心逻辑：精密轴类零件制造商，产品可应用于机器人关节的电机轴、微型丝杠等精密传动部位，是基础但不可或缺的元件。
5、方正电机
核心逻辑：国内领先的微特电机及驱动控制器供应商。其核心产品（驱动电机、控制器）与机器人关节电机的技术原理同源，在电机设计、电磁技术和精密制造方面有深厚积累，具备将车载驱动技术向高功率密度、高响应速度的机器人关节电机迁移的潜力，是执行器赛道的实力竞争者。
二、感知与控制系统（感官与大脑）
6、埃科光电
核心逻辑：工业机器视觉核心硬件供应商，提供工业相机及采集卡，赋予机器人“视觉”感知能力，用于定位、识别与检测。
7、天准科技
核心逻辑：机器视觉检测设备龙头，其视觉系统能实现高精度测量与引导，确保机器人完成精密装配、检测等复杂任务。
8、奥比中光
核心逻辑：3D视觉感知全栈技术提供商，使机器人获得深度和空间信息，是实现自主导航、避障和复杂交互的必备技术。
9、安培龙
核心逻辑：智能传感器专家，产品涵盖压力、温度等多种传感器，是机器人感知环境、实现力控和安全交互的“神经末梢”。
三、结构件与执行机构（骨架与手足）
10、震裕科技
核心逻辑：精密结构件与模具供应商，凭借在精密冲压领域的制造能力，有望为机器人提供高精度、轻量化的壳体与骨架件。
11、恒辉安防
核心逻辑：功能性防护解决方案商。其特种防护材料与技术，存在应用于机器人“手部”或关键部位以实现耐磨、触觉增强等功能的潜力。
四、上游关键材料与工艺（基础支撑）
12、力星股份
核心逻辑：精密轴承钢球龙头，高精度钢球是轴承的核心组件，直接决定机器人关节轴承的寿命、噪音与精度，属关键上游材料。
13、五洲新春
核心逻辑：轴承制造全产业链企业，其精密轴承技术与产能，是支撑机器人关节轴承国产化的重要基础。
14、丰立智能
核心逻辑：小模数齿轮与精密减速器部件制造商，其齿轮技术直接服务于谐波减速器等核心部件，是传动系统的基础。
15、三花智控
核心逻辑：热管理与机电执行器龙头，其在精密机电领域的深厚积累（如电子膨胀阀），使其向机器人机电一体化执行器拓展的技术迁移逻辑顺畅且强大。
五、其他高关注度配套与平台型公司
16、斯菱智驱
核心逻辑：汽车轴承制造商，具备精密制造能力，技术和产能有望向附加值更高的机器人关节轴承领域迁移。
17、华辰装备
核心逻辑：高端数控机床制造商，其精密磨床等设备是加工机器人核心零部件（如减速器齿廓）的工业母机，保障产业链制造精度。
18、信捷电气
核心逻辑：小型工控产品龙头，提供PLC与伺服系统，是工厂自动化及机器人工作站的控制核心。
19、睿能科技
核心逻辑：工业自动化产品分销与技术集成商，深度绑定自动化产业链，能为机器人集成应用提供组件与解决方案。
20、丰茂股份
核心逻辑：精密橡胶零部件专家，产品如传动带、密封件等可能用于机器人的传动、密封或减震部位，影响运行的平稳性与可靠性。
长电科技：世界第三、中国大陆第一的芯片封测龙头，业务覆盖了高中低各种集成电路封测。
经营情况：截至2025年9月30日，公司营业总收入286.7亿，同比增长14.78%，归属净利润9.537亿，同比增长-11.39%。
分产品来看，截至2024年12月31日，公司主要收入来源产品是芯片封测，营业收入为358.6亿，占总营收比重的99.71%，第二大收入来源产品是其他（补充），营业收入为1.038亿，占总营收比重的0.29%。
通富微电：全球集成电路封测领先企业之一，AMD最大的封测供应商。
经营情况：截至2025年9月30日，公司营业总收入201.2亿，同比增长17.77%，归属净利润8.605亿，同比增长55.74%。
分产品来看，截至2025年6月30日，公司主要收入来源产品是集成电路封装测试，营业收入为126.4亿，占总营收比重的96.98%，第二大收入来源产品是其他主营业务，营业收入为3.939亿，占总营收比重的3.02%。
华天科技：中国大陆前三、全球第六的半导体封装测试公司，掌握chiplet相关技术。
经营情况：截至2025年9月30日，公司营业总收入123.8亿，同比增长17.55%，归属净利润5.426亿，同比增长51.98%。
分产品来看，截至2025年6月30日，公司主要收入来源产品是集成电路，营业收入为77.78亿，占总营收比重的99.97%，第二大收入来源产品是LED，营业收入为223.1万，占总营收比重的0.03%。
甬矽电子：公司主要从事集成电路的封装和测试业务，专注于中高端先进封装。
经营情况：截至2025年9月30日，公司营业总收入31.70亿，同比增长24.23%，归属净利润6312万，同比增长48.87%。
分产品来看，截至2025年6月30日，公司主要收入来源产品是系统级封装产品，营业收入为8.275亿，占总营收比重的41.16%，第二大收入来源产品是扁平无引脚封装产品，营业收入为7.597亿，占总营收比重的37.79%。
深科技：国内最大的独立 DRAM 内存芯片封测企业。
经营情况：截至2025年9月30日，公司营业总收入112.8亿，同比增长3.93%，归属净利润7.557亿，同比增长14.27%。
分产品来看，截至2025年6月30日，公司主要收入来源产品是高端制造，营业收入为39.10亿，占总营收比重的50.52%，第二大收入来源产品是存储半导体业务，营业收入为21.00亿，占总营收比重的27.13%。
晶方科技：全球第二大能为影像传感芯片提供WLCSP量产服务的专业封测服务商。
经营情况：截至2025年9月30日，公司营业总收入10.66亿，同比增长28.48%，归属净利润2.738亿，同比增长48.40%。
分产品来看，截至2024年12月31日，公司主要收入来源产品是芯片封装及测试，营业收入为8.172亿，占总营收比重的72.32%，第二大收入来源产品是光学器件，营业收入为2.928亿，占总营收比重的25.91%。
华海诚科：国内极少数同时布局FC底填胶与液态塑封料的内资半导体封装材料厂商。
经营情况：截至2025年9月30日，公司营业总收入2.792亿，同比增长16.52%，归属净利润2005万，同比增长-42.58%。
分产品来看，截至2025年6月30日，公司主要收入来源产品是环氧塑封材料，营业收入为1.662亿，占总营收比重的92.80%，第二大收入来源产品是胶黏剂，营业收入为1115万，占总营收比重的6.23%。
一口气把全年预算拉到历史新高，而且明确指向一件事：全球半导体制造又要大规模扩产了。
消息一出，当晚美股阿斯麦（ ASML ）、应用材料股价直线拉升，隔天A股半导体设备板块直接创阶段新高——这不是偶然的炒作，而是一次全球资金对“半导体设备周期”信心的集体回归。
那问题来了：为什么是半导体？为什么在这一轮扩产里，设备与材料成了最确定、最核心的受益环节？
过去我们谈半导体周期，常说是“三年一轮回”。但这轮不一样——它背后是从信息化到智能化的时代跃迁。
想象一下：以前我们用电脑处理文字、上网冲浪，现在AI大模型、自动驾驶、物联网、量子计算全都要靠海量芯片提供算力。芯片不再是可有可无的配件，而是像粮食一样，是数字社会的“刚需”。
国际半导体协会（ SEMI ）预测，2025年全球半导体设备市场规模将突破1270亿美元，创历史新高。这背后的根本动力，就是全社会对芯片的结构性、长期性需求提升。
半导体产业链很长，但最上游的设备和材料，地位堪比建房子时的“钢筋水泥”和“水电煤”。
设备是“骨架”：造芯片就像在指甲盖大小的硅片上雕刻几十亿个晶体管，需要光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备等“工业母机”。一座新晶圆厂，70%-80%的钱都花在购买设备上。所以，只要扩产，设备商最先拿到订单、最先受益。
材料是“血液”：硅片、光刻胶、电子特气、抛光液……这些材料纯度要求极高，直接影响芯片性能和良率。产线一旦跑起来，材料消耗就和产能直接挂钩，形成持续性需求（有点像汽车厂卖车越多，轮胎、机油消耗越大）。
1. 设备端：平台龙头吃全行业红利，细分冠军抓高弹性
平台型龙头：比如北方华创，国内唯一覆盖刻蚀、沉积、清洗、热处理等全环节的设备商，深度绑定存储等头部晶圆厂，扩产浪潮下规模效应明显。券商测算，仅存储本轮扩产，北方华创未来3年有望拿到200-300亿元新增订单。
细分领域冠军：比如中微公司的刻蚀机已进入台积电5nm产线；盛美上海的清洗设备凭独创技术打入台积电先进产线；华海清科的CMP设备在国内占主导。还有后道测试设备，随着封装越来越复杂（比如台积电力推的CoWoS封装），测试难度和时长翻倍，测试设备需求增速可能高于行业平均，成为“通胀环节”。
2. 材料端：高端突破打开成长空间
材料环节突破更难，但国产替代空间也更大：
光刻胶：高端KrF/ArF光刻胶国产化率还不到10%，彤程新材通过子公司北京科华已实现部分突破，未来若能在存储等客户中拿到15-20%份额，年营收增量可达近2亿元。
大硅片：12英寸硅片国产化率仅约10%，沪硅产业等企业在攻坚，已获台积电采购量提升。
关键耗材：安集科技的CMP抛光液在存储先进产线占比超35%；雅克科技的前驱体材料是存储芯片ALD/CVD工艺必备，年新增营收潜力超1亿元。
长电科技涨幅10%，汇成股份涨幅9.33%，通富微电7.51%，甬矽电子6.3%！ 我们上周开始重点推荐封测板块，周一电话会深度讲解，请各位领导重视先进封装大趋势！
#需求强劲、日月光封测涨价！ 据中国台湾工商时报，AI需求强劲，封测订单能见度高，日月光封测价格涨幅可达5%-20%，高于先前的5%-10%涨幅预期。
#先进封装有望迎来爆发奇点 需求：先进封装为AI芯片必选项，随着26年先进制造端的扩产爬坡放量，封测端有望迎来需求爆发节点。供给：本土封测厂商积极布局2.5D/3D封装，并持续高Capex投入扩产，具备承接需求爆发的基础。
#先进封装价值量高增量显著 2.5D/3D封装（以盛合晶微的芯粒多芯片集成封装为例）单价有望达5万元/片，毛利率约30%+（产能爬坡，稼动率63%情况下）。假设1万片/月，一年有望带来60亿增量营收，带来高净利增厚！
先进封装：封测厂商：长电科技、通富微电、佰维存储、甬矽电子、汇成股份、华天科技等 第三方测试厂商：伟测科技、利扬芯片 设备厂商：金海通、芯碁微装等
全球先进封装现在是一超多强，台湾省靠台积电和日月光领跑，大陆长电、通富、华天站稳前三，行业正迎来AI+国产替代+产能涨价三重拐点，长电胜在技术全、客户广，通富赢在绑定AMD、AI算力弹性大。
全球：2025年规模约476亿美元，台积电凭CoWoS在AI芯片封装一家独大，日月光、安靠、矽品等在Fan-out、SiP有优势，Intel、三星在3D封装发力。
台湾省：2023年先进封装份额约44%，台积电CoWoS产能2025年底达7.5万片/月，2027年将到13.5万片/月；日月光先进封测2025年贡献超16亿美元营收，2026年再增至少10亿美元。
国内：2023年份额约20%，2023-2026年年复合增速约18%；长电（全球第三）、通富（全球第五）、华天（全球第六）三足鼎立，全球份额持续提升。
行业三大拐点
1.AI需求爆发：2.5D/3D封装2022-2029年复合增速达18%，CoWoS、Chiplet等产能供不应求，日月光等2026年或涨价10%+。
2.国产替代加速：美国技术封锁下，国内设计公司订单转向本土，长电国产替代订单占比从25%升至40%，通富承接国内头部AI芯片20%订单。
3.产能紧张+涨价：先进封装产能普遍满载，台积电CoWoS委外释单，OSAT订单外溢，行业进入量价齐升通道。
长电科技
产业链地位：国内第一、全球第三，XDFOI™等2.5D/3D技术领先，覆盖高中低端全系封装。
合作大厂：海思、高通、联发科、三星、英特尔等，客户分散，抗风险强。
产能与扩展：2025年底先进封装提价，车规级封测工厂通线；布局CPO与2.5D/3D，2026年Q1“淡季不淡”，股权激励目标20亿净利润。
逻辑：技术全面+客户多元+国产替代+提价周期，业绩确定性高，适合稳健配置。
通富微电
产业链地位：国内第二、全球第五，大尺寸FCBGA、HPC封装、2.5D/3D突出，是AMD核心封测服务商。
合作大厂：与AMD深度绑定，营收59.4%来自AMD；还有联发科、德州仪器、比亚迪等。
产能与扩展：2026年初定增44亿元扩产，新增存储封测85万片/年、汽车电子5亿块/年等；HBM专用产线2025年Q2投产，规划产能1万片/月，良率70%+。
逻辑：深度绑定AMD，AI算力带动业绩弹性大；高端产能扩张+技术突破（Chiplet良率97%），适合追求高弹性配置。
长电：技术全、客户广、抗风险强，业绩稳；通富：绑定AMD、聚焦算力，弹性大、但客户集中风险高。
长电看国产替代+提价+技术迭代；通富看AMD AI芯片（如MI300）放量+HBM产能释放。
一、整体市场总结2026年开年A股开门红后进入震荡调整，呈“结构性主导、情绪先扬后抑”特征。截至1月16日，沪指区间涨超5%重返4100点附近，深成指涨约6.6%，科创50领涨达13.3%。资金面交投先放量后萎缩，北向资金年内净流入2856.34亿元，两融余额先创新高后随杠杆调控收敛。板块轮动剧烈，硬科技与高端制造强势，软题材回调，短期进入4000-4200点震荡整固期。
二、每日行情概要（2026年1月交易日志）1月5日（星期日，首个交易日）-涨/2.55万亿核心表现：沪指12连阳重返4000点，沪指涨1.38%收4023.42点，创业板指涨2.85%。
关键数据：成交额2.55万亿元，超4100只个股上涨，127只个股收盘涨停，赚钱效应拉满。
热点亮点：脑机接口领涨，30余只涨停，商业航天、AI应用同步活跃。
催化事件：央行释放宽松信号，美股上涨，Neuralink宣布脑机接口设备量产计划。
1月6日（星期一）-涨/2.81万亿核心表现：科技题材延续强势，量能放量助推指数攀升，沪指涨1.5%收4083.67点实现13连阳，科创50续涨1.98%，量价齐升态势明显。
关键数据：成交额2.83万亿元，较前一日放量2650亿元；北向资金净流入182.3亿元，143只个股收盘涨停，4108只个股收红。
热点亮点：脑机接口、AI医疗掀涨停潮，半导体存储、保险板块异动。
催化事件：机构看好盈利驱动逻辑加仓科技股，叠加央行释放宽松信号，内外资合力推升市场活跃度。
1月7日（星期二）-平/2.85万亿核心表现：科技题材获利回吐叠加政策观望情绪，市场震荡持平，沪指微涨0.05%收4058.52点，权重股偏弱。
关键数据：成交额2.85万亿元，97只个股收盘涨停、7只跌停，两融余额稳于26180亿元附近。
热点亮点：医疗器械、有色金属逆势活跃，资金向防御板块分散。
催化事件：科技股获利回吐，资金对后续监管政策走向持观望态度。
1月8日（星期三）-跌/1.18万亿核心表现：高估值科技股出逃及监管收紧预期致调整，沪指微跌0.07%收4082.98点，深成指跌0.51%。
关键数据：成交额1.18万亿元，111只个股收盘涨停，两融余额达26206.09亿元创历史新高，市场延续超百股涨停格局。
热点亮点：医药生物、消费板块稳健，资金偏向防御属性。
催化事件：高估值科技股资金出逃，市场预期监管政策收紧。
1月9日（星期四）-涨/3.15万亿核心表现：台积电资本支出计划催化半导体板块，沪指涨0.92%收4120.43点，科创50领涨。
关键数据：成交额3.12万亿元，北向资金加仓、内资兑现，107只个股收盘涨停，超3900只个股上涨。
热点亮点：半导体设备、存储芯片走强，周期及新能源车板块回暖。
催化事件：台积电公布2026年大额资本支出计划，印证半导体周期上行。
1月12日（星期一）-涨/3.6万亿核心表现：“十五五”规划预期及行业订单催化，市场情绪达高潮，沪指涨1.09%收4165.29点，深成指涨1.75%。
关键数据：成交额3.6万亿元（历史新高），196只个股收盘涨停，赚钱效应极致释放，超4100只个股上涨。
热点亮点：AI医疗、商业航天领涨，多只个股20%涨停。
催化事件：“十五五”规划科技细则落地预期升温，行业订单密集披露。
1月13日（星期二）-跌/3.65万亿核心表现：融资保证金比例上调传闻引发情绪退潮，沪指跌0.64%收4138.76点，深成指大跌1.37%。
关键数据：成交额3.6万亿元，74只个股收盘涨停、56只跌停，炸板率47.58%，分化格局显著。
热点亮点：航天、AI医疗逆势领涨，高标龙头受资金避险聚焦。
催化事件：市场传出融资保证金比例将上调传闻，杠杆资金出逃。
1月14日（星期三）-震荡/3.94万亿核心表现：融资保证金比例上调落地，风格切换至硬科技，沪指跌0.31%收4126.09点，深成指微涨0.56%。
关键数据：成交额3.65万亿元，沪市1.48万亿、深市2.17万亿，情绪小幅修复，收盘涨停个股107只。
热点亮点：存储芯片、半导体设备异动，高端制造初显领涨迹象。
催化事件：融资保证金比例上调政策正式落地，市场风格切换。
1月15日（星期四）-震荡/2.91万亿核心表现：人形机器人标准及新能源补贴政策支撑，深市偏强，沪指跌0.33%收4112.60点。
关键数据：成交额2.91万亿元，资金向深市倾斜，连板股结构分化，72只个股收盘涨停。
热点亮点：人形机器人、汽车板块活跃，医药消费零星修复。
催化事件：人形机器人行业标准征求意见稿发布，新能源汽车补贴政策延续。
1月16日（星期五）-震荡/3.03万亿核心表现：存储芯片涨价催化科创50逆势上涨1.35%，沪指跌0.26%收4101.91点，险守4100点。
关键数据：成交额3.03万亿元，北向资金净流入42.68亿元，67只个股收盘涨停，涨跌超9%个股各逾80只。
热点亮点：半导体板块领涨，传媒、计算机等软题材持续回调。
催化事件：全球存储芯片价格上涨，国内半导体企业订单密集落地。
三、后市展望与策略建议短期市场震荡整固，4100点支撑待检验，流动性充裕叠加政策与业绩红利主导结构性机会。中长期新质生产力主线明确。
配置建议：聚焦半导体、高端装备等硬科技龙头，关注医药、贵金属防御机会，规避高估值题材，保持5-7成仓位灵活操作。
这枚长征三号乙（CZ-3B/E）绝非新手。 它是我国高轨道发射任务的主力，堪称“功勋火箭”。 在其长达二十八年的服役生涯中，截至此次失利前，已执行了115次发射任务，成功110次，部分成功2次，失败3次，成功率高达95.7%。
它是中国首个发射次数突破百次的单一火箭型号，从北斗组网到嫦娥探月，诸多重大工程背后都有它的身影。 正因如此，这次在临近首飞三十年的节点上失利，更让人觉得意外和惋惜。
失利的焦点迅速聚集在火箭的第三级。 长三乙的三级采用了YF-75液氢液氧发动机。 这类发动机的工作环境极为苛刻，燃料液氢需保持在零下253摄氏度，液氧需保持在零下183摄氏度，而燃烧时温度却瞬间飙升超过3000摄氏度。
这一冷一热之间，对材料、工艺和可靠性提出了极致的要求。 若故障根源最终确认在于第三级或YF-75发动机，可能会牵连使用相同级段或发动机的其他长征型号火箭，如长征三号甲、长征三号丙等，面临停飞审查的压力，从而对2026年后续的高密度发射计划产生直接影响。
这次未能成功入轨的实践三十二号卫星，其价值远不止于账面上的造价。 中国的“实践”系列卫星，向来被外界视为最神秘的卫星系列之一。
从1971年实践一号升空开始，这个系列就扮演着中国空间技术“探路者”和“试验田”的角色。 它的核心任务是在真实的太空环境中，验证那些尚未在轨应用的新技术、新材料和新系统。
几年前发射的实践二十号卫星，就曾全面验证了全新的“东方红五号”超大型卫星平台以及国际前沿的离子电推进系统。 这些技术的成功验证，为后来众多通信、遥感等应用卫星的稳定运行奠定了坚实基础。
因此，实践三十二号的损失，难以追回的是其为未来重大工程“踩点”所争取的宝贵时间，以及技术路线推进的窗口期。
就在长三乙失利数小时后，北京时间1月17日12:08，酒泉卫星发射中心传来另一个不利消息。 民营航天企业星河动力研制的谷神星二号固体运载火箭，在执行其首次飞行试验任务时，升空后不久即出现飞行异常，任务失败。 根据现场画面，火箭起飞后不久便坠毁在地面。
谷神星二号是星河动力在已取得多次成功的谷神星一号基础上，重点研发的升级型号。 其目标是大幅提升运载能力，以满足日益增长的商业发射需求。 这次首飞失利，对志在开拓更大规模商业发射市场的星河动力而言，无疑是一次挫折。
航天发射从来不是孤立的瞬间。 一次关键任务的失利，往往会引发一系列的连锁反应。 长征三号乙作为发射主力，其停飞排查可能导致部分计划中的卫星发射任务延迟，进而可能影响到卫星制造、地面应用系统准备等上下游环节的节奏。
面对失利，中国航天有一套成熟且严格的应对流程，“归零”程序。 这意味着要从头查起，反复验证，彻底找出故障的根本原因并解决。
一日之内，国家队与商业新锐双双受挫，这一事件以最直接的方式警示世人：航天发射依然是长周期、高投入、高风险的事业。 全球范围内，即便是美国、俄罗斯、欧洲等航天强国，发射失利也时有发生。
机器人春晚首次彩排落地，机器人节目确认亮相，这是国家级曝光催化，将直接激活人形/工业机器人主线，大的行情也是一触即发！
机器板块人随之轮动起来，随着2026年马年春晚首次彩排顺利落幕，“科技+艺术”的融合升级成为最大亮点之一。掘金认为继2025年蛇年春晚扭秧歌的智能机器人爆红后，机器人再度登上春晚舞台，涵盖人形、仿生、工业机械臂等多种类型，用科技范为年味注入新鲜感。这场全民瞩目的科技盛宴背后，不仅有核心机器人厂商的技术支撑，更牵扯出一条关联紧密的A股产业链。
一、春晚机器人核心参演厂商：常客领衔+新势力加盟
1. 宇树科技：春晚“常驻顶流”
作为机器人登春晚的常客，杭州宇树科技无疑是本次舞台的核心力量。这家成立于2016年的企业，在人形机器人、四足机器人领域深耕多年，曾先后携四足机器牛“犇犇”、人形机器人“福兮”亮相牛年、蛇年春晚，其中2025年《秧BOT》节目中身着东北棉袄转手绢的机器人更是圈粉无数。2026年，宇树科技将带来G1、H1系列机器人升级表演，在主会场参与《NewBot》《秧Bot》等节目，完成后空翻等高难度舞蹈动作，其高动态平衡与关节伺服控制技术成为最大看点。此外，宇树科技机器人还以“科技信使”身份亮相合肥分会场相关活动，进一步坐实其核心参演地位。
2. 科大讯飞：AI赋能仿生机器人
科大讯飞作为AI领域龙头企业，此次携仿生机器人登陆合肥分会场。其机器人将深度参与戏曲节目创新，搭配本土机器人乐队演奏经典曲目，并开展机器人舞狮对战真人的互动环节，展现具身智能技术在仿生动作与艺术表达上的融合能力。依托在AI语音、计算机视觉等领域的技术积累，科大讯飞的仿生机器人在动作协调性、场景互动性上表现突出，成为春晚科技阵容的重要组成部分。
3. 新松机器人：工业机械臂首秀舞台
沈阳新松机器人自动化股份有限公司（简称“新松机器人”）将携重载机械臂亮相沈阳分会场，负责大型舞美装置的精准调度。作为国产工业机器人龙头，新松机器人在汽车点焊等高端应用领域已实现突破，此次登上春晚的重载机械臂，将充分展现工业机器人的重载能力与精密定位技术，为舞台呈现提供硬核科技支撑。
4. 优必选：人形机器人民俗互动
优必选科技旗下WalkerS2人形机器人也将参与春晚表演，主打多模态协作与流畅肢体表达，在集体舞与民俗互动环节中展现人形机器人的应用潜力，进一步丰富春晚机器人表演的多样性。
二、A股关联上市公司：从核心部件到生态合作
1. 宇树科技关联标的（直接合作+核心供应）
• 金发科技（ 600143 ）：通过金石成长基金间接持股宇树科技9.15%，是宇树科技的重要股东之一。2025年宇树科技登春晚后，金发科技股价曾上涨超14.5%，此次合作有望再次受益于春晚流量红利。
• 国脉文化（ 600640 ）：与宇树科技存在直接业务合作，涉及机器人销售服务与解决方案提供。同时，国脉文化还与字节跳动旗下火山引擎（春晚独家AI云合作伙伴）有数字内容业务合作，形成双重关联优势。
• 雷赛智能（ 002979 ）：为宇树科技的机器狗、人形机器人提供电机等核心部件，是机器人动力系统的关键供应商，其产品性能直接影响机器人的动作灵活性与稳定性。
• 凌云光（ 688400 ）：与宇树科技联合提出机器人研发训练的具身智能解决方案，在技术层面深度协同，共同推动机器人性能优化。
2. 科大讯飞关联标的（自研+技术协同）
• 科大讯飞（ 002230 ）：自身为上市公司，春晚仿生机器人由其独立研发，表演环节将直观展示公司在AI语音、具身智能领域的技术实力，有望带动市场对其机器人业务板块的关注度提升。
• 全志科技（ 300458 ）：为科大讯飞仿生机器人提供主控芯片，保障机器人在复杂表演场景下的稳定运行，是核心硬件供应商。
• 汇川技术（ 300124 ）：供应伺服系统与运动控制解决方案，助力科大讯飞机器人实现精准、流畅的肢体动作，是产业链关键环节标的。
• 科大讯飞还持股优必选0.89%，并为其提供语音交互技术支持，形成跨厂商的技术协同关联。
3. 新松机器人关联标的（母公司+产业链配套）
• 机器人（ 300024 ）：作为新松机器人的母公司，直接受益于沈阳分会场重载机械臂的春晚曝光。公司是国产工业机器人龙头，在高端工业机器人研发与商业化落地方面具备深厚积累，春晚舞台将进一步强化其品牌影响力。
• 埃斯顿（ 002747 ）：与新松机器人在工业自动化领域存在技术合作，共同推进工业机械臂核心算法优化，属于产业链协同标的。
• 拓斯达（ 300607 ）：为新松机器人提供配套的自动化生产线集成服务，助力其工业机械臂在下游场景的快速落地。
4. 优必选关联标的（技术供应+生态合作）
• 科大讯飞（002230）：持股优必选0.89%，同时提供语音交互技术，是优必选机器人“智能大脑”的重要支撑方。
• 兆威机电（ 003021 ）：为优必选WalkerS2人形机器人提供微型传动系统，保障机器人关节的灵活运转，是核心部件供应商。
• 绿的谐波（ 688017 ）：供应谐波减速器，解决人形机器人关节轻量化、高精度传动需求，与优必选存在长期配套合作关系。
5. 通用核心部件标的（全产业链覆盖）
• 中大力德（ 002896 ）：减速器产品可适配多家春晚机器人厂商的产品需求，是机器人关节传动领域的通用型供应商。
• 汉钟精机（ 002158 ）：提供机器人专用真空泵，助力工业机械臂与人形机器人的气动系统稳定运行。
掘金总结：春晚科技热潮背后的产业逻辑
机器人密集登陆春晚，本质上是我国具身智能技术发展与产业落地的缩影。更是质的突破！2025年具身智能首次被写入政府工作报告，国家战略层面的支持为行业发展注入强劲动力；同时，技术层面已进入类似自动驾驶L2-L3的过渡阶段，为机器人在消费场景、艺术表演等领域的应用奠定基础。
对于企业而言，春晚不仅是曝光舞台，更是品牌背书的重要契机。宇树科技2025年登春晚后，不仅收获海量关注度，更在政府合作、企业订单等方面占据优势，掘金认为，下游租赁市场甚至出现“一机难求”的局面。而上市公司通过产业链合作深度参与其中，既体现了我国制造业的硬实力，也为自身业务拓展打开空间。其中蕴含的机遇也是重大的。
周五市场在三连冰情况下并没有迎来强力修复，在早盘稍微抵抗后走出了更强的退潮走势，情绪资金全力退场，部分机构引导向半导体，机器人等方向进行了低位切换
利欧停牌和志特补跌再次灭绝了部分资金试图打造中位和活口局部突破和穿越的思路，从而引发中位继续补跌的局面，这样总体的局面从一开始的高位退潮，到中位的补跌低迷情绪甚至传导至低位连板，全天看情绪全面躺平几乎无抵抗状态
全天二连板以上个股只剩4家，电网在有重大利好的情况下，出现首板集体发酵，二板以上却全面兑现的局面，恐慌情绪向低位连板传导，退潮力度堪称股灾级别
这个地方什么抱怨的话多说无益，人在屋檐下不得不低头，适应各种压力存活下去是唯一解，要改变的只能是自己
从下周开始，大概率会迎来一个低迷期，无论是指数上还是情绪上修复期会比较长，只能耐心应对
航天和AI的这波行情从大的周期上随中位这波补跌看短期已经死亡，下周及短期内只能是以反弹反抽及低位震荡为主，后续能否能再起大的行情，只能修复后再看，较长时间看可能会有局部的内部切换，部分有逻辑和实质性订单业绩的可能走好的局部行情，暂时不会再出现大面积的板块普涨行情
那下周主线行情缺失下，行情大概率会陷入混沌和轮动的局面，过渡性行情局部走强的板块以AI硬件端，机器人，半导体和涨价线等以及部分超跌品种板块的单日游轮动行情为主，包括电网周五首板发酵行情，电网的二板及以上明显受到中位补跌效应的压制出现提前兑现，但是从中期看电网应该有反复，由于情绪压制对市场的传导效应，整体操作难度可能会指数级增大
下周行情应对方式，周五情绪继续冰点，本来试图观察中位及活口的表现，结果是全面补跌，那周一或周二这里个人认为仍具备一次超跌反弹的价值，因为中位两连按，这里辨识度活口几乎全灭，没有穿越和重新打造的希望，但是会有比较有力度的反弹和反抽，只是发生的具体时间难判断，按周五封板强度，这十几只核按的标的就是后续风向标，按照如此力度，周一早盘大概率延续，那观察的时间点可以放到11点中午左右，或者下午二点及尾盘观察是否发生抢筹？最晚这批标的周二会开口放人，因为不少已经出现筹码断层，个别标的反核力度会比较强，下周这批超跌标的的反核反弹行情肯定是个机会，但是要避免搞到半山腰，像周五鲁信，金隅的情况部分资金的提前翘板就是翘的半山腰，一定要观察到有批量的大资金多个标的的同步翘板反核动作，这是捡带血筹码的一次机会，时机上差不多就是我说的时间了，标的重点纳入观察下即可，监管池标的不是重点
周一早盘这批标还是按死的情况下，情绪低迷状态很可能是持续的，那一进二以上的尽量不看了，特别是早盘冲天炮秒板的情况直接忽视，反而是抗住盘中分歧放量换手后上板的首板品种可以介入，多观察下盘面往哪个方向切之后再动作，周五我是下午见机器人方向走强，找了两只五洲和宁波华翔介入简单套个利，周二这批标已经开盘反核已经开始的情况下，操作就可以积极些，反核力度强盘面会是一个强修复
上周的话，预计大部分老师都在航天高位和AI应用上吃了亏，本来说我们节奏还可以，但是还是没想到这波打压是对所有高位的全面打压，在最后两天还是在平潭上吃了亏，现在反思的话，可能国晟的影响最大，但是说多了没用，短期内就是出了问题，要尽快摆脱影响，重新振作起来，平潭预期短期内会是触底反弹再震荡二次触底的走法，二次触底能企稳才有后续的情况，先观察周一吧
本周末（1月17-18日）半导体设备板块利好密集释放，国产技术重大突破与全球龙头扩产动作形成共振，成为板块上行的核心催化，行业高景气度持续夯实。
1月17日，中核集团官方披露，我国首台串列型高能氢离子注入机成功实现稳定出束，经测试核心性能指标均跻身国际先进行列。这一突破打破了海外厂商在半导体四大核心装备领域的长期垄断格局，填补了国内技术空白，单台设备可帮助晶圆厂降低数千万美元的进口采购成本，更有望加速国产设备在12英寸先进制程中的规模化验证与应用，为国产替代再添关键筹码。同日，美光科技宣布以18亿美元收购力积电位于中国台湾铜锣的晶圆厂，计划对厂房进行技术改造后加码 DRAM 产能，以应对AI算力爆发带来的存储芯片需求缺口，直接拉动相关设备采购需求。
海外晶圆厂扩产潮同步提速，进一步放大设备需求。SK海力士此前已宣布将韩国龙仁新晶圆厂投产时间提前3个月，且下月起将在清州工厂正式量产高带宽内存（HBM）芯片，叠加美光纽约州千亿美金晶圆厂已破土动工，三大存储巨头扩产动作直接带动刻蚀、薄膜沉积、离子注入等核心设备订单放量。政策与资本层面亦形成强支撑，国内明确要求新建晶圆厂扩产项目需保障一定比例的国产设备采购量，大基金三期持续向设备领域倾斜加码。
半导体设备领域最具市场人气与硬核实力的20家公司逻辑如下
一、刻蚀与薄膜沉积（技术壁垒高）
1、中微公司
核心逻辑：国产刻蚀设备绝对龙头，技术已进入国际第一梯队。其电容性等离子体（CCP）刻蚀设备在逻辑芯片和存储芯片（尤其是极高深宽比刻蚀）领域已成为国内主流产线基准设备，并正将其领先优势扩展到电感性等离子体（ICP）刻蚀领域，打造平台化能力。是衡量国产设备先进制程进展的关键标尺。
2、北方华创
核心逻辑：国内半导体设备平台型龙头。产品线最广，覆盖刻蚀、PVD、CVD、ALD、热处理、清洗等多类关键设备。其PVD设备在国内已建立显著优势，其他设备在多条产线实现规模化应用。公司深度受益于国内晶圆产线扩张和全链条国产化需求，订单能见度和确定性极高。
3、拓荆科技
核心逻辑：国内薄膜沉积设备领军者，CVD领域龙头。专注PECVD、SACVD、ALD等核心设备，产品已在国内主要逻辑和存储芯片产线实现大规模应用，打破国际垄断。薄膜沉积是晶圆制造中价值量最高的环节之一，公司技术迭代与客户突破进展持续，是国产替代的关键支柱。
4、微导纳米
核心逻辑：国内ALD设备技术领导者。ALD是先进制程（尤其是28nm以下）不可或缺的核心工艺，技术壁垒极高。公司率先将ALD技术应用于光伏领域并获得成功，现正向半导体领域加速渗透，已获得多家头部客户订单，是未来先进工艺国产化的核心之一。
二、量测与检测（良率控制之眼，国产替代蓝海）
5、精测电子
核心逻辑：国内光学量测设备龙头。在膜厚、OCD（光学关键尺寸量测）等环节已实现突破并进入主流产线。收购的W INTE ST则补充了电信号测试能力。量测设备是工艺控制的“眼睛”，国产化率极低，公司是国内少有的平台型量测设备商。
6、中科飞测
核心逻辑：国内高端缺陷检测设备主力军。产品覆盖无图形和有图形缺陷检测，技术门槛高。在长江存储、中芯国际等产线验证通过并取得批量订单，是国产检测设备从“可用”到“好用”阶段的代表性企业，业绩弹性大。
三、关键工艺设备（单一环节的国产冠军）
7、华海清科
核心逻辑：国内CMP设备唯一龙头。CMP（化学机械抛光）是实现芯片全局平坦化的唯一技术，设备复杂度高。公司是目前国内唯一能够提供12英寸CMP设备并大规模量产的企业，在国内主流产线占有率领先，稀缺性突出。
8、芯源微
核心逻辑：国内涂胶显影设备独角兽。涂胶显影是与光刻机联动作业的关键设备，长期被日本东京电子垄断。公司的前道Track设备已成功切入逻辑、存储、功率等产线，是此环节国产替代的唯一规模化供应商，地位独特。
9、盛美上海
核心逻辑：国内差异化创新清洗设备龙头。凭借独创的SAPS、TEBO等兆声波清洗技术，在单片清洗设备领域建立竞争优势，客户覆盖海内外一线大厂。同时积极拓展电镀、立式炉管等新产品，平台化布局清晰。
10、先导基电
核心逻辑：国产离子注入设备核心平台。旗下子公司凯世通是国内离子注入设备的主要供应商，其低能大束流离子注入机已获得产线验证与订单。离子注入是芯片制造关键植入工艺，设备市场高度垄断，公司是该领域国产突破的重要力量。
四、测试与封装设备（后道核心，受益于芯片复杂度提升）
11、长川科技
核心逻辑：国内测试设备全链条龙头。产品覆盖测试机、分选机、探针台等，通过收购新加坡STI（目前为EXIS）极大提升了在高端SoC测试及晶圆光学检测领域的竞争力。受益于国内封测产能扩张和测试需求增长，平台化优势明显。
12、华峰测控
核心逻辑：国内模拟/混合信号测试设备绝对龙头。其测试系统在功率管理、模拟芯片等测试领域拥有极高的客户粘性和市场占有率，盈利能力行业领先。正积极向SoC测试领域拓展，打开第二成长曲线。
13、新益昌
核心逻辑：国内固晶设备双龙头之一（LED/半导体）。在半导体封装环节，其固晶机已成功进入华天科技、通富微电等头部封测厂，并开始用于 MINI LED等新兴领域。封装设备自动化、精度要求高，公司技术积累深厚。
五、硅片制造与核心部件（产业基石，自主可控保障）
14、晶盛机电
核心逻辑：半导体硅片设备绝对龙头。在单晶硅生长炉（晶体生长）领域市占率遥遥领先，并延伸至切片、抛光、外延等硅片制造全流程设备。其增长不仅受益于半导体硅片产能扩张，更受益于设备本身的国产化替代，壁垒深厚。
15、神工股份
核心逻辑：全球刻蚀用单晶硅材料隐形冠军。其大尺寸、高纯度单晶硅材料是刻蚀设备的核心耗材，直接供应给国际顶尖刻蚀设备厂商。作为上游“卖水人”，技术壁垒高，竞争格局好，受益于全球刻蚀步骤用量增加。
16、新莱应材
核心逻辑：高纯及超高纯材料与部件的核心供应商。产品是连接设备和工艺的“血管”，必须满足极高的洁净度和耐腐蚀要求，认证壁垒极高。公司已进入国内外顶级设备商和晶圆厂供应链，是设备和产线国产化不可或缺的一环。
六、其他高潜力或卡位关键环节的设备商
17、至纯科技
核心逻辑：高纯工艺系统龙头，湿法清洗设备重要供应商。从高纯系统集成向核心湿法设备延伸，其清洗设备已在国内多条产线验证通过并获得重复订单。业务模式从“场务”到“设备”，价值量和成长逻辑升级。
18、芯碁微装
核心逻辑：直写光刻设备国内领军者。直写光刻在掩模版制作、先进封装、新型显示等领域应用广泛。公司是该技术路线的国内领先者，技术自主可控，受益于半导体、PCB产业升级及MINI/MICRO LED等新需求。
19、光力科技
核心逻辑：半导体划片设备国产化先锋。通过收购全球领先的划片机品牌以色列ADT，一举成为该细分领域的全球重要竞争者。划片是封装前道关键步骤，公司实现了“海外技术引进+国内生产整合”的成功路径。
20、赛腾股份
核心逻辑：晶圆外观缺陷检测设备龙头，消费电子检测设备延伸。凭借在消费电子自动化检测的深厚积累，成功切入半导体晶圆外观检测设备领域并迅速成为国内龙头。展现了精密装备制造能力跨领域复用的潜力。
1、我国攻克半导体材料世界难题近日，西安电子科技大学郝跃院士、张进成教授团队通过创新技术，成功将粗糙的“岛状”界面转变为原子级平整的“薄膜”，使芯片散热效率和器件性能获得突破性提升。
这项为半导体材料高质量集成提供“中国范式”的突破性成果，已发表在《自然·通讯》与《科学进展》上。
2、坚决防止市场大起大落！证监会部署2026年工作证监会近日召开2026年系统工作会议。会议强调，坚持稳字当头，巩固市场稳中向好势头。
全方位加强市场监测预警，及时做好逆周期调节，强化交易监管和信息披露监管，严肃查处过度炒作乃至操纵市场等违法违规行为，坚决防止市场大起大落。
随后，央广财评发文指出，坚持稳字当头，A股要的不是“疯牛”而是“长牛”。
3、机器人将再度登上春晚舞台中央广播电视总台2026年春节联欢晚会17日完成首次彩排。据介绍，首次彩排中，各类型节目与创新技术应用、舞美视觉设计等要素完成融合，整体效果初显。
继蛇年春晚扭秧歌的智能机器人跻身“顶流”后，机器人将再度登上春晚舞台，用科技范和新鲜感的创意火花彰显我国科技进步的新气象。
16日，硅谷投资人Jason Calacanis在参观Optimus实验室后公开表示V3将是史上最具变革性的科技产品，马斯克本人亦在社交媒体上确认了这一极度乐观的远景。同日，马斯克发布用grok生成的与optimus共舞视频，为V3版本定型预热。
春晚是观察中国社会文化和技术风向的重要窗口。机器人再度成为主角，标志着它已经从实验室的炫技，转变为可以被全民欣赏、融入主流文化的艺术载体，今年春晚可能再次成为机器人的认知科普窗口。
而V3的一系列最新事件，意味着特斯拉最新机器人版本已经呼之欲出，近期叠加国内供应链已进入PPA协议签署阶段，标志着特斯拉机器人的产业化进程正从预期阶段转向供应商锁定的实质性兑现期。
4、央行发布2025年全年金融统计数据中国人民银行发布的数据显示，2025年全年社会融资规模增量累计为35.6万亿元，比上年多3.34万亿元。
其中，政府债券净融资13.84万亿元，是重要的支撑项。全年人民币贷款增加16.27万亿元。12月末，广义货币(M2)余额同比增长8.5%。
这些数据表明，金融体系对实体经济的支持力度保持稳固，尤其是财政政策的积极发力为社融增长提供了关键动力。
5、特朗普宣布将对八欧洲国家加征10%关税美国总统特朗普宣布将对八个欧洲国家（英国、法国、德国、丹麦、芬兰、瑞典、荷兰、挪威）加征10%关税，直到这些国家与美国就“购买格陵兰岛”达成协议。
随后欧盟及八国对此表达强烈反对，并准备通过集体行动以对抗美国的施压。
特朗普关税预期再起，尽管该关税主要针对格陵兰岛，但同样将提升自主可控的预期，尤其是格陵兰岛地缘位置重要，再度聚焦军工、稀土的关注度。
6、央行推出结构性工具组合拳，明确保留总量政策空间本周，中国人民银行宣布推出八项结构性货币政策措施。主要内容包括两个方面：
一是下调各结构性货币政策工具利率0.25个百分点，例如一年期再贷款利率从1.5%降至1.25%，旨在降低银行的资金成本；
二是推出一系列定向支持工具，如单设1万亿元民营企业再贷款、将科技创新再贷款额度提升至1.2万亿元，并拓展对绿色转型、健康产业等领域的支持。
央行副行长邹澜在发布会上明确指出，2026年降准降息“还有一定空间”，为后续总量政策调整预留了可能性。
此次政策组合通过“结构性降息”和精准滴灌，旨在引导信贷流向关键领域，同时保留总量宽松工具，形成了支持实体经济与稳定市场预期的政策合力。
7、中国航天科技集团部署2026年重点任务，全力突破重复使用火箭技术在1月15日召开的2026年度工作会议上，中国航天科技集团提出新一年要全力突破重复使用火箭技术，并统筹推进载人登月等重大宇航工程。会议同时强调要大力发展商业航天、低空经济等战略性新兴产业。
这表明中国正在航天领域的关键技术上加速攻关。此举将推动中国航天产业向商业化、低成本方向迈进，提升其在全球太空经济竞争中的核心能力。
8、中国创新药密集出海获全球认可，拉动产业链复苏1月中上旬，中国创新药企密集实现重大突破，标志着行业进入全球认可的“授权出海”新阶段。
核心事件包括：荣昌生物将其PD-1/VEGF双抗RC148以最高56亿美元授权给艾伯维；康方生物的同类药物依沃西（AK112）向美国FDA提交了首个上市申请；三生制药与辉瑞合作的同靶点药物SSGJ-707也已进入后期开发。
这些围绕PD-1/VEGF双抗的重磅交易与进展，不仅为药企带来巨额现金流，更显著提振了上游CRO/ CDMO 行业的研发与生产需求，推动整个产业链景气度复苏。
9、台积电Q4利润大增35%并上调资本开支全球芯片代工龙头台积电发布的财报显示，其2025年第四季度净利润同比大幅增长35%，主要得益于AI芯片等先进制程需求的强劲驱动。
在随后的法说会上，台积电管理层表示当前产能“非常紧张”，并公布了激进的扩张计划：将2026年的资本支出指引大幅上调至560亿美元，较2025年全年409亿美元的支出有显著增长，以应对未来需求。
此举直接反映了全球AI竞赛对底层算力需求的爆炸性增长，巨额的资本开支将巩固其在尖端制程的绝对领先地位，但也可能加剧半导体行业的资本开支竞赛。
10、英伟达与礼来计划投资10亿美元建设AI制药实验室英伟达与全球制药巨头礼来公司宣布达成一项为期五年的战略合作，双方计划共同投资10亿美元，在旧金山湾区建设一座联合人工智能药物实验室。
该实验室旨在利用AI技术加速药物发现流程，解决研发中的棘手问题。这标志着AI在生物医药领域的应用走向深化。
此次合作将AI计算巨头与制药领军者的优势结合，有望重塑药物研发模式，并为英伟达开辟关键的行业增量市场。
1月18日晚间上市公司重大事项公告
【重大事项】
民爆光电：筹划收购厦芝精密和江西麦达100%股权 股票停牌
延江股份：拟购买甬强科技98.54%股权 股票复牌
华天酒店：控股股东筹划合并重组 实控人拟变更为湖南省国有文化资产监督管理委员会
新瀚新材：拟现金收购海瑞特51%股权
北方稀土：2025年净利同比预增117%-135%
佰维存储：请投资者持续关注AI投资的持续性、存储行业周期变化 目前存储价格处于历史高位
江波龙：第四大、第五大、第六大股东等5家股东拟合计询价转让3%公司股份
【利空消息】
世茂能源：终止筹划控制权变更 股票1月19日起复牌
金浦钛业：全资子公司徐州钛白停产 因涉及与供应商的合同纠纷其房产被轮候查封
天元智能：公司实控人、董事长兼总经理吴逸中被留置
容百科技：因重大合同公告涉嫌误导性陈述等 被证JH立案
鼎信通讯：董事兼副总经理袁涉嫌短线交易公司股票 被证JH立案调查
京山轻机：2018年虚增利润占当期披露利润总额超25% 1月20日起股票简称变更为“ST京机”
隆基绿能：预计2025年净亏损60亿元-65亿元
通威股份：预计2025年净亏损90亿元-100亿元
瑞迈特：多位股东合计减持不超4.98%股份
三达膜：清源中国拟减持公司不超3%股份
楚环科技：首发前员工持股平台拟减持公司不超3%股份
伟思医疗：实控人一致行动人拟减持公司不超3%股份
有研硅：控股股东及其一致行动人拟合计减持不超3%股份
成都先导：股东深圳钧天拟减持不超2.51%股份
真视通：股东陈瑞良拟减持不超2.24%股份
兄弟科技：控股股东钱志达拟减持不超2%股份
联创光电：控股股东拟通过大宗交易减持不超过2%公司股份
何氏眼科：先进制造基金拟减持公司不超1.97%股份
安必平：南京乾靖拟减持公司不超1.61%股份
浙江新能：股东新能发展拟减持不超1%股份
百利天恒：股东拟减持公司不超1%股份
好利科技：股东孙剑波拟减持公司不超1%股份
嘉和美康：股东弘云久康拟减持不超1%股份
【盘后消息面汇总】
1、央广网：坚持稳字当头 A股要的不是“疯牛”而是“长牛”（严肃查处过度炒作乃至操纵市场等违法违规行为，坚决防止市场大起大落。对于当下的短线情绪造成不小的压力）
2、陈小群深陷舆论漩涡（龙虎榜的这些游资，本质上还是吸引散户去抄作业，大家一起抄，那就会有溢价，但击鼓传花总得有人接最后一棒）
3、川普宣布将对欧洲8国加征关税（外围局势略有动荡，对于贵金属相关有一定利好）
4、包钢稀土板材厂区发生爆炸，对稀土供应影响未知。
一、存储芯片（5大核心龙头）
1. 兆易创新
全球无晶圆厂Flash第一、中国品牌MCU第一，NOR Flash市占全球前三，SLC NAND和利基 DRAM 快速放量，2025年市值突破1400亿元，是A股存储领域唯一的“千亿俱乐部”成员，被多家机构视为国产存储芯片绝对龙头。
2. 佰维存储
国内稀缺的同时掌握NAND、DRAM研发设计与封测制造的IDM型公司，2024年收入66.95亿元，同比增86%，近五年复合增速42%，规模与增速均居上市存储器模组厂第一。
3. 江波龙
Lexar+Foresee双品牌，消费级存储卡全球市占第二，企业级eSSD、车规级存储已批量导入阿里、百度、小鹏等客户，2025年主控芯片累计出货超8000万颗，形成“芯片+模组+品牌”一体化稀缺模式。
4. 深科技
国内最大独立DRAM封测厂，全球第二大硬盘磁头制造商，携手沛顿科技布局HBM封测，合肥基地扩产直接承接、长江存储订单，2025年Q1存储封测收入同比增23.75%，是A股先进存储封装龙头。
5. 香农芯创
SK海力士、MTK核心代理商，HBM分销+服务器存储模组占比快速提升，2025年Q1营收242.7亿元，同比增115%，规模已跃居存储分销赛道第一，受益于AI服务器HBM需求爆发弹性最大。
二、半导体设计（按数字、模拟、射频、功率、图像、SoC六大子赛道精选8大龙头）：
1. 兆易创新
自有品牌MCU年出货超4亿颗，是国内唯一“存储+MCU”双平台设计公司，被多家券商列为“国产半导体设计旗舰”。
2. 豪威集团
收购豪威科技后成为全球前三CIS供应商，图像传感器芯片年营收规模国内第一，是A股图像/模拟混合设计领域绝对龙头。
3. 卓胜微
射频开关、LNA市占全球前五，被业界称为“国产射频芯片第一股”。
4. 圣邦股份
产品型号超1600颗，信号链+电源管理全覆盖，毛利率长期维持50%以上，为国内模拟芯片设计规模最大、品类最全的上市公司，公认的“国产模拟龙头”。
5. 斯达半导
IGBT模块市占全球前十、国内第一，是功率半导体设计赛道绝对核心。
6. 紫光国微
FPGA+安全芯片双轮驱动，FPGA产品覆盖千万门级到亿门级，特种FPGA市占率超90%，在通信、航空航天、安防等高端场景具备垄断优势，被视作“国产FPGA设计龙头”。
7. 晶晨股份
多媒体SoC全球市占前三，为消费级数字芯片设计规模最大、技术迭代最快的平台型公司。
8. 北京君正
嵌入式CPU自主指令集，车载存储+车规MCU双线放量，是国内车规级处理器与存储器设计的稀缺龙头。
三、光刻机（4大核心龙头）
1. 茂莱光学
DUV物镜系统已批量供货上海微电子，单机价值高达5000万元，占光刻机光学成本20%—30%，是国产光刻机“眼睛”环节绝对龙头。
2. 奥普光电
长春光机所控股，参与EUV光刻机物镜系统研发，定位精度达0.8 nm，被视为“EUV光学核心潜在龙头”。
3. 蓝英装备
全球唯一为 ASML 提供EUV光刻机清洗设备的厂商，清洗环节国产化率超80%，被视作“光刻机清洗环节隐形冠军”。
4. 张江高科
通过子公司持有上海微电子9.09%股权，若上海微电子未来资产证券化，张江高科将享有最大估值弹性，被市场当作“光刻机整机影子龙头”。
四、光刻胶（5大核心龙头）
1. 南大光电
国内唯一实现193 nm ArF光刻胶量产并批量供货中芯国际、长江存储等12英寸晶圆厂的企业，2025年5000吨/年扩产已启动，被公认为高端光刻胶国产替代第一股。
2. 彤程新材
KrF光刻胶国内市占率40%，率先打通自产树脂原料，成本较进口低35%，并与ASML合作开发EUV封装胶，是规模与上游一体化优势最明显的龙头。
3. 上海新阳
KrF/ArF全品类覆盖且配套显影液、蚀刻液协同销售，2025年光刻胶销量突破800吨，半导体材料毛利率45.9%，与贺利氏共建EUV实验室，2026年目标通过Intel认证，被视作“平台型光刻胶龙头”。
4. 雅克科技
并购LG化学彩胶事业部后切入面板+半导体双赛道，2025年光刻胶营收占比升至27%，成为“显示+晶圆”双轮驱动的光刻胶龙头。
5. 晶瑞电材
旗下苏州瑞红率先实现i-line/KrF量产，0.35μm分辨率已批量用于8/12英寸产线，2024年KrF光刻胶出货量国内前三，被视为成熟制程光刻胶的“产能担当”。
五、半导体设备（按刻蚀、薄膜、CMP、清洗、测试、涂胶显影、量测七大子赛道精选8大核心龙头）
1. 北方华创
国内唯一同时量产刻蚀、薄膜沉积、清洗、热处理四大前道设备的平台型企业，14nm刻蚀与PVD已批量进入中芯南方，2025年净利再次翻倍，跃居全半导体板块第一，是国产设备替代“定海神针”。
2. 中微公司
CCP刻蚀机全球市占第三，5nm产线已通过台积电验证，正在推进3nm；ICP刻蚀覆盖128层3D NAND，持续高研发投入，被视作“国产刻蚀设备旗舰”。
3. 拓荆科技
PECVD、ALD、SACVD三大薄膜设备国内市占率超30%，128层3D NAND、14nm逻辑产线均批量交付，2024年营收41亿元，五年复合增速75%，为薄膜沉积“单项冠军”。
4. 华海清科
国内唯一12英寸CMP商业机型供应商，5nm制程设备已交付，长江存储、中芯国际产线市占80%+，毛利率45%，订单确定性最强，被誉为“抛光设备独苗”。
5. 盛美上海
SAPS/TEBO兆声波清洗技术国际领先，切入SK海力士、长江存储，并拓展电镀、抛铜设备，2024年营收56亿元，五年复合增速54%，是清洗+电镀“双轮龙头”。
6. 长川科技
数字测试机突破100 MHz，支持14nm制程，国内测试机市占20%+，2024年营收36亿元、同比翻倍，价格仅为泰瑞达1/3，被定义为“测试设备国产增速王”。
7. 芯源微
国内唯一量产12英寸涂胶显影机，28nm以下节点已导入中芯、，2024年先进封装用匀胶机市占60%，是光刻工序“入口龙头”。
8. 精测电子
电子束复检、膜厚量测、OCD设备全面开花，国内12英寸产线验证覆盖率第一，2025年订单预期同比翻番，被视为“量测设备国产攻坚标杆”。
六、半导体材料（按硅片、光刻胶、CMP抛光液/抛光垫三大关键材料环节精选五大核心龙头）
1. 沪硅产业
国内唯一能规模化量产300mm大硅片的企业，12英寸抛光片和外延片已批量配套中芯、华虹、长江存储的14nm及128层3D NAND产线，2025年底月产能超50万片，全球市占率约4%，被多家券商列为“国产半导体硅材料旗舰”。
2. 立昂微
6–8英寸硅片国内市占第一，功率器件用外延片占全球份额约20%，12英寸硅片2025年已通过车规级验证并小批量出货，形成“硅片+功率器件+射频芯片”一体化，被视为特色工艺材料龙头。
3. 雅克科技
并购LG化学彩胶业务后切入面板光刻胶，2025年半导体材料收入占比升至27%，大客户含京东方、LG Display，叠加LNG保温绝热材料现金流充裕，是“显示+晶圆”双轮驱动的光刻胶及前驱体龙头。
4. 安集科技
化学机械抛光液（CMP）打破美日垄断，28nm、14nm制程已批量供货中芯、长江存储，铜/钨/钴系列抛光液市占国内第一，毛利率长期维持55%以上，被定义为CMP材料“单项冠军”。
5. 鼎龙股份
国内唯一量产12英寸CMP抛光垫并批量进入长江存储、合肥产线的企业，2025年抛光垫出货超10万片，市占率约20%，同时布局柔性 OLED 基材，是抛光垫+显示材料双料龙头。
七、先进封测（五大核心龙头）
1. 长电科技
全球OSAT第三、国内第一，已量产2.5D/3D Chiplet、FO-SiP、FC-BGA等全系列先进封装，2025年市值约750亿元，营收规模及专利数量均居A股封测首位，是先进封测“平台型旗舰”。
2. 通富微电
绑定AMD、英飞凌等国际大客户，5nm CPU/GPU封测量产，Chiplet专利申请量超1700件，2025年10月涨停板封单资金达19.6亿元，资金关注度最高，被视为“Chiplet封测龙头”。
3. 华天科技
国内三大封测之一，南京、昆山、上海三大基地同步扩产，FC、Fan-out、2.5D/3D均已量产，员工与技术人数行业最多，规模与成本优势突出，是“内陆先进封测龙头”。
4. 甬矽电子
A股唯一100%营收来自先进封装的公司，Fan-out、2.5D/3D异构集成平台FHBSAP对标台积电CoWoS，深度绑定联发科、海思、韦尔股份，2025年股价年内涨幅近20%，为“纯血先进封装稀缺标的”。
5. 晶方科技
全球传感器晶圆级封装（WLCSP）龙头，8英寸+12英寸晶圆级TSV、Fan-out产能国内第一，汽车CIS、车载雷达芯片封装市占超50%，被视为“晶圆级封装单项冠军”。
八、第三代半导体（四大核心龙头）
1. 天岳先进
国内导电型碳化硅衬底出货量第一，6/8英寸产品已批量供货英飞凌、博世，2023全年营收同比预增约2倍，并获纳入 MSCI 中国A股在岸指数，是碳化硅衬底环节的绝对龙头。
2. 三安光电
旗下三安集成拥有国内最大6英寸GaN外延产能，月产3.5万片，SiC二极管/MO SFET 平台已导入车载、光伏客户，IDH+代工模式覆盖衬底-外延-器件全链，被视作“化合物半导体平台型旗舰”。
3. 华润微
国内首条6英寸商用SiC晶圆线已量产，1200V/650V肖特基二极管累计出货超亿颗，功率MOSFET技术对标国际大厂，IDM一体化优势显著，为国产功率SiC器件龙头。
4. 斯达半导
车规级SiC模块已批量配套比亚迪、蔚来，2025年模块出货量突破8000万颗，全球市占率跻身前十，是碳化硅功率模块“国产第一股”。
九、EDA（四大核心龙头）
1. 华大九天
国内唯一实现“模拟-数字-晶圆制造”全流程覆盖的 EDA 企业，模拟电路设计工具市占率超 60%，12 英寸晶圆厂已批量采用，2024 年毛利率 93.8%，被视为国产 EDA 旗舰。
2. 概伦电子
器件建模与电路仿真工具被台积电、三星、SK 海力士等全球龙头晶圆厂长期采用，制造类 EDA 国内市占第一，2024 年上半年营收 1.96 亿元，五年复合增速 50%，是国产制造类 EDA 单项冠军。
3. 广立微
专注“良率提升 EDA+电性测试设备”，测试芯片设计、WAT 数据分析软件进入中芯、华虹、量产线，形成软硬一体闭环，2025 年拥有国内外专利 68 项，为国产良率 EDA 隐形冠军。
4. 芯原股份
中国最大芯片 IP 及设计服务提供商，RISC-V GPU IP、NPU IP 与 EDA 工具协同交付，2025 年 IP 授权收入同比增 42%，被视作“IP+EDA 平台型龙头”。
十、晶圆制造（仅有一家）及代工（三大核心龙头）
1. 中芯国际
是当前大陆晶圆制造的唯一“核心龙头”。也是大陆技术最先进、产能最大的纯晶圆代工厂，可量产14nm、风险试产7nm，全球市占第四，是半导体芯片代工环节唯一“航母级”标的。
2. 华虹公司
特色工艺代工龙头，55nm eFlash、功率器件、BCD工艺全球领先，12英寸产能持续扩张，汽车与工控芯片收入占比超50%，被视为“特色代工冠军”。
3. 晶合集成
专注显示驱动、图像传感、功率IC的12英寸晶圆代工，90-55nm节点产能国内居前，深度绑定面板与车载客户，2025年市值突破500亿元，是“细分代工新锐龙头”。
十一、AI芯片（五大核心龙头）
1. 寒武纪
科创板AI芯片第一股，云端训练芯片MLU系列已导入字节跳动、阿里云等头部客户，2025年营收同比增65%，市值一度突破6000亿元，是A股AI芯片市值与话题度“双冠王”。
2. 海光信息
国内唯一x86架构CPU+DCU（AI加速）双量产企业，深算系列DCU兼容ROCm生态，已规模用于三大运营商智算中心，2024年营收91.6亿元，五年CAGR超70%，为国产AI训练加速卡龙头。
3. 景嘉微
GPU芯片设计老兵，JM9系列图形+通用计算一体化GPU流片成功，率先切入AI训练推理双场景，2025年定增落地加码通用GPU，被视为“国产GPU第一股”。
4. 澜起科技
全球内存接口芯片龙头，AI服务器催生高带宽内存需求，公司配套推出CXL内存扩展及Retimer芯片，2025年业绩增速连续三季超预期，是AI算力“存算互联”细分冠军。
5. 瑞芯微
边缘AI SoC龙头，旗舰RK35系列集成NPU 6 TOPS ，已批量用于商显、车载、机器视觉，2025年AI芯片业务占比提升至35%，为终端推理赛道稀缺标的。
摩尔线程和沐曦股份也都是细分领域龙头，不过新上市股价过高短期炒作机会不大。
台积电在2025年第四季度业绩表现出色，并宣布2026年资本支出计划高达520亿至560亿美元，较2025年（409亿美元）大幅增长，创下历史新高。
台积电概念股的利好是“短期有催化，长期有空间”：短期直接受惠于台积电史无前例的资本开支，订单能见度提高；长期则受益于全球AI算力需求以及国内半导体产能扩张与国产替代的双重浪潮。
台积电核心概念股梳理：
中微公司（ 688012 ）：中微公司是中国最强的刻蚀设备制造商，其作用是“雕刻”出纳米级的电路结构。其5nm介质刻蚀机已通过台积电量产验证，且已成功研制出可用于3nm芯片制造的刻蚀机。有市场信息显示，公司曾获得台积电南京厂10台先进制程刻蚀机的订单，并向台积电供应用于3-5nm工艺的刻蚀设备。除了刻蚀设备这一绝对主业，中微公司还通过收购等方式拓展产品线。
安集科技（ 688019 ）：公司的抛光液产品已成功打破国外厂商的垄断，实现了进口替代。公司明确提出“立足中国，服务全球”的战略，并重点拓展中国台湾地区业务，包括建设本地化实验室和团队，旨在深化与台积电等核心客户的合作。
晶升股份（ 688478 ）：晶升股份是碳化硅（SiC）晶体生长设备的供应商，公司以间接方式进入了台积电的供应链。公司的下游客户（碳化硅衬底生产商）已使用其设备生产的碳化硅衬底材料，向台积电送样，并已开始逐步推进小批量供应。
有研硅（ 688432 ）：公司在存储芯片领域已形成多维布局。在直接供应方面，公司刻蚀设备用零部件已进入部分存储客户供应链，其中对长江存储的认证正在积极推进中；同时，参股公司山东有研艾斯的12英寸硅片已实现向长江存储批量供货。此外，公司还通过控股股东的子公司向台积电供应零部件产品。
长电科技（ 600584 ）：长电科技作为全球第三、中国大陆第一的封测龙头，其先进封装技术路线与台积电高度协同，共同服务于英伟达、AMD、苹果等台积电核心客户；最后，台积电先进封装产能扩张与技术迭代直接带动长电科技订单增长，二者形成紧密的产业链联动效应。
北方华创（ 002371 ）：公司多款核心设备已进入台积电供应链，包括刻蚀机、PVD（物理气相沉积）设备、清洗机等，是少数打入台积电先进制程产线的中国大陆设备厂商。
沪硅产业（ 688126 ）：沪硅产业主营的业务是半导体硅片，公司已发展成为国内外众多知名芯片制造企业的合格供应商，其中包括台积电。
华峰测控（ 688200 ）：华峰测控主要向台积电提供功率半导体测试设备，特别是在第三代半导体（GaN、SiC、IGBT）领域提供成熟的测试解决方案。
芯源微（ 688037 ）：芯源微是台积电在先进封装领域的设备供应商，主要为台积电供应后道先进封装用的涂胶显影设备和单片式湿法设备。
罗博特科（ 300757 ）：双方联手人工智能芯片巨头英伟达，共同开发了 “全球首个300mm双面晶圆测试平台”。该测试平台已经完成了可靠性测试。这项合作直接面向先进芯片的双面检测需求，属于半导体制造与测试领域的前沿环节。
江丰电子（ 300666 ）：江丰电子在全球半导体溅射靶材市场占有率已位居全球第二，其产品（如铜靶、钽靶、钛靶、钨靶等）已全面覆盖台积电从成熟制程到最先进制程的生产线。
雅克科技（ 002409 ）：雅克科技的前驱体产品已供应给包括台积电在内的全球头部芯片制造商。同时，公司的子公司科美特持续为台积电稳定、批量供应四氟化碳等含氟类特种气体。此外，公司的产品线还包括光刻胶及配套试剂、硅微粉等。
兴福电子（ 688545 ）：福电子是国内湿电子化学品领域的领军企业，公司的电子级磷酸产品在国内半导体市场的占有率连续多年位居第一。公司向台积电等客户供应的主要产品包括电子级磷酸、电子级硫酸等，其中35款产品正在台积电等先进制程客户处顺利测试。
飞凯材料（ 300398 ）：公司的临时键合胶已应用于台积电的CoWoS 2.5D封装工艺，并被认为是该材料的第二大供应商。此外，公司还为台积电提供适配先进封装和高带宽存储（HBM）所需的其他材料，如环氧塑封料（EMC）、超低阿尔法微球（ULA）和液体封装材料（LMC） 等。
联泓新科（ 003022 ）：联泓新科主要是通过其控股的子公司山东华宇同方，向台积电供应电子级氯化氢、电子级氯气等电子特气产品。
华特气体（ 688268 ）：公司的部分电子特气产品纯度已高达6N甚至7N，并且已有超过20个产品供应到14nm、7nm等先进制程产线，部分产品甚至已进入5nm先进工艺应用。除了台积电，公司也进入了英特尔、美光、三星、SK海力士等全球半导体巨头的供应链。
南大光电（ 300346 ）：南大光电通过投资控股的山东飞源气体有限公司，其生产的特种气体产品也已成功进入台积电的供应商目录。
概伦电子（ 688206 ）：概伦电子已入选台积电EDA联盟，意味着其工具已通过台积电严格的认证，可用于基于台积电最先进工艺（如3nm、2nm）的芯片设计。公司的核心EDA工具（如器件建模工具BSIMProPlus等）能够支持7nm、5nm、3nm等先进工艺节点，已为台积电、三星等全球领先的晶圆厂服务多年。加入联盟后，合作将更加紧密。
多氟多（ 002407 ）：公司在经过台积电南京工厂的现场审核和多轮测试后，正式进入了台积电的合格供应商体系，并开始向台积电（南京）有限公司批量交付高纯电子化学品材料。
电网走了个反复，机器人早盘抗一波兑现后继续走强，五洲和宁波可能小卖飞，先加入巨力和东方的反核先手，巨力今天肯定锁不住，东方下午再看
市场往宽度方向发展，陷入量化喜爱的轮动套利局面，盘中超跌的航天部分标的出现反核，盘中启动旁支航天航空板块带动一定修复，但板块整体积弱难返，三维，海格通信系大单持续压制加航动新利空，反核情绪至尾盘回落，全天量能开始急剧萎缩，操作难度很大
今天最亮的反核反包被电网抢走，三变，保变，新联，
航天方向中科IPO越秀响应，引发蓝箭系金风反核，鲁信这个就是昨天抢早了，今天就跟不上，巨力是另一只积极反核标的，但尾盘回落，东方一度翘板不错，但通信系压制，尾盘跌回，但是这个量能承接明天有持续可能，目前主要是海格，三维某个游资系，感觉有被针对可能，但明天应该也差不多该放人了，那关注下明天航天的反核成色，这个地方的压制确实过度了，
今天操作巨力，东方反核，尾盘买人另一只杭萧，巨力有收获，其它感觉这里拿先手问题也不大，均以套利为主
目前看正式进入混沌期，电网反扑卡住节点，大概率成为过渡题材，汉缆，森源一字连板节点，高度预期在4--5板，博菲主动退位，新华百货昨天蹭的芯片，今天回归消费，后续也无潜力，其它连板全部是套利，目前高度丢
[展开]老师 平潭这波怎么看呀 明天能出来吗 出来之后探底还是直接修复
平潭前两次放人我都没走
固着于多头执念
未曾杀伐果断
这波应该紧随盘面避开高位股
先撤 今明接回
回撤就不会这么大。
平潭严重超跌，明天是修复，但修复力度不祥
15号监管下场，平潭还在监管期，跌停示弱能理解。16日，投机情绪很不好，深水开，有点低于预期，但也能理解，而且开盘就很主动往上冲。这些迹象，让我觉得它反包都是有可能的。只是后面跌停封单加大，在我看来就没戏了。但开盘上冲到跌停，再到封单加大，也就在开盘10多分钟内的事。
所以，15日下跌，老师，应该不会走吧。16日，早盘10多分钟的时间看不出没有反包的机会吧。就算是按老师的思路，15日走，16日接回。今天还是会吃个10cm地板。也就比之前少损失了10cm。但16日，老师没有底仓。如果16日有很大的差价可以做T，那是不是跟老师的策略差不多？
所以我个人觉得，要么就16日，不看反包一点都不犹豫直接走，要么就今天走。
所以，在没有板块效应的参考下，真有人可以亏20cm，不期待反包吗
胡师的节奏是我要好好学的平潭前两次放人我都没走固着于多头执念未曾杀伐果断这波应该紧随盘面避开高位股先撤 今明接回回撤就不会这么大。[流血][流血][流血][流血]
胡师的节奏是我要好好学的平潭前两次放人我都没走固着于多头执念未曾杀伐果断这波应该紧随盘面避开高位股先撤 今明接回回撤就不会这么大。[流血][流血][流血][流血]
胡师的节奏是我要好好学的平潭前两次放人我都没走固着于多头执念未曾杀伐果断这波应该紧随盘面避开高位股先撤 今明接回回撤就不会这么大。[流血][流血][流血][流血]
从龙虎榜看岩山有佛山佬抄底，金风有新一和湖滨中路大举反核，巨力机构反核遭遇消闲派清仓，杭萧被套总舵主低吸加仓，海格有群总和老章加仓，东方和银河龙虎榜一般
今天外面老师讲的比较多的是群总补仓海格，作为空头龙，明天它的表现比较受人关注，但是我有过经历，群总曾操作过九枚被套11月24日地板加仓25割肉直接一键清仓的动作记忆犹新，加上海格无实质地位和有利空，不排除明天继续这么干的可能，所以海格明天反核大概率是不能加入的，但是总体上来说，今天大部分标今天有开板动作，明天反核动作和预期偏大是可能的，但相对利好今天的先手，即便是龙虎榜一般的银河东方，今天地板拿先手问题都不大，明天则不好说，杭萧貌似还可以，另外，如果反核力度可以，那明天的航天方向的首板和一进二应该可以关注下，九鼎，北摩等等，早上九鼎动作慢了一步
今天的首板没做，聚焦了反核个股，早盘金风的翘板发现晚了，随后观察不少股是有翘板，那重点的巨力不断有吸筹自然要加入，东方是后续也有，这两形态是不错的，典型的筹码断层，杭萧也是，尾盘看承接和换手可以拿先手，预计东方明天直接冲高会走，除非超预期，杭萧和巨力就看明天冲击今天高点的力度，冲击成功不能上板也是走，目前的情况就是抄底反弹套利为主，混沌期不要谈聚焦，没有辨识度了，基本都是套利快进快出
平潭大概也是放人，竞价才能看清楚，严重超跌，预期反弹高点还是要离场，后续看二次探底企稳才能讲还有无预期
15号那天跌停应该减仓
虽然理论上一方面是给JG低头
但是一方面也说明跌停都没人拿筹码博弈…封死跌停确实是卖点
16号跌破20日生命线就该走了
马后炮的说
如果有平潭的话
不管有多看好今天都是空仓了
老师，如果有机会让你走的话，你觉得哪天走最好？15号监管下场，平潭还在监管期，跌停示弱能理解。16日，投机情绪很不好，深水开，有点低于预期，但也能理解，而且开盘就很主动往上冲。这些迹象，让我觉得它反包
[展开]今天航发也是，一整天都没站上过20日线。我是航发的死多头，尾盘是真看不下去了，才忍痛割的
今天航发也是，一天都没站上过
如果再给我一次的话…15号那天跌停应该减仓虽然理论上一方面是给JG低头但是一方面也说明跌停都没人拿筹码博弈…封死跌停确实是卖点16号跌破20日生命线就该走了马后炮的说如果有平潭的话不管有多看好今天都是
[展开]如果再给我一次的话…15号那天跌停应该减仓虽然理论上一方面是给JG低头但是一方面也说明跌停都没人拿筹码博弈…封死跌停确实是卖点16号跌破20日生命线就该走了马后炮的说如果有平潭的话不管有多看好今天都是
[展开]@修身江湖 除了航发哈，我这波做航发反抽，真亏了20多个点。今天尾盘还往下跑，真受不了了[关灯吃面]
航天板块昨天弱修复后，今天海格三维开板后弱于预期连同高位走势是继续往退潮方向，至少对这个板块形势还是非常严峻，高位这批尚看不到止跌继续，不可盲目抄底
平潭可以看到明显触底，后续应该是反弹后转震荡，初步止跌，早盘这个低位价是抢不到，抢了11个亿
至特和嘉美有挑战监管的动作，需要观察监管态度
从周期上看，航天高位的下跌一直接没有给修复，原因是周四周五监管加强导致中位补跌，下跌一和下跌二同步了，导致下跌一延续，修复直接延后，完全止跌现在还真看不清，今天的弱势导致昨天修复反核标的也转入弱势，确实恼火，但是盘面新的东西也不稳定，也不是很好下手，操作难度高
今天的盘面完全陷入无序轮动，动的方向非常多，但几乎是每个方向冲高都遭遇量化砸盘，最强的电网也只剩下核心几只和容量航天板块昨天弱修复后，今天海格三维开板后弱于预期连同高位走势是继续往退潮方向，至少对这个
[展开]老师，在16日那天看，16日航发那天在20日附近算止跌了吗？
是我太急于抄底了。什么样的信号可以看做是止跌呢老师，在16日那天看，16日航发那天在20日附近算止跌了吗？
止跌要参考几个维度去看，首先看题材，然后看个股的量价形态，量要连续缩量，价要在某个重要均线有明显支撑，5日，10日，如果做超短抄底要看这两个，如果做波段可以参考20日线
像这种连续的地板呢[思考]，也是一样吗
今天的盘面完全陷入无序轮动，动的方向非常多，但几乎是每个方向冲高都遭遇量化砸盘，最强的电网也只剩下核心几只和容量航天板块昨天弱修复后，今天海格三维开板后弱于预期连同高位走势是继续往退潮方向，至少对这个
[展开]比如上升期趋势容量的5日10或者20日线支撑为一定判断，这个阶段是低吸格局为主，股价后续上涨突破新高为判定
退潮期的抄底多是不能格局，套利思路为主，一般下跌开始如果是缩量开始的，连续的下跌出现放量承接是一定信号，但是后续还是跟大盘情况和板块情况有关联，左侧判断没有百分百
这波抄底航发的老师不少，这次都是亏大了，且不少都是十几年的老手，正所谓新手死于追涨，老手死于抄底
总的说，这波航天行情始于途中不断的超预期和增量激发，不断的盘中分歧转一致接续高潮，那退潮也不断的超预期，不断的一致转分歧，今天的走法感觉是一退没给什么修复直接接二退，杀人还要诛心，这一战预计不少人回到解放前
这波新股民
按理说昨天的反核位置已经相当好，今天仍大幅不及预期，早晨开车在外面，开盘账户红通通，但是没来得及处理，至收盘反黑了不少，这盘玩的真心累，巨力，东方都小亏出局，下午回封打板九鼎，尾盘加仓杭萧，其它的不说也罢，都是血泪
看来日子也有关系，今天大寒，我们这迎来第一场雪，看来不是什么好日子，都说瑞雪兆丰年，这指的是来年吗？
止跌要参考几个维度去看，首先看题材，然后看个股的量价形态，量要连续缩量，价要在某个重要均线有明显支撑，5日，10日，如果做超短抄底要看这两个，如果做波段可以参考20日线
去了西电，尾盘炸了
电网按道理明天分歧会更大，汉缆和森源应该要开板，西电这个不好说，明天没溢价也正常，今天几乎全是套利，没确定性空仓也没问题
老师 平潭明天会是向下继续新低吗 今天做 t 还是没把握好机会