这是今日完整加补充。
一、 市场核心数据速览

- 指数表现：三大指数集体微跌（沪指-0.26%、深成指-0.18%、创业板指-0.2%），守住关键点位；沪深两市成交额3.03万亿，较昨日放量1208亿，连续14日破2万亿，量能温和放大。
- 情绪特征：连板股晋级率25%，跌停股46只，AI应用端出现跌停潮，半导体、存储芯片逆势走强，资金向低位主线集中。
- 资金流向：电子、半导体板块净流入超222亿，电网设备、机器人概念活跃；计算机、文化传媒、有色金属净流出居前。

二、 七大核心板块主线与持续性评级

1. 半导体/存储芯片：★★★★★（1-3年）

- 利好：台积电资本支出超预期（520-560亿美元），机构集体上调核心设备商目标价；存储市场进入“超级牛市”，价格持续上涨；多家公司业绩预增（净利同比+50%-400%）。
- 量价：低位放量启动，部分标的创历史新高，符合“低位企稳+放量突破”。
- 风险：少数公司Q4业绩低于预期，需甄别个股质量。

2. 电网设备/特高压：★★★★（3-6个月）

- 利好：国家电网明确新一轮重大工程（浙江环网、攀西工程等），特高压跨省输电加速；电力安全生产会议强调“培育电力安全新质生产力”；板块低位企稳，成交量温和放大。
- 量价：低位温和放量，无高位追高风险，契合你“低位企稳再入”原则。
- 机会：新型电力系统建设、配电网改造、智能电网升级带来持续需求。

3. 能源（天然气/原油）：★★★★（3-6个月）

- 利好：欧洲天然气价格周涨超25%，创6月新高；中加能源合作升温，签署能源合作备忘录；传统能源与新能源“多能互补”政策推进。
- 量价：低位放量启动，受益于寒潮天气与地缘政治风险，短期催化强。

4. 机器人/智能制造：★★★★（3-6个月）

- 利好：全国机器人标委会商业社区服务机器人工作组成立；人形机器人概念反复活跃，多股涨停；新型材料（如PEEK树脂）应用拓展。
- 量价：中位温和放量，补涨行情持续，适合作为主线搭配。

5. 医药/医疗：★★★（1-3个月）

- 利好：国家医保局成立“可信评价点网络”，创新药企迎来真实世界数据机遇；诺和诺德减肥药获批更高剂量，价格下调扩大市场；1类创新药获批上市。
- 中性：减肥神药价格大幅跳水（降幅50%-80%），短期冲击相关企业利润。

6. 消费/促消费：★★★（1-3个月）

- 利好：国务院常务会议部署培育服务消费新增长点；上海发放第二轮家电以旧换新补贴；京东发力自提外卖，促销力度大。
- 量价：低位企稳，等待政策落地催化，适合分批布局。

7. 利空集中领域：★★（1-2周）

- 主要风险：部分公司业绩不及预期（如光伏、建筑等）；个别企业股东减持；基金冒名集资等违规事件；国际金属价格波动（伦铜跌近3%，锡跌超8%）。
- 影响：多为短期情绪冲击，不改变主线逻辑，可通过仓位分散规避。

三、 三大关键政策与宏观事件

1. 证监会2026年工作会议：强调“稳字当头”，严肃查处操纵市场、内幕交易；推动中长期资金入市，营造“长钱长投”生态；深化创业板、科创板改革，提高再融资便利性。
2. 中加关系升温：两国总理会晤，签署经贸合作路线图；央行续签2000亿本币互换协议，期限5年；能源、农业、金融合作全面推进。
3. 碳达峰碳中和：2026年首次碳考核启动，各地压力增大；专家预测中国碳价未来将超1000元/吨，推动新能源与低碳技术发展。