建议重点关注半导体产业链四大核心环节的投资机会。 台积电2026年资本开支预计达520-560亿美元，较2025年409亿美元大幅增长27%-37%，其中70%-80%将用于先进制程技术，10%-20%用于先进封装。这一超预期扩产计划标志着全球半导体行业正式进入AI驱动的新一轮景气周期。
基于对产业链的深度分析，我们给予半导体设备板块**"强于大市"**评级，重点推荐以下投资主线：设备环节关注北方