银枪家人们，今天这盘面，看似平静，实则暗流汹涌。指数涨跌互现，沪指顽强收红涨0.29%，创业板指却小幅收跌0.7%。[淘股吧]
表面上看，全市场超过3500只个股上涨，一片祥和。但一个关键信号揭示了本质的转变：两市成交额较上个交易日骤然缩量3179亿，降至2.71万亿元。

这巨量的萎缩，远比指数的涨跌更值得玩味——它意味着，驱动前期疯牛行情的激进增量资金正在退潮。市场从“情绪驱动”的蛮荒阶段，正式切换至 “逻辑驱动” 的结构性博弈新阶段。

资金正在用脚投票，进行一场决绝的“弃高就低”大迁移。


一、盘面总览：缩量震荡下的风格裂变

今日市场呈现典型的 “沪强深弱、指数分化” 格局。成交量的显著萎缩，是当前盘面最核心的特征。

这表明在政策引导市场降温、融资保证金比例上调后，高风险偏好的杠杆资金入场步伐明显放缓。

市场从全面亢奋进入冷静期，资金不再盲目追逐所有上涨，而是开始精挑细选，导致行情呈现鲜明的结构性特征。

二、热点板块深度拆解：新旧势力的交替与挣扎

今日板块表现堪称“冰火两重天”，清晰地划出了资金的流入区和流出区。
1. 最强新主线：电网设备（政策确定性）板块无疑是今日最强风口，掀起涨停潮。核心驱动是“国家电网‘十五五’期间投资将达4万亿”这一具备极强确定性的重磅政策。
中国西电、大连电瓷、广电电气、汉缆股份等十余只个股涨停。这并非短线游资的突袭，而是主流资金对高确定性、大规模投资落地方向的集体布局，标志着市场审美从“讲故事”向“看订单”转变。

2. 新晋活跃方向：贵金属、旅游酒店（事件与预期驱动）
贵金属：四川黄金、招金黄金涨停。直接催化是国际金价、银价双双创下历史新高，叠加市场震荡期的避险情绪，形成了“涨价+避险”的双重逻辑。旅游酒店：大连圣亚、九华旅游涨停。逻辑在于春节假期临近，市场对消费复苏存在季节性预期。

3. 旧主线的分化与挣扎
商业航天：呈现局部且脆弱的修复。九鼎新材、越秀资本涨停，但板块整体强度与1月初不可同日而语。这更多是连续急跌后的技术性反抽，其持续性和高度有待观察，不宜视为第二波主升浪启动的信号。
AI应用与算力硬件：成为今日调整的“重灾区”。剑桥科技跌停，AI语料方向的视觉中国、人民网等也大幅下跌。

这明确验证了我们之前的判断：在监管降温与市场风险偏好下降的背景下，缺乏短期业绩验证的纯情绪炒作正经历惨烈出清。



三、市场情绪与资金流向：共识迁移与高低切换情绪


周期定位：市场整体情绪从亢奋期确认进入 “震荡分化期” 。虽然上涨个股多，但涨停家数（103只）与跌停家数（31只）并存，且成交量萎缩，显示做多动能减弱，观望情绪浓厚。

资金画像：主力资金流向发生剧变，呈现典型的 “高低切换” 。巨量资金从高位的AI应用、CPO、文化传媒等板块持续流出，同时涌入有明确政策催化的电网设备，以及有事件驱动的贵金属、旅游等相对低位板块。这种迁移，是风险偏好降低后的必然选择。

阶段判断：在监管引导和资金自发调整下，市场已进入 “缩量震荡、结构为主” 的阶段。指数层面短期难以再现单边逼空，机会将主要来自对政策和产业事件的深度挖掘。

四、“亮银枪”明日推演：
在震荡市中聚焦“真枪实弹”面对全新的市场阶段，我们的策略必须随之进化，从“追逐风口”转向 “聚焦内核” 。


核心原则：拥抱确定性，远离纯博弈

进攻方向：将主要注意力聚焦于类似 “电网投资” 这样逻辑硬、能见度高的政策驱动主线。寻找产业链中核心受益、且估值相对合理的标的进行跟踪。

防御方向：关注如贵金属等兼具避险和通胀对冲属性的板块，作为组合的平衡配置。

规避方向：对于商业航天、AI应用等仍在出清过程中的旧主线，以及类似锋龙股份这类纯粹的情绪博弈高标，继续保持距离。它们的反弹更多是离场机会，而非新一轮行情的号角。

交易纪律与节奏：
降低预期，接受震荡：在成交量未能有效放大前，市场将以板块轮动和区间震荡为主。

需降低单日暴涨预期，耐心寻找结构性机会。忌追高，宜低吸：当前市场环境下，追高日内热点极易被套。更适合的策略是，在核心主线（如电网）出现分化回调时，进行分批低吸。

仓位管理：在指数方向和主线持续性未完全明朗前，建议控制整体仓位，保留足够的现金灵活性，以应对市场波动。

结语：在新常态下，磨砺你的“狩猎”耐心家人们，今天的盘面再次证明，没有只涨不跌的市场，也没有永不转换的主线。
成交量的萎缩，是市场从青春期狂热走向成年期理性的标志。在这个新阶段，情绪的溢价在消退，逻辑的权重在上升。

我们的“亮银枪”，不应在情绪的迷雾中胡乱挥舞，而应在数据的支撑和政策的灯塔下，瞄准那些有真实“订单”和“业绩”作为靶心的猎物。在震荡市中，耐心比激进更珍贵，逻辑比故事更可靠。

当市场的乐章从激昂的快板切换到复杂的变奏曲，你的“亮银枪”计划是否已调整了节奏？

你是选择坚守在新的政策主线上，还是在等待旧主线的下一次冲锋？评论区一起聊聊你的策略！

如果这篇聚焦于资金流向和情绪裂变的复盘对你有启发，请不吝点赞、关注！你的每一个“加油”，都是“亮银枪计划”持续打磨、精准出击的动力源泉！

【免责声明】本文内容仅为信息分享与逻辑梳理，不构成任何投资建议。股市有风险，盈亏需自负。

板块整体退潮，但业绩线凸显。市场开始区分“纯概念”和“真应用”。