半导体‘超级周期’已确认
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1. AI与存储芯片的“超级周期”
● 全球需求共振： 台积电近期披露的2026年资本开支远超预期，这直接证明了全球AI算力需求依然极度紧缺。
● 逻辑： 存储芯片正处于价格上升期。因为缺货，DRAM和NAND闪存价格持续上涨，推动产业链企业业绩爆发，市场预期一季度将迎来“量价齐升”。
2. 国产替代的“加速窗口”
● 地缘政治摩擦客观上为国产半导体提供了替代窗口期。华为、寒武纪、海光
● 全球需求共振： 台积电近期披露的2026年资本开支远超预期，这直接证明了全球AI算力需求依然极度紧缺。
● 逻辑： 存储芯片正处于价格上升期。因为缺货，DRAM和NAND闪存价格持续上涨，推动产业链企业业绩爆发，市场预期一季度将迎来“量价齐升”。
2. 国产替代的“加速窗口”
● 地缘政治摩擦客观上为国产半导体提供了替代窗口期。华为、寒武纪、海光
