今天ETF砸盘仍然在继续，持续打压的原因可能是昨天芯片大涨带动了融资余额上升了115亿，又不听话了，盘中出现了两波大幅放量，第一波放量是在上午10:10左右，这个时间点是沪市正好上攻到了4140点附近，随后被ETF砸下来了；第二波放量是在上午11：10分左右，这个时间是沪市回抽4130点附近的时候，今天被用来砸盘的工具人还是老登，中石油、平安、茅台以及金融、科创50ETF等。这反而让市场资金集中到了小盘股方向，正如昨日复盘观点，抵抗情绪在继续升温，5连跌停的国晟科技居然走出了地天板，情绪压制的风向标利欧今天压单大减了20亿，搞不好明天就开了。今天涨停家数虽然比昨日略少，但跌停家数仅剩1只利欧了（另一只今日新增的梦天家居），市场情绪的修复比昨日强，尤其是最伤人气的商业航天和AI应用，都迎来了反弹，尤其是跌得最惨的航天，近30只涨停。[淘股吧]
明天的行情，变得尤为关键。
首先，要看商业航天是否继续修复。消息面上，外媒报道说马斯克要推动今年7月前IPO，国内星河动力、星际荣耀这些也更新了上市辅导，C919获EASA好评，国内首个海上液体火箭发射回收试验平台正在加紧建设，在春节前后国内一款主流商业液体火箭将在这里进行发射回收试验，这也是国内首次液体火箭的海上发射回收试验。诸多消息刺激下，今天市场来了一波空天一体大修复。SpaceX概念股、太空光伏、太空算力分支率先启动，大飞机分支普涨，低位的船舶也有异动。但今日大面积反弹有两点需要特别注意，首先是日内资金的进攻性并不强，航电、航发、中国卫星等之前的高辨识度没有敢封板的；其次，资金的热度与量能较此前有所下降。今日涨停的相关个股中，最大成交额仅约20亿元，与此前动辄百亿成交的行情形成鲜明对比，有可能反映出资金更倾向于布局市值较小、弹性较高的品种。今日大面积反弹，再加上盘后的利好消息，明日航天板块高开则需要防范兑现风险，如果低开或者盘中兑现之后再度回流，那么率先拉升的那一批，就是资金在这一波的选择。
航天盘后的利好消息：

1、中G星网计划在2026至2030年间部署1.3万颗低轨卫星 内部已打算启动相关招标流程（商业航天能否起第二波，可以适当关注）
2、北京穿越者公司已预订首批20余位太空游客 预计2028年实现载人首飞（商业航天的第二条利好消息，股价走势和消息配合的“很好” ）


AI应用：消息面，在阿里通义千问接入淘宝后，DeepSeek大模型开始在B端落地，如青云科技上线DeepSeek模型，国安股份旗下平台接入。今天涨的主要是受益于AI大模型接入带来效率成倍提升的B端公司，如深信服、久其软件、青云科技、国安股份等等这些公司。 AI应用做为伴随航天走了一波主升的题材，目前看属于相爱相杀的关系，既有互抢风头，也有荣损共生。

芯片半导体：近期节奏较好的半导体是遭到资金匆匆兑现，今天半导体板块流出加剧，明显是被ETF资金压盘拖累。消息面上，英特尔、AMD要涨服务器CPU价 10%-15%，产能都卖得差不多了，隔夜美股分别超11%和7%。昨天爆火的存储芯片今天冲高回落，模拟芯片、功率半导体这些低位的，如明微电子、新洁能等今天补涨了一波，CPU 也遭遇强兑现但基本扛住了，早盘被砸的几个，尾盘又被捞了回来，尤其是中国长城，尾盘竞价4亿多资金抢筹几乎直接抢到涨停，但这种尾盘折腾也透支了明日预期，徒增操作难度，但龙头的带动效应不可小看，明日重点观察资金的回流力度。利好：上海AI算力芯片厂商燧原科技，科创板IPO今日正式获上交所受理。


算力硬件：消息面，腾景科技接了1280万美元订单，直接20cm涨停创历史新高。PCB更猛，大族数控、芯碁微装这些设备端，金安国纪这些材料端，年报业绩都超预期，HDI和多层板需求高，未来 ASIC 服务器多了，PCB 厂商客户结构更分散，封装载板需求也得涨。PCB 现在是多个细分的共振点，短期可以多加留意。

油气：欧洲要降温，美国又有北极冷空气，天然气期货三天涨超 66%，洲际油气、蓝焰控股这些涨停。不过化工、贵金属这些顺周期的，因为连板晋级失败，又蔫了。油气今天爆发，但连续加速难，参考2022年欧洲气价那波，热泵、化工可能还会间歇性轮动。
电力，则要观察其在航天和应用陷入调整期间的表现是否属于过渡角色，如果航天和应用持续反弹，它可能就结束使命了。

今天盘后对市场情绪有重大影响的利好，则是央妈及时送暖。
1、央行官宣1月23日开展9000亿元1年期MLF操作，本月仅有2000亿元MLF到期，此次操作实现7000亿元净投放，这也是央行连续11个月加量续作MLF。叠加本月买断式逆回购3000亿元的净投放规模，1月中期流动性净投放总额高达1万亿，较此前规模大幅提升。过去几个月，MLF单月净投放基本维持在1000-2000亿元；2025年全年MLF净投放也仅1万亿出头，此次单月净投放就达到7000 亿，力度空前。这一操作不仅是直接呵护市场流动性，向市场传递 “不差钱” 的明确信号。

2、央行行长表态，2026 年将继续实施好适度宽松的货币政策，发挥增量政策和存量政策集成效应，持续维护金融市场平稳运行，为 “十五五” 规划开好局提供金融支撑，同时明确今年降准降息仍有一定空间。这一表态并非首次提及，但在央行大手笔投放流动性的节点再次明确，为市场吃下定心丸。

成交与资金
量能：2.72万亿元，增量资金持续入场
信号：北向资金净流入超40亿，主力资金回流商业航天+油气主线，2.72万亿巨量确认结构性行情
领涨主线
商业航天（三角防务、巨力索具2连板等十余股涨停，板块走强）
催化：国家商业航天规划2026年加速推进，低轨卫星组网订单落地，央企合作模式创新
油气（仁智股份、胜利股份封板，板块拉升）
催化：国际油价反弹+2026年保供政策加码，油气需求旺季启动，库存去化加速
PCB（金安国纪、宏和科技涨停，板块延续强势）
催化：2026年消费电子需求复苏，PCB订单同比激增30%，手机/汽车电子旺季启动
机器人（福莱新材、毅昌科技涨停，板块反复活跃）
催化：特斯拉Optimus供应链落地，2026年人形机器人量产进度超预期，核心零部件订单激增35%


调整板块
半导体（蓝箭电子跌近10%，板块高开低走）
风险：前期涨幅过大+AI芯片出口管制担忧，资金获利了结，技术面超买
保险、电池、光刻机（板块跌幅居前，资金调仓换股）
风险：消费复苏疲软+电池需求不及预期，光刻机技术瓶颈压制估值
个股情绪
上涨：3373只（74%），普涨格局延续，赚钱效应集中
涨停：91只，集中在商业航天、油气等政策驱动主线
下跌：1696只（26%），1696股飘绿暴露局部调整压力
跌停：5只，数量较少，恐慌情绪有限
炸板率：24%（26只炸板），反映资金对高位题材分歧收敛
板块速览
涨幅前：商业航天、油气、PCB、光伏
跌幅前：保险、电池、半导体、光刻机


1月22日晚间上市公司重大事项公告
【重大事项】
崇达技术：子公司普诺威拟投资10亿元建设端侧功能性IC封装载板项目
顺灏股份：公司参股公司第一代试验星“辰光一号”已完成研制 目前尚未发射
英联股份：子公司江苏英联与LG化学签署联合实验室战略协议 加速布局全球锂电创新材料市场
云意电气：拟1亿元至1.5亿元回购公司股份
【利空消息】
绿盟科技：股东网安基金及雷岩投资拟合计减持不超4%股份
华图山鼎：股东车璐拟减持不超3%股份
瑞华泰：股东泰巨尧坤拟减持不超3%股份
特发服务：股东银坤公司拟减持不超3%股份
骏成科技：股东骏成合伙拟减持不超2.94%股份
【盘后消息面汇总】
1、中G星网计划在2026至2030年间部署1.3万颗低轨卫星 内部已打算启动相关招标流程（商业航天能否起第二波，可以适当关注）
2、村长 今年降准降息还有一定的空间 继续维护好金融市场的平稳运行（货币政策很明显，存款搬家还有空间）
3、北京穿越者公司已预订首批20余位太空游客 预计2028年实现载人首飞（商业航天的第二条利好消息，股价走势和消息配合的“很好” ）



SpaceX核心概念股
晋拓股份：微波放大器、基站放大器、滤波器等零部件主要客户包括台扬科技；台扬科技供货SpaceX
双良节能：公司给SpaceX星舰基地供大型热交换器
再升科技：公司高性能高硅氧纤维(用于隔热保温)供货SpaceX
通宇通讯：公司的MacroWiFi产品通过SpaceX接口实现卫星直连互联网功能
信维通信：公司为SpaceX提供高性能连接器及线缆解决方案
罗博特科：参股公司ficonTEC客户包括国际某星链及太空技术的前沿科技公司
西部材料：据网传纪要，公司铌合金是SpaceX中国唯一供应商

大飞机产业链核心概念股

核心配套：【航发科技】（风扇单元体、反推）、【航发动力】（核心机，处于底部（26/27年军品景气上行），后续维修 商发带来较大增长）；
控制系统：【航发控制】；
零部件：【万泽股份】（涡轮叶片）、【航亚科技】（盘机匣加工）、【航宇科技】（机匣）、【应流股份】（涡轮叶片、机匣加工）、【久立特材】（管材）、【派克新材】（机匣）、【中航重机】（盘、机匣）；
新材料：【火炬电子】（陶瓷纤维）、【华秦科技】（陶瓷基复材）、【西部超导】（钛铝合金）、【中航高科】（碳纤维风扇叶片）、【航材股份】（单晶铸造母合金）、【钢研高纳】（铸造母合金）、【隆达股份】（铸造母合金）；



今日操作：今天开盘见势不对及时把昨日持仓全数出清，算是保住了利润，但昨天尾盘卖出澜起科技，嫌它市值大，换了一个光刻机的茂莱光学，今天看实在是愚蠢的败笔，做为名气略输寒武纪寒王的澜起，被业界成为澜王，今天虽然遭遇兑现但盘中扔涨超10%，如果昨天不傻帽换股今天能多吃10%。开盘后入了一只天通股份涨停。观察到中国软件异动追了一笔，收盘浮亏2个多点。今日最大的败笔在于每日互动， 盘中一直在观察航天和应用，最后决定先观察航天的持续性再说，选择入手AI应用，在青云科技和每日互动中做了一个选择题，显然是错了，资金看中的不是和deepseek的深度关联，而是deepseek落地应用的方向，所以青云20cm涨停，每日互动却回落了。