20260124周末贴
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发帖的目的只为记录自己对股市的所思所想。
每日三省：
顺势而为、顺境不飘、逆境不惧、耐心专注、与时为友。
一、指数
指数稳如老狗，一直在上升通道的下沿徘徊，属于窄幅震荡，只要不破4100，就都是在上通道徘徊，如果跌破4100，就会到了下通道徘徊，也就是4000-4100，短期破掉4000是不太可能的。上通道的上沿在4200点，也就是指数越往4200走，配合量能的放大，那风险也会越来越大，按照前面的经验，量能放大到3.9-4万亿的时候也是风险最大的时候，所以风险系数要跟随指数和量能的搭配来看。
二、题材
（图来源于财联社官网截图）
1. 商业航天
核心：航天电子、中国卫星
逻辑趋势股：中国卫星、天银机电、航天电子
3板：巨力索具
2板：中超控股（高温合金+电线电缆）、西部材料
首板：瑞华泰、乾照光电、飞沃科技、臻雷科技、德恩精工（机器人）、链升科技（HJT电池）、睿创维纳、烽火电子、雪迪龙（芯片）、凯盛科技（光伏）、沃格光电（玻璃基板）、金风科技（风电）、润贝航科（低空经济）、航天电子、江苏有线、渝三峡A（航天涂料）、中国卫星、三夫户外（宇航服）、江顺科技、上海港湾（钙钛矿电池）、烽火通信、通宇通讯、世运电路（机器人）、四维图新（智驾）
浅论：航天是十五五规划的重点方向，也是中美竞争的主要方向，低地球轨道理论可容纳60000颗左右卫星，目前已有约10000多颗，其中，美国占比约75%，中国只有约10%。所以祖国一定会加快发展步伐，给予资金和政策各种支持，并且这不是一时的支持，而是持续的支持，未来一定有各种催化利好。板块后续一定是更加聚焦，而不是炒概念，肯定是后续真正受益的个股，比如中国卫星：做火箭箭体，天银机电：星敏感器。
周五航天继续回流，板块也只差70点就到了前期高点，如果能冲破前期高点，那还是有望开启新的一波上涨。从板块和资金的介入程度来看，开启二波的可能性还是很大的，那具体到个股，就需要一些没有异动压制的，逻辑比较正宗的个股来带队走出二波，其中航天电子和中国卫星不论从异动角度、人气角度还是逻辑角度，都是可以走出领涨趋势的，尤其是航天电子能突破前期高点的话，基本上就非他莫属了。那其他个股也会在他的带动下走出反抽双头，甚至一些逻辑好的个股能够突破前期高点，但是前提是这些票都不能突破监管的规则，毕竟因为监管产生的退潮历历在目，所以不要去挑战监管，会死的很惨。除了板块回流或者开启二波需要一个前期的领涨核心以外，资金还有可能切换到新的航天细分领域，因为还是炒作之前的一些票没什么预期，同时抛压也很大，所以资金选择新的细分赛道是阻力最小的方向，也符合高低切，周五盘面来看，有一部分资金是去了太空光伏的细分方向，同时光伏产业也是连续低估，筹码经过前面几年的时间也比较干净。那新的细分太空光伏里，由于还没看到有实际业绩的发生，那最好就是选择买铲子的光伏设备，比如迈为股份、东方日升，链升科技等，如果叠加spaceX的话就更好。
2.太空能源
核心：钧达股份、迈为股份、
2板：明阳智能（风电龙头）
首板：美畅股份（金刚石线）、拉普拉斯（钙钛矿电池）、捷佳伟创（光伏设备）、晶科能源（TOPCON电池龙头）、迈为股份（光伏设备）、东方日升（HJT）、奥特维（太空光伏+半导体封测）、高测股份（光伏切割+机器人）、华民股份（光伏硅片+机器人）、协鑫集成（光伏设备）、拓日新能（钙钛矿）、雅博股份（光伏建筑一体化）、太阳能（光伏电站）、金晶科技（钙钛矿电池）、诚志股份（POE胶膜）、赛伍技术（钙钛矿电池）、鹿山新材（光伏+机器人）、国际实业（光伏支架）、凯盛科技（光伏）、隆基绿能（光伏组件）、金辰股份（光伏设备+钙钛矿电池）、宇晶股份（机器人）、上海洗霸（固态电池）、三峡新材（硅能源）、爱旭股份（光伏设备）、钧达股份、正泰电源（光伏逆变器）、欧克科技（固态电池+锂电设备）、亚玛顿（钙钛矿电池）、福斯特（太空光伏+胶膜）、双良节能（光伏硅料）、亿晶光电（光伏设备）
3. 机器人
核心：三花智控
首板：隆华新材（聚醚）、德恩精工（商业航天）、高测股份（光伏切割+机器人）、华民股份（光伏硅片+机器人）、奥海科技（机器人电源）、鑫铂股份
浅论：机器人和航天在某些材料端是共通的，比如德恩精工，机器人暂时也还看不到主升预期，况且春节机器人上台的预期已经提前体现在股价中，加上三花走势破位，很难在短期走出主升。
4. 金属
消息：受到川普的整活，国际金银价格持续上涨
4板：白银有色
2板：华联控股（盐湖提锂）、湖南白银、梅雁吉祥（银矿）
首板：金一文化（黄金）、中国黄金、锌业股份、豫光金铅、威领股份（碳酸锂）、盛达资源、大中矿业（碳酸锂涨价）、铜陵有色、
浅论：金属的价格受到国际金银价格的影响较大，从长远来看，川普整活不断，那金银价格就不会见顶，但是时机很重要，这几条件已经高潮了，所以还是不追高为好。
5.存储芯片
消息：芯片涨价
核心：通富微电、长电科技
3板：盈方微（存储芯片）
首板：大港股份（存储芯片）、华天科技（存储芯片）、通富微电（存储封测）、快克智能（先进封装）
浅论：存储芯片的涨价逻辑是长期存在，也是需要寻找走到支撑位的个股低吸，等待轮动。按照市场轮动的情况来看，会有机会轮动到芯片的。
6.机构趋势票
奕东电子（液冷）
同飞股份（液冷）
中光防雷（液冷+商业航天）
川润股份（液冷）
宏和科技（PCB+玻纤）
英维克（液冷）
美埃科技（光刻机）
7.其他
5板：江化微（光刻胶）
2板：金安国纪（PCB+业绩预增）
洲际油气、天创时尚（控制权变更）、综艺股份（资产重组）、广合科技（PCB）、宏和科技（PCB）、潍柴重机（数据中心）
首板：
广生堂（创新药）
汉商集团（创新药）
志特新材（AI4S）
雪浪环境（预重整）
酒钢宏兴（钢铁+可控核聚变）
海南橡胶（海南自贸区）
武进不锈（核电）
浙文互联（ai营销）
海量数据（ai向量）
华媒控股（传媒）
福建金森（海峡两岸）
平潭发展（海峡两岸）
益丰药房（政策+连锁药房）
百龙创园（业绩高增）
三变科技（电网设备）
积成电子（特高压）
华峰铝业（特斯拉）
真爱美家（股权转让）
德龙汇能（天然气）
总结：（资金结构-指数结构-量能多少-多空循环-情绪周期-题材发酵-个股强弱）
本质：市场流动性的争夺
综上，未来很长一段时间内，量能的范围就是2.6-4万亿之间，那与之相对应的就是指数会在4000-4200之间。当下，量能来到了3.12万亿，增量4000亿左右，而增量的资金主要流入了航天和光伏板块。航天作为前期大盘的领涨板块，周四五也是迎来了回流，毕竟航天板块打出的赚钱效应是实实在在的，同时航天自身也承载了十五五的使命，资金选择回流也是顺理成章，同时还发酵了细分太空光伏方向，毕竟那么多的卫星要上天，能源问题必然是重中之重，就好比锂电池对汽车的重要作用。那目前来看太空光伏只能算是航天大周期下的一个细分周期，只不过二者不是竞争关系，而是上下级协同关系。光伏作为近期低估的板块，也符合资金板块内高低切的需求。大小周期的切换是需要个股来过渡的，也就是前面大周期航天下的个股既需要走出二波突破前期高点，符合条件的就是中国卫星和航天电子，这两个作为前期大周期下的领涨开启回流， 只要航天电子在下周一突破前期高点32.24就基本可以奠定航天电子的核心地位，航天电子不论从人气还是异动偏离值来说都是最好的标的，周一突破高点也是大概率事件，那还有逻辑正的中国卫星，也是可以引领第二波的。在这两个引领的情况下，其他个股也会在慢慢摸到前期高点，比如航天发展，航天发展1.26出监管，出了监管还有预期，毕竟作为前期的市场大哥，走出双头并不过分。在这些核心领涨下，其他有一些硬逻辑的个股也会展开修复上攻。同时资金去切换到太空光伏上也就顺理成章，太空光伏是马斯克提出的设想，那选择和spaceX有合作或者有潜在合作关系的个股作为太空光伏的选择标的就是最优质的选择标的，迈为股份、钧达股份、超捷股份、天银机电、西部材料等都是可选标的，双良节能也是其中之一，价格和位置都相对低一些，周五也是涨停走进了视野之中。既然航天和太空光伏是上下级关系，那太空光伏的炒作时间和高度也会比航天要低，毕竟还看不到大规模的业绩出现，只是炒作概念。炒作结束的锚定也很简单，就是大盘指数和大盘量能，越接近4190和4万亿的量能就越危险，同时也意味着离场，这都是周期决定的。情绪端来看，周五利欧股份也打开跌停，成交额170亿，也让情绪从差向好，慢慢走出向暖迹象，所以只要跌停股在个位数，情绪都是可以的，只要个股没有主动挑战异动偏离值的，就问题不大。
反思：经历过这轮大周期，体会到了要在市场高潮时学会退场，在市场低迷时学会寻找机会，买在无人问津时，卖在人声鼎沸处。
每日三省：
顺势而为、顺境不飘、逆境不惧、耐心专注、与时为友。
一、指数
指数稳如老狗，一直在上升通道的下沿徘徊，属于窄幅震荡，只要不破4100，就都是在上通道徘徊，如果跌破4100，就会到了下通道徘徊，也就是4000-4100，短期破掉4000是不太可能的。上通道的上沿在4200点，也就是指数越往4200走，配合量能的放大，那风险也会越来越大，按照前面的经验，量能放大到3.9-4万亿的时候也是风险最大的时候，所以风险系数要跟随指数和量能的搭配来看。
二、题材
（图来源于财联社官网截图）
1. 商业航天
核心：航天电子、中国卫星
逻辑趋势股：中国卫星、天银机电、航天电子
3板：巨力索具
2板：中超控股（高温合金+电线电缆）、西部材料
首板：瑞华泰、乾照光电、飞沃科技、臻雷科技、德恩精工（机器人）、链升科技（HJT电池）、睿创维纳、烽火电子、雪迪龙（芯片）、凯盛科技（光伏）、沃格光电（玻璃基板）、金风科技（风电）、润贝航科（低空经济）、航天电子、江苏有线、渝三峡A（航天涂料）、中国卫星、三夫户外（宇航服）、江顺科技、上海港湾（钙钛矿电池）、烽火通信、通宇通讯、世运电路（机器人）、四维图新（智驾）
浅论：航天是十五五规划的重点方向，也是中美竞争的主要方向，低地球轨道理论可容纳60000颗左右卫星，目前已有约10000多颗，其中，美国占比约75%，中国只有约10%。所以祖国一定会加快发展步伐，给予资金和政策各种支持，并且这不是一时的支持，而是持续的支持，未来一定有各种催化利好。板块后续一定是更加聚焦，而不是炒概念，肯定是后续真正受益的个股，比如中国卫星：做火箭箭体，天银机电：星敏感器。
周五航天继续回流，板块也只差70点就到了前期高点，如果能冲破前期高点，那还是有望开启新的一波上涨。从板块和资金的介入程度来看，开启二波的可能性还是很大的，那具体到个股，就需要一些没有异动压制的，逻辑比较正宗的个股来带队走出二波，其中航天电子和中国卫星不论从异动角度、人气角度还是逻辑角度，都是可以走出领涨趋势的，尤其是航天电子能突破前期高点的话，基本上就非他莫属了。那其他个股也会在他的带动下走出反抽双头，甚至一些逻辑好的个股能够突破前期高点，但是前提是这些票都不能突破监管的规则，毕竟因为监管产生的退潮历历在目，所以不要去挑战监管，会死的很惨。除了板块回流或者开启二波需要一个前期的领涨核心以外，资金还有可能切换到新的航天细分领域，因为还是炒作之前的一些票没什么预期，同时抛压也很大，所以资金选择新的细分赛道是阻力最小的方向，也符合高低切，周五盘面来看，有一部分资金是去了太空光伏的细分方向，同时光伏产业也是连续低估，筹码经过前面几年的时间也比较干净。那新的细分太空光伏里，由于还没看到有实际业绩的发生，那最好就是选择买铲子的光伏设备，比如迈为股份、东方日升，链升科技等，如果叠加spaceX的话就更好。
2.太空能源
核心：钧达股份、迈为股份、
2板：明阳智能（风电龙头）
首板：美畅股份（金刚石线）、拉普拉斯（钙钛矿电池）、捷佳伟创（光伏设备）、晶科能源（TOPCON电池龙头）、迈为股份（光伏设备）、东方日升（HJT）、奥特维（太空光伏+半导体封测）、高测股份（光伏切割+机器人）、华民股份（光伏硅片+机器人）、协鑫集成（光伏设备）、拓日新能（钙钛矿）、雅博股份（光伏建筑一体化）、太阳能（光伏电站）、金晶科技（钙钛矿电池）、诚志股份（POE胶膜）、赛伍技术（钙钛矿电池）、鹿山新材（光伏+机器人）、国际实业（光伏支架）、凯盛科技（光伏）、隆基绿能（光伏组件）、金辰股份（光伏设备+钙钛矿电池）、宇晶股份（机器人）、上海洗霸（固态电池）、三峡新材（硅能源）、爱旭股份（光伏设备）、钧达股份、正泰电源（光伏逆变器）、欧克科技（固态电池+锂电设备）、亚玛顿（钙钛矿电池）、福斯特（太空光伏+胶膜）、双良节能（光伏硅料）、亿晶光电（光伏设备）
3. 机器人
核心：三花智控
首板：隆华新材（聚醚）、德恩精工（商业航天）、高测股份（光伏切割+机器人）、华民股份（光伏硅片+机器人）、奥海科技（机器人电源）、鑫铂股份
浅论：机器人和航天在某些材料端是共通的，比如德恩精工，机器人暂时也还看不到主升预期，况且春节机器人上台的预期已经提前体现在股价中，加上三花走势破位，很难在短期走出主升。
4. 金属
消息：受到川普的整活，国际金银价格持续上涨
4板：白银有色
2板：华联控股（盐湖提锂）、湖南白银、梅雁吉祥（银矿）
首板：金一文化（黄金）、中国黄金、锌业股份、豫光金铅、威领股份（碳酸锂）、盛达资源、大中矿业（碳酸锂涨价）、铜陵有色、
浅论：金属的价格受到国际金银价格的影响较大，从长远来看，川普整活不断，那金银价格就不会见顶，但是时机很重要，这几条件已经高潮了，所以还是不追高为好。
5.存储芯片
消息：芯片涨价
核心：通富微电、长电科技
3板：盈方微（存储芯片）
首板：大港股份（存储芯片）、华天科技（存储芯片）、通富微电（存储封测）、快克智能（先进封装）
浅论：存储芯片的涨价逻辑是长期存在，也是需要寻找走到支撑位的个股低吸，等待轮动。按照市场轮动的情况来看，会有机会轮动到芯片的。
6.机构趋势票
奕东电子（液冷）
同飞股份（液冷）
中光防雷（液冷+商业航天）
川润股份（液冷）
宏和科技（PCB+玻纤）
英维克（液冷）
美埃科技（光刻机）
7.其他
5板：江化微（光刻胶）
2板：金安国纪（PCB+业绩预增）
洲际油气、天创时尚（控制权变更）、综艺股份（资产重组）、广合科技（PCB）、宏和科技（PCB）、潍柴重机（数据中心）
首板：
广生堂（创新药）
汉商集团（创新药）
志特新材（AI4S）
雪浪环境（预重整）
酒钢宏兴（钢铁+可控核聚变）
海南橡胶（海南自贸区）
武进不锈（核电）
浙文互联（ai营销）
海量数据（ai向量）
华媒控股（传媒）
福建金森（海峡两岸）
平潭发展（海峡两岸）
益丰药房（政策+连锁药房）
百龙创园（业绩高增）
三变科技（电网设备）
积成电子（特高压）
华峰铝业（特斯拉）
真爱美家（股权转让）
德龙汇能（天然气）
总结：（资金结构-指数结构-量能多少-多空循环-情绪周期-题材发酵-个股强弱）
本质：市场流动性的争夺
综上，未来很长一段时间内，量能的范围就是2.6-4万亿之间，那与之相对应的就是指数会在4000-4200之间。当下，量能来到了3.12万亿，增量4000亿左右，而增量的资金主要流入了航天和光伏板块。航天作为前期大盘的领涨板块，周四五也是迎来了回流，毕竟航天板块打出的赚钱效应是实实在在的，同时航天自身也承载了十五五的使命，资金选择回流也是顺理成章，同时还发酵了细分太空光伏方向，毕竟那么多的卫星要上天，能源问题必然是重中之重，就好比锂电池对汽车的重要作用。那目前来看太空光伏只能算是航天大周期下的一个细分周期，只不过二者不是竞争关系，而是上下级协同关系。光伏作为近期低估的板块，也符合资金板块内高低切的需求。大小周期的切换是需要个股来过渡的，也就是前面大周期航天下的个股既需要走出二波突破前期高点，符合条件的就是中国卫星和航天电子，这两个作为前期大周期下的领涨开启回流， 只要航天电子在下周一突破前期高点32.24就基本可以奠定航天电子的核心地位，航天电子不论从人气还是异动偏离值来说都是最好的标的，周一突破高点也是大概率事件，那还有逻辑正的中国卫星，也是可以引领第二波的。在这两个引领的情况下，其他个股也会在慢慢摸到前期高点，比如航天发展，航天发展1.26出监管，出了监管还有预期，毕竟作为前期的市场大哥，走出双头并不过分。在这些核心领涨下，其他有一些硬逻辑的个股也会展开修复上攻。同时资金去切换到太空光伏上也就顺理成章，太空光伏是马斯克提出的设想，那选择和spaceX有合作或者有潜在合作关系的个股作为太空光伏的选择标的就是最优质的选择标的，迈为股份、钧达股份、超捷股份、天银机电、西部材料等都是可选标的，双良节能也是其中之一，价格和位置都相对低一些，周五也是涨停走进了视野之中。既然航天和太空光伏是上下级关系，那太空光伏的炒作时间和高度也会比航天要低，毕竟还看不到大规模的业绩出现，只是炒作概念。炒作结束的锚定也很简单，就是大盘指数和大盘量能，越接近4190和4万亿的量能就越危险，同时也意味着离场，这都是周期决定的。情绪端来看，周五利欧股份也打开跌停，成交额170亿，也让情绪从差向好，慢慢走出向暖迹象，所以只要跌停股在个位数，情绪都是可以的，只要个股没有主动挑战异动偏离值的，就问题不大。
反思：经历过这轮大周期，体会到了要在市场高潮时学会退场，在市场低迷时学会寻找机会，买在无人问津时，卖在人声鼎沸处。
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