商业航天之太空光伏
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一。商业航天
总龙头：航天发展 控异动， 下周一出监管，不是它不行了，是之前太过于明牌了，没有预期差了，因为辨识度还在，在某个时间段它会带领商业航天重新杀回来的，保持关注！
四大中军：中国卫星 中国卫通 航天电子 金风科技
分支一 ： 上游材料环节
云南锗业（ 002428 ）：国内唯一覆盖锗矿采选至高端材料全产业链的企业，其空间太阳能电池用锗晶片 2025 年末达年产 125 万片产能，光伏级锗产品占营收 23.34%，是三结砷化镓电池的核心衬底供应商。
有研新材（ 600206 ）：掌握高纯锗衬底技术，该材料是航天级高效电池的关键部件，且公司与航天科技集团深度合作，为太空光伏上游材料提供稳定支撑。
福斯特（ 603806 ）：其航天级抗辐射封装胶膜通过 NASA 认证，适配柔性组件，能满足太空极端环境下光伏组件的封装需求。
核心电池环节
20CM 3.乾照光电（ 300102 ）：星载三结砷化镓龙头，国内市占约 50%-60%，批量供货 G60 千帆等星座，三结电池量产转换效率超 30%，抗辐射能力强，使用寿命达 15 - 20 年，还进入了 SpaceX 供应链。
20CM 2. 东方日升（ 300118 ）：具备 50μm 超薄 P 型 HJT 量产能力，中标中国空间站舱外能源项目，已为 18 颗卫星供应电源系统，其超薄 HJT 抗辐射功率保持率达 85% 以上，太空业务单瓦盈利远超地面产品。
10CM 1. 钧达股份（ 002865 ）：参股企业推进太空钙钛矿应用，合作的钙钛矿 TOPCon 叠层电池转换效率突破 33.53%，计划 2026 年完成钙钛矿叠层试验线建设及在轨验证，卡位未来太空光伏核心技术路线。设备制造环节
20CM 1.
迈为股份（ 300751 ）：HJT 设备全球市占率 70% 以上，支撑 50um 超薄电池量产，与 SpaceX 签订 HJT 设备框架协议，还拿下其整线协议，为太空光伏大规模生产提供设备保障。
奥特维（ 688516 ）：适配高效电池与组件产线，是空间电池产线升级的核心设备商，其光伏与半导体设备能满足太空光伏电池产线的高精度需求。
捷佳伟创（ 300724 ）：在钙钛矿量产设备领域布局深入，其设备可助力叠层电池规模化生产，契合太空光伏电池未来量产的设备需求。
卫星集成与系统工程环节
中国卫星（ 600118 ）：卫星制造龙头，自研太阳能供电系统，子公司 2025 年上半年空间太阳电池交付量大幅增长，深度参与 GW 星座发射计划与太空光伏示范星项目。
航天电子（ 600879 ）：国内唯一覆盖 “星 - 箭 - 弹 - 机” 全产业链的电子配套企业，卫星电源管理系统市占率超 60%，是中国星网核心供应商，支撑太空电站电子系统稳定运行。
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星帅尔（ 002860 ）：其控股子公司富乐新能源是加拿大 Heliene 在中国的唯一授权供应商，而 Heliene 为 SpaceX 星链提供光伏组件，这使得星帅尔成为星链太空太阳能板的间接供应商，且单月供货价值约 2 亿元，年营收贡献超 24 亿元。
东方日升（300118）：作为全球稀缺的给 SpaceX “星链” 卫星批量供货 P 型超薄 HJT 电池的公司，产品厚度在 50 - 70μm，具备抗辐射和高比功率优势。同时还中标中国空间站舱外能源项目，已为 18 颗卫星供应电源系统，还和银河航天合作，计划 2026 年为 100 颗低轨卫星提供能源解决方案。
乾照光电（300102）：国内卫星用砷化镓太阳能电池领域的龙头，该类产品市占率超 60%，其外延片批量应用于 G60 千帆星座等大型商业航天星座，还向电科蓝天、航天科技八一一研究所等供货，同时通过了 SpaceX 产品认证，年供货 3 - 5 万片外延片，间接满足星链卫星能源需求。
航天机电（ 600151 ）：是航天科技集团八院的上市平台，旗下空间电源研究所是国内顶尖的空间砷化镓太阳能电池研发生产单位。它为鸿雁星座、银河航天等国内商业卫星，以及中国空间站、月球探测项目提供砷化镓三结太阳翼、高效硅基太阳翼，2025 年其商业航天业务营收同比增长 80%。
拓日新能（ 002218 ）：深度参与中国空间站太阳能电池板供应，不仅完成了太空光伏组件中试线建设，具备规模化生产能力，还和中科院合作研发耐辐射组件，凭借深厚的航天背景，国内商业卫星相关订单正逐步增多。
隆基绿能（ 601012 ）：布局钙钛矿 - TOPCon 叠层组件，已完成首次太空在轨验证，向上海科技号、复旦一号等国内科学实验卫星交付 120 片实验组件。2026 年计划为 5 颗卫星供货，还目标切入星链新一代卫星采购体系，争取 10%-15% 的份额。
三安光电（ 600703 ）：在砷化镓太阳能电池芯片领域技术成熟，其产品已实际应用于国内商用卫星电源，具备产业化能力。依托自身半导体技术优势，待国内商业卫星大规模组网推进，其相关供货量有望进一步提升。
太空光伏：
明阳智能 一字定方向
1.双良节能
2.拓日新能
3.协鑫集成
4.爱旭股份
5.鹿山新材
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AI应用：
龙头：浙文互联
中军：力欧股份 蓝色光标
辨识度个股：美年健康 引力传媒 天龙集团 易点天下 江苏有线
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半导体：
龙头：江化微 锚定点
蓝箭电子
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电力：
三变科技 积成电子 双杰电气 汉缆股份 广电电气
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工业金属：
龙头：白银有色
锡业股份 中国黄金
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出监管个股（西部材料，航天发展，雷科防务，顺灏股份，蓝色光标，邵阳液压，中国卫通，再升科技，航天环宇）都是商业航天前期的辨识度个股，明天最好放慢脚步，别被续杯，周一没有续杯，周二可以干
总龙头：航天发展 控异动， 下周一出监管，不是它不行了，是之前太过于明牌了，没有预期差了，因为辨识度还在，在某个时间段它会带领商业航天重新杀回来的，保持关注！
四大中军：中国卫星 中国卫通 航天电子 金风科技
分支一 ： 上游材料环节
云南锗业（ 002428 ）：国内唯一覆盖锗矿采选至高端材料全产业链的企业，其空间太阳能电池用锗晶片 2025 年末达年产 125 万片产能，光伏级锗产品占营收 23.34%，是三结砷化镓电池的核心衬底供应商。
有研新材（ 600206 ）：掌握高纯锗衬底技术，该材料是航天级高效电池的关键部件，且公司与航天科技集团深度合作，为太空光伏上游材料提供稳定支撑。
福斯特（ 603806 ）：其航天级抗辐射封装胶膜通过 NASA 认证，适配柔性组件，能满足太空极端环境下光伏组件的封装需求。
核心电池环节
20CM 3.乾照光电（ 300102 ）：星载三结砷化镓龙头，国内市占约 50%-60%，批量供货 G60 千帆等星座，三结电池量产转换效率超 30%，抗辐射能力强，使用寿命达 15 - 20 年，还进入了 SpaceX 供应链。
20CM 2. 东方日升（ 300118 ）：具备 50μm 超薄 P 型 HJT 量产能力，中标中国空间站舱外能源项目，已为 18 颗卫星供应电源系统，其超薄 HJT 抗辐射功率保持率达 85% 以上，太空业务单瓦盈利远超地面产品。
10CM 1. 钧达股份（ 002865 ）：参股企业推进太空钙钛矿应用，合作的钙钛矿 TOPCon 叠层电池转换效率突破 33.53%，计划 2026 年完成钙钛矿叠层试验线建设及在轨验证，卡位未来太空光伏核心技术路线。设备制造环节
20CM 1.
迈为股份（ 300751 ）：HJT 设备全球市占率 70% 以上，支撑 50um 超薄电池量产，与 SpaceX 签订 HJT 设备框架协议，还拿下其整线协议，为太空光伏大规模生产提供设备保障。
奥特维（ 688516 ）：适配高效电池与组件产线，是空间电池产线升级的核心设备商，其光伏与半导体设备能满足太空光伏电池产线的高精度需求。
捷佳伟创（ 300724 ）：在钙钛矿量产设备领域布局深入，其设备可助力叠层电池规模化生产，契合太空光伏电池未来量产的设备需求。
卫星集成与系统工程环节
中国卫星（ 600118 ）：卫星制造龙头，自研太阳能供电系统，子公司 2025 年上半年空间太阳电池交付量大幅增长，深度参与 GW 星座发射计划与太空光伏示范星项目。
航天电子（ 600879 ）：国内唯一覆盖 “星 - 箭 - 弹 - 机” 全产业链的电子配套企业，卫星电源管理系统市占率超 60%，是中国星网核心供应商，支撑太空电站电子系统稳定运行。
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星帅尔（ 002860 ）：其控股子公司富乐新能源是加拿大 Heliene 在中国的唯一授权供应商，而 Heliene 为 SpaceX 星链提供光伏组件，这使得星帅尔成为星链太空太阳能板的间接供应商，且单月供货价值约 2 亿元，年营收贡献超 24 亿元。
东方日升（300118）：作为全球稀缺的给 SpaceX “星链” 卫星批量供货 P 型超薄 HJT 电池的公司，产品厚度在 50 - 70μm，具备抗辐射和高比功率优势。同时还中标中国空间站舱外能源项目，已为 18 颗卫星供应电源系统，还和银河航天合作，计划 2026 年为 100 颗低轨卫星提供能源解决方案。
乾照光电（300102）：国内卫星用砷化镓太阳能电池领域的龙头，该类产品市占率超 60%，其外延片批量应用于 G60 千帆星座等大型商业航天星座，还向电科蓝天、航天科技八一一研究所等供货，同时通过了 SpaceX 产品认证，年供货 3 - 5 万片外延片，间接满足星链卫星能源需求。
航天机电（ 600151 ）：是航天科技集团八院的上市平台，旗下空间电源研究所是国内顶尖的空间砷化镓太阳能电池研发生产单位。它为鸿雁星座、银河航天等国内商业卫星，以及中国空间站、月球探测项目提供砷化镓三结太阳翼、高效硅基太阳翼，2025 年其商业航天业务营收同比增长 80%。
拓日新能（ 002218 ）：深度参与中国空间站太阳能电池板供应，不仅完成了太空光伏组件中试线建设，具备规模化生产能力，还和中科院合作研发耐辐射组件，凭借深厚的航天背景，国内商业卫星相关订单正逐步增多。
隆基绿能（ 601012 ）：布局钙钛矿 - TOPCon 叠层组件，已完成首次太空在轨验证，向上海科技号、复旦一号等国内科学实验卫星交付 120 片实验组件。2026 年计划为 5 颗卫星供货，还目标切入星链新一代卫星采购体系，争取 10%-15% 的份额。
三安光电（ 600703 ）：在砷化镓太阳能电池芯片领域技术成熟，其产品已实际应用于国内商用卫星电源，具备产业化能力。依托自身半导体技术优势，待国内商业卫星大规模组网推进，其相关供货量有望进一步提升。
太空光伏：
明阳智能 一字定方向
1.双良节能
2.拓日新能
3.协鑫集成
4.爱旭股份
5.鹿山新材
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AI应用：
龙头：浙文互联
中军：力欧股份 蓝色光标
辨识度个股：美年健康 引力传媒 天龙集团 易点天下 江苏有线
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半导体：
龙头：江化微 锚定点
蓝箭电子
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电力：
三变科技 积成电子 双杰电气 汉缆股份 广电电气
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工业金属：
龙头：白银有色
锡业股份 中国黄金
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出监管个股（西部材料，航天发展，雷科防务，顺灏股份，蓝色光标，邵阳液压，中国卫通，再升科技，航天环宇）都是商业航天前期的辨识度个股，明天最好放慢脚步，别被续杯，周一没有续杯，周二可以干
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