上周五，SpaceX IPO积极推进，即将推出二代星系统驱动，引爆商业航天（太空能源）、卫星互联网（二代星系统）

[淘股吧]
SpaceX：目前已完成约9000颗卫星部署，全球客户超800万，预计2025年营收约155亿美元（星链营收约100亿，发射服务约55亿，超NASA全年预算110亿），估值已达8000亿美元，马斯克本人预期估值1.5万亿。

太空能源：据网络调研信息，特斯拉 （地面TOPCon，预计50GW，首期落地10GW）及Spacex（太空P型HJT路线，预计40GW）都在规划光伏产能，近期国内设备、电池片厂商近期陆续与SpaceX对接，二代星招标启动后，头部太阳翼厂商预计也会有订单斩获。（太阳翼厂商最有希望的包括目前市场领先地位、并且已为T公司配套供应定转子等相关产品的隆盛科技 ）

二代星系统：网传SpaceX将于2027年推出一个大幅改进的第二代直连到设备的系统第二代蜂窝式星链技术），有望提供类似5G的连接服务，整体容量将比第一代卫星网络提高100倍，吞吐量能力提高20倍。


Spacex二代星招标启动后，头部太阳翼厂商预计也会有订单斩获。太阳翼厂商最有希望的包括目前市场领先地位、并且已为T公司配套供应定转子等相关产品的隆盛科技。


隆盛科技：1月15出公告，其在太空算力、卫星能源、太阳翼等领域的核心地位、领先地位。

隆盛在1月15日投资者关系活动公告中表示：公司深耕卫星业务多年，主要提供能源模块、控制模块解决方案，产品矩阵覆盖太阳翼铰链、太阳翼压紧释放装置、太阳翼驱动组件、卫星姿态控制组件及卫星控制电器单元等卫星能源模块、控制模块关键核心部件。公司从设计源头深度参与卫星能源系统的模块化、批量化研发与制造，凭借核心技术壁垒，产品已实现规模供应，在卫星能源配套领域确立了领先的市场地位。





马斯克星链平板卫星占比近100%！1月20日银河航天19组卫星发射升空！打破太空赛道格局意义深远！银河航天（隆盛）订单爆发！并且隆盛科技间、直接进入机器人T链！





马斯克的“太空飞毯”满星空飞、抢占太空空间资源最重要的是小而多的平板卫星！赛道是太空能源、太空算力等领域“太空飞毯”数量！




二代星系统，SpaceX与当虹科技（来自公开信息及当虹科技公众号）

1. 技术定位

SpaceX做的是“空—地”大带宽管道：通过 1.5 万颗二代卫星 + 新购 1.9/2 GHz 频谱，把卫星链路本身做到 5G 级速率，容量提升 100 倍、单星吞吐提高 20 倍，核心突破在“星侧”和“频谱侧”。

当虹科技做的是“端—管”极致瘦身：在卫星带宽依然昂贵的现实下，用多模态超级压缩+AI 终端把视频/物联网数据先压缩 90% 以上，再送上星，相当于“把数据减肥后再登机”，核心突破在“端侧”和“算法侧”。

2. 解决的问题

SpaceX 解决“路太窄”——把4车道扩成400车道；
当虹解决“车太多”——让每辆车变摩托，照样能上路。
两者叠加反而互补：星链容量再大，也欢迎更小的数据包；当虹压缩再狠，也需要更大的带宽管道。因此，一个“扩管道”，一个“减流量”，技术路径与价值点SpaceX 解决“连得上、连得快”，当虹科技 解决“传得动、传得值”。二者构成互补，具备明显协同效应。

当虹科技 的多模态超级压缩是否具备壁垒？

当虹的多模态超级压缩不是单点算法，而是“模型+芯片+数据+标准”四位一体的系统级壁垒，短期难以被同质化复制，也是其能在卫星互联网、机器人 遥操作等新兴赛道率先商用的根本原因。


当虹科技：1月13日公众号上表示，公司参与设立的央视融媒体产业投资基金，已投资蓝箭航天、上海垣信卫星、天兵航天科技 等多家商业航天企业。


存储： 1月22日公众号表示，公司智能视频感知压缩技术，让存储成本节省90%以上！



人形机器人：23日盘后，对话“十五五”，当虹科技董事长孙彦龙：机器人需要“慧眼”与“神经系统”



商业航天二波来袭，太空能源除了电池外的太阳翼等、二代星系统值得重视！

（风险提示：所有的逻辑挖掘，仅代表个人见解或个人买卖记录，不代表市场看法，不要做为自己买卖依据，风险须自控自负自担！)

（作者利益披路：本逻辑分析，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者或持有部分相关标的，下一个交易日内可能择机卖出。但个人持股很小基本不超过该股当天交易量百分之零点几、个人买卖对个股交易影响非常小。）

$隆盛科技(sz300680)$
$当虹科技(sh688039)$
$鹿山新材(sh603051)$
$德龙激光(sh688170)$
$巨力索具(sz002342)$