## 核心逻辑
SpaceX星舰二级船体回收验证凸显隔热材料的高价值耗材属性，国内商业航天企业垂直回收试验密集落地，国产热防护材料耐温性能已接近国际水平，2026年将成为可重复使用火箭隔热材料验证及小批量装箭元年。叠加技术突破与国产替代政策支持，行业进入“需求爆发+技术落地”的高景气周期。


## 一、核心驱动因素
1. **需求爆发：可重复使用火箭推动耗材需求增长**
SpaceX星舰F