[红包]260126复盘——避险行情+高低切换，轮动依旧！
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一、市场表现
A股今日集体调整，截至收盘，沪指跌0.09%，深成指跌0.85%，创业板指跌0.91%，北证50指数跌1.45%，沪深京三市成交额32806亿元，较上日放量1625亿元。
个股方面：全市场超3700只个股飘绿，今日全市场共70股涨停，连板股总数15只，40股封板未遂，封板率为64%（不含ST股、退市股）。焦点股方面，贵金属板块白银有色5连板、四川黄金8天4板，商业航天概念股九鼎新材9天5板、瑞华泰科创板2连板，并购重组的明阳智能3连板。
板块题材：黄金、有色金属、动物疫苗、保险、油气开采及服务、化工、猪肉板块涨幅居前；商业航天、大飞机、军工装备、光刻机、半导体、机器人、量子科技、AI手机概念股跌幅居前。具体板块表现如下：
1）贵金属板块领涨：受国际现货黄金价格突破5000美元/盎司历史关口的刺激，贵金属板块集体大涨，湖南黄金、晓程科技、白银有色、招金黄金、西部黄金等多只个股涨停。这主要反映了市场对地缘政治风险和全球货币政策宽松的预期。这里需要注意，地缘政治因素引发的行情，往往也容易来的快去的也快！这个方向当中，目前不太推荐大家还要继续穷追猛打！
2）医药股午后拉升：流感、疫苗等医药股表现活跃，华兰疫苗、之江生物、金迪克等涨停。消息面上，印度爆发的尼帕病毒疫情引发了市场对公共卫生事件的关注，催生了板块的防御性需求。
3）油气板块走强：油气概念股震荡走高，洲际油气、中曼石油等涨停。一方面受美国天然气价格大幅上涨的影响，另一方面也带有一定的资源属性溢价。
4）化工板块震荡拉升，红宝丽、澄星股份涨停。
5）弱势板块：高位题材回调相比之下，前期热门的部分科技题材股出现了获利了结导致的明显回调。
6）商业航天概念集体熄火：板块内多股下跌，中国卫通、中国卫星、海格通信、神剑股份等跌停。这主要是由于短期涨幅过大后资金落袋为安，同时市场对监管风险的担忧也抑制了炒作情绪；
7）半导体及机器人概念走弱：芯片产业链、机器人执行器等板块跌幅居前。部分原因是受到美股英特尔此前暴跌的情绪传导，以及板块自身的高估值压力。还有一些是因为业绩不及预期，如至纯科技因业绩预告大幅亏损封死跌停。
8）周五表现较好的光伏方向，今天也是分化调整，小部分标的，今天还能向上格局，如润泽股份，拓日新能、亚马顿，其它多是冲高回落，或者高开低走的调整走势，轮动特征下，前一日表现好的，资金在短线上迅速获利兑现！
久哥研判：首先看指数，今天出现了冲高回落走势，最终收跌，且阴量高于前面震荡上扬的阳量，这种对于短线来说，相对是一个风险信号，尤其是这两天放量，将指数的位置拉高到临近前期的高点附近，保险和证券给虽然在尽力护盘，但是也挡不住市场回落的步伐，原因：我们在前一篇文章中讲过，外围市场并不理想，地缘政治风险事件比较多，全球央行，目前看来进一步降息的预期也不太大。所以今天就是一个主要因地缘政治风险飙升，而引发的黄金等避险资产价格拉升的行情，其次，资金面发生了较为明显的高低切换的特征，资金从短期涨幅过大的高位题材股流出，转向估值相对较低且有基本面支撑的资源品和防御性板块，例如生物医药方向！第三，最近一些个股无论股价在相对高位，还是相对低位，在2025年企业利润率表现不佳的情况下，都是快速地杀跌! 一定要把这件事情给警惕起来！
二、热股评点：
1）中国黄金：国内黄金珠宝领军企业，中国黄金集团黄金珠宝零售板块的唯一平台，在金条和黄金饰品等多个细分领域具有较高的市场认可度和品牌知名度。久哥前面讲了不特别推荐大家在黄金这个方向穷追猛打，它相对来说是偏低位，低洼带，低估值新崛起的强势标的，而且从涨停板质量来讲，封单是比较强的，后排补涨逻辑下，是有机会后浪超前浪的。
2）万孚生物：国内 POCT （体外诊断）的龙头企业之一，核心亮点在于深厚的技术积淀、清晰的战略布局以及不断拓展的全球市场上。万孚生物构建了行业领先的九大技术平台，包括免疫胶体金、免疫荧光、化学发光、分子诊断等，形成了完善的技术体系。公司围绕心脑血管代谢、肿瘤、呼吸道、传染病、妇幼、毒检等核心病种，提供了丰富的产品线。截至2025年上半年，公司累计获得的产品注册证超过680项，产品销往全球150多个国家和地区。技术面不用多讲了，历史级别的大底！
3）鲁抗医药：国家大型综合性化学药品制药公司，拥有口服固体制剂60亿片/粒/袋，粉针制剂20亿支的生产能力。技术面，如图，周图刚发出出buy信号！
4）达安基因：公司表示已有尼帕病毒核酸检测的科研技术储备。技术面大底部行情！
5）美丽云：公司已彻底剥离亏损的造纸业务，全面聚焦于高成长性的数字经济和新能源赛道，转型成效已在业绩上有所体现。在算力方向，公司表示数据中心项目建设按规划有序推进中；
6）网宿科技：子公司绿色云图自主研发的液冷技术，能够为企业提供更节能、高效的液冷数据中心建设及改造方案；2、公司为国内CDN标准牵头制定方；国内边缘计算龙头，正开发面向边缘计算的支撑平台；针对元宇宙、无人驾驶、云游戏、 ARVR 等技术，都离不开IT基础平台的服务。
7）天奇股份：公司与银河通用、优必选科技等提供包括轮式、双足等多品类机器人产品及差异化智能制造解决方案，银河通用成为2026春晚指定具身大模型机器人。今天是明朗的加速一字板！
二、操作层面：
行情轮动为主，基本山最近追买近去的如奥佳华、晶盛机电，今天都有不同程度的调整！，低吸新入的标的，如万孚表现不错！具体操作情况如下：
1）清仓：晶盛机电，周五盘初追入的标的，此股我们在周四复盘有梳理过；
2）减仓：万孚生物，这是周五早盘时段见到竞价有异常表现，发现的标的，且股价在低位，符合我们双轨战法模型，所以就直接介入。虽然是历史大底，但今天爆量不封，先做减法，后市有调整再做加法！
3）持仓不动：广汽集团，首条固态电池产线，即为该公司声明的，当然在后市也最容易享受到固态批量上市后的成果，只是时间节点还早，知道你有，咱愿意坚守！
4）计划做调仓：广博股份、奥佳华！另外南侨已经做过减法，就等行情再杀跌一波做做T，消费赛道，相信在2026年不会太差！
投资有风险，入市需谨慎！
A股今日集体调整，截至收盘，沪指跌0.09%，深成指跌0.85%，创业板指跌0.91%，北证50指数跌1.45%，沪深京三市成交额32806亿元，较上日放量1625亿元。
个股方面：全市场超3700只个股飘绿，今日全市场共70股涨停，连板股总数15只，40股封板未遂，封板率为64%（不含ST股、退市股）。焦点股方面，贵金属板块白银有色5连板、四川黄金8天4板，商业航天概念股九鼎新材9天5板、瑞华泰科创板2连板，并购重组的明阳智能3连板。
板块题材：黄金、有色金属、动物疫苗、保险、油气开采及服务、化工、猪肉板块涨幅居前；商业航天、大飞机、军工装备、光刻机、半导体、机器人、量子科技、AI手机概念股跌幅居前。具体板块表现如下：
1）贵金属板块领涨：受国际现货黄金价格突破5000美元/盎司历史关口的刺激，贵金属板块集体大涨，湖南黄金、晓程科技、白银有色、招金黄金、西部黄金等多只个股涨停。这主要反映了市场对地缘政治风险和全球货币政策宽松的预期。这里需要注意，地缘政治因素引发的行情，往往也容易来的快去的也快！这个方向当中，目前不太推荐大家还要继续穷追猛打！
2）医药股午后拉升：流感、疫苗等医药股表现活跃，华兰疫苗、之江生物、金迪克等涨停。消息面上，印度爆发的尼帕病毒疫情引发了市场对公共卫生事件的关注，催生了板块的防御性需求。
3）油气板块走强：油气概念股震荡走高，洲际油气、中曼石油等涨停。一方面受美国天然气价格大幅上涨的影响，另一方面也带有一定的资源属性溢价。
4）化工板块震荡拉升，红宝丽、澄星股份涨停。
5）弱势板块：高位题材回调相比之下，前期热门的部分科技题材股出现了获利了结导致的明显回调。
6）商业航天概念集体熄火：板块内多股下跌，中国卫通、中国卫星、海格通信、神剑股份等跌停。这主要是由于短期涨幅过大后资金落袋为安，同时市场对监管风险的担忧也抑制了炒作情绪；
7）半导体及机器人概念走弱：芯片产业链、机器人执行器等板块跌幅居前。部分原因是受到美股英特尔此前暴跌的情绪传导，以及板块自身的高估值压力。还有一些是因为业绩不及预期，如至纯科技因业绩预告大幅亏损封死跌停。
8）周五表现较好的光伏方向，今天也是分化调整，小部分标的，今天还能向上格局，如润泽股份，拓日新能、亚马顿，其它多是冲高回落，或者高开低走的调整走势，轮动特征下，前一日表现好的，资金在短线上迅速获利兑现！
久哥研判：首先看指数，今天出现了冲高回落走势，最终收跌，且阴量高于前面震荡上扬的阳量，这种对于短线来说，相对是一个风险信号，尤其是这两天放量，将指数的位置拉高到临近前期的高点附近，保险和证券给虽然在尽力护盘，但是也挡不住市场回落的步伐，原因：我们在前一篇文章中讲过，外围市场并不理想，地缘政治风险事件比较多，全球央行，目前看来进一步降息的预期也不太大。所以今天就是一个主要因地缘政治风险飙升，而引发的黄金等避险资产价格拉升的行情，其次，资金面发生了较为明显的高低切换的特征，资金从短期涨幅过大的高位题材股流出，转向估值相对较低且有基本面支撑的资源品和防御性板块，例如生物医药方向！第三，最近一些个股无论股价在相对高位，还是相对低位，在2025年企业利润率表现不佳的情况下，都是快速地杀跌! 一定要把这件事情给警惕起来！
二、热股评点：
1）中国黄金：国内黄金珠宝领军企业，中国黄金集团黄金珠宝零售板块的唯一平台，在金条和黄金饰品等多个细分领域具有较高的市场认可度和品牌知名度。久哥前面讲了不特别推荐大家在黄金这个方向穷追猛打，它相对来说是偏低位，低洼带，低估值新崛起的强势标的，而且从涨停板质量来讲，封单是比较强的，后排补涨逻辑下，是有机会后浪超前浪的。
2）万孚生物：国内 POCT （体外诊断）的龙头企业之一，核心亮点在于深厚的技术积淀、清晰的战略布局以及不断拓展的全球市场上。万孚生物构建了行业领先的九大技术平台，包括免疫胶体金、免疫荧光、化学发光、分子诊断等，形成了完善的技术体系。公司围绕心脑血管代谢、肿瘤、呼吸道、传染病、妇幼、毒检等核心病种，提供了丰富的产品线。截至2025年上半年，公司累计获得的产品注册证超过680项，产品销往全球150多个国家和地区。技术面不用多讲了，历史级别的大底！
3）鲁抗医药：国家大型综合性化学药品制药公司，拥有口服固体制剂60亿片/粒/袋，粉针制剂20亿支的生产能力。技术面，如图，周图刚发出出buy信号！
4）达安基因：公司表示已有尼帕病毒核酸检测的科研技术储备。技术面大底部行情！
5）美丽云：公司已彻底剥离亏损的造纸业务，全面聚焦于高成长性的数字经济和新能源赛道，转型成效已在业绩上有所体现。在算力方向，公司表示数据中心项目建设按规划有序推进中；
6）网宿科技：子公司绿色云图自主研发的液冷技术，能够为企业提供更节能、高效的液冷数据中心建设及改造方案；2、公司为国内CDN标准牵头制定方；国内边缘计算龙头，正开发面向边缘计算的支撑平台；针对元宇宙、无人驾驶、云游戏、 ARVR 等技术，都离不开IT基础平台的服务。
7）天奇股份：公司与银河通用、优必选科技等提供包括轮式、双足等多品类机器人产品及差异化智能制造解决方案，银河通用成为2026春晚指定具身大模型机器人。今天是明朗的加速一字板！
二、操作层面：
行情轮动为主，基本山最近追买近去的如奥佳华、晶盛机电，今天都有不同程度的调整！，低吸新入的标的，如万孚表现不错！具体操作情况如下：
1）清仓：晶盛机电，周五盘初追入的标的，此股我们在周四复盘有梳理过；
2）减仓：万孚生物，这是周五早盘时段见到竞价有异常表现，发现的标的，且股价在低位，符合我们双轨战法模型，所以就直接介入。虽然是历史大底，但今天爆量不封，先做减法，后市有调整再做加法！
3）持仓不动：广汽集团，首条固态电池产线，即为该公司声明的，当然在后市也最容易享受到固态批量上市后的成果，只是时间节点还早，知道你有，咱愿意坚守！
4）计划做调仓：广博股份、奥佳华！另外南侨已经做过减法，就等行情再杀跌一波做做T，消费赛道，相信在2026年不会太差！
投资有风险，入市需谨慎！
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