今天指数还好，但商业航天、AI等热门赛道集体大跌，原因和周末的一则消息有关，村里正式发布《公募业绩基准指引》，之前只是征求意见，现在要开始正式生效了。

指引有一条核心内容，就是对风格漂移的公募基金加强监管。经历过2020-2022那波机构抱团行情的应该有印象，当时不管什么基金都买白酒，连科技主题的基金都去配置茅台。

这波也出现了类似的情况，比如有只叫中欧半导体产业的基金，十大重仓股，有一半是商业航天。对风格漂移加强监管后，这些基金有会面临被迫卖出与自己风格无关的票，造成短期集中式砸盘。

说实话，其实基金经理也挺难，公募竞争很残酷，运气不好，自己管理的主题基金正好不在风口上，那么业绩就很难起来，业绩起不来，规模就会越来越小，最后结局就是被淘汰。

基金经理想买热门赛道赚钱搞规模，基民也很乐意去买有热门赛道股的基金，两者的目标是一致的，都想赚钱。但大家想法往往是一致的，这么想的基金经理多了，漂移过去抱团的就多，太过拥挤的结局就是迅速崩塌，然后基民亏钱，基金经理挨骂。

监管不让漂移的好处是减少公募抱团的规模，什么主题产业只能买什么类型的票，比如半导体主题基金规模1万亿，白酒2万亿，半导体火了后，白酒就偏移到半导体1万亿，导致抱团内卷。

有人会说了，那基民可以不买白酒，只买半导体，这样半导体规模一样会上来。确实是这样，但相比于之前直接的风格飘逸，这种新购的基金抱团速度会慢很多。

总之，这个政策短期有冲击，但长期会让抱团赛道行情持续时间更长，不容易快速崩塌。

受到利空冲击，今天两市中位数-1.31%，题材和小票集体大跌，不过大票反而稳住了。今天神秘资金其实还在砸大票，但市场出现了很明显的对抗性，换句话说，就是有资金进来抄底大票了。

神秘资金现在已经卖的七七八八，短期快卖完了。神秘资金卖完后，大票很可能会有一波反扑，之前在大票受苦的股民，可以再等等看，也会很快就会有回血行情。