兄弟们，最近有色、AI炒得飞起，手痒不？但高处不胜寒啊！今天给大伙儿挖一个还在坑里的巨无霸——中国电建（ 601669 ）。这票现在要故事有故事，要业绩有业绩，估值却低得像破产价，简直是为“畏高”的我们量身定做。[淘股吧]

一、核心逻辑：站在最强风口，想不起飞都难

1. 顶级政策风口：“十五五”国家电网投资直接干到4万亿，比“十四五”暴增40%。这是明牌打，钱要往哪里去？新型电力系统！而中国电建是这个领域绝对的王。
2. 无敌的行业地位：全球工程设计企业排第一，电力工程承包连续11年全球第一。在国内抽水蓄能这块肥肉上，它一家就占了90%的设计市场和80%的建设项目。这哪是公司，这是“行业ETF”本体。

二、业绩炸裂：订单多到“凡尔赛”

光吹地位没用，得看真金白银的合同。公司刚刚公布，2025年新签合同额13332亿元，稳稳万亿俱乐部。更关键的是结构：
增长引擎（新能源）：能源电力业务占63%，增速超10%。其中新能源与抽水蓄能占了大头。
暴增点（海外）：境外新签合同额增速接近28%，成为超级增长极。开年就连续拿下伊拉克171亿海水淡化、哈萨克斯坦和老挝超150亿项目，三天狂揽327亿。
第二曲线（新业务）：像储能、数字基建这些新兴业务，新签合同额同比激增93%，数字业务更是首次突破500亿。这转型速度，不像央企像科创。

近期部分重磅订单一览（单位：亿元）
伊拉克巴士拉海水淡化项目：171.9
老挝芭莱水电站EPC合同：87.16
哈萨克斯坦康复中心EPC合同：68.73
德州凤仪电化学储能项目：17.05
湖南岳阳压缩空气储能项目：12.96

三、想象空间：不止于“搬砖”

市场还把它当传统基建看，那就大错特错了：
“电建一号”卫星上天：自家牵头研制的能源工程专用卫星成功下线，搞工程监测用上“天空地一体化”。这科技含量，跨界玩得飞起。
储能巨头潜质：联手华为搞了全球最大储能项目之一。2026年光伏组件集采招标一口气就是31GW，这才是真·新能源大佬的牌面。
雅鲁藏布江“印钞机”：那个万亿级的世界级水电工程，它承担主体任务。未来十年都是业绩压舱石。

四、最关键的安全垫：估值低到尘埃里

说一千道一万，股价不涨都是白搭。但看看这数据：
市盈率（PE）：静态只有8.55倍，比行业平均水平低了一大截。
市净率（PB）：只有0.71倍，股价比净资产还打7折，这简直是破产价在卖国有资产。
机构目标价：目前跟踪的分析师给了12个月平均目标价9.60元。按现价算，潜在上涨空间超过50%。甚至有乐观情景看到13.2元。

五、总结与策略

逻辑链条很硬：国策砸钱（4万亿电网投资）→ 行业龙头通吃（中国电建）→ 订单爆满业绩稳（新签1.3万亿）→ 转型故事性感（卫星、储能）→ 估值却在地板（PE 8.5倍）。

这种票，适合不求连续涨停，但求安稳吃大肉的兄弟。位置低，有订单保底，有政策护航，有估值修复空间。风来了，它可能不会飞得最快，但翅膀一定最硬。

风险提示：盘子大，波动可能相对温和；宏观经济和海外项目执行存在不确定性。但当前价格，向下的空间，远远小于向上修复的想象空间。

（以上仅为个人逻辑梳理，不构成投资建议。股市有风险，下单需谨慎！）