## 核心逻辑
AI算力需求爆发推动全球半导体供需格局重构，芯片涨价从存储、GPU向CPU、MCU、模拟芯片等多环节蔓延，叠加国内供应链自主可控加速，半导体产业链进入“需求复苏+供给偏紧+国产替代”三重共振的高景气周期，相关企业业绩弹性持续释放。

## 一、核心驱动因素
1. **AI需求爆发拉动全产业链芯片紧缺**
- 全球云厂商加速AI数据中心建设，2026年全球AI服务器出货量预计同