一、大宗商品赛道：贵金属疯涨领衔，化工染料跟涨[淘股吧]
贵金属（黄金 / 白银）
核心逻辑：元旦后金银价格大幅飙升，白银超 112、黄金最高超 5400，涨幅分别超 54%、25%；外资机构集体上调目标价，德银看黄金年内 6000-6900，花旗看白银三个月 150、瑞银看 160。
核心概念股：白银有色、四川黄金、中国黄金、山东黄金、赤峰黄金、紫金矿业、豫光金铅、盛达资源、兴业银锡、贵研铂业
化工染料
核心逻辑：2026 年以来分散染料核心中间体还原物价格从 2.5 万 / 吨大涨 50% 至 3.8 万 / 吨，直接推动染料价格上行。
核心概念股：浙江龙盛、闰土股份、亚邦股份、锦鸡股份、中农联合
二、地缘博弈利好：油气开采产业链受提振
核心逻辑：伊朗启动紧急状态，特朗普称庞大舰队前往伊朗，地缘风险加剧；伊朗石油储量居世界第四，油气开采、油气服务需求预期提升。
核心概念股：洲际油气、中曼石油、石化油服、准油股份、新潮能源、广汇能源、贝肯能源、通源石油
三、科技核心赛道：多细分领域迎重磅催化
卫星通信 + 商业航天
卫星通信：苹果正与 SpaceX 洽谈推出手机直连卫星功能，利好产业链上下游；
商业航天：SpaceX 拟 6 月上市，估值约 1.5 万亿美元；国内航天科技集团全力突破火箭可重复使用技术，首个商业航天共性试验平台官宣建设。
核心概念股：中国卫通、中国卫星、华力创通、航天发展、天银机电、航宇微、铖昌科技、三维通信
芯片半导体（光刻机 + 存储）
核心逻辑：阿斯麦美股盘前创历史新高，Q4 订单 132 亿欧元环比增 144% 超预期；美股存储板块大涨（希捷涨超 19%、西数涨超 10%），SK 海力士 2025 年高带宽内存营收翻倍。
核心概念股：中微半导、兆易创新、澜起科技、江波龙、佰维存储、国科微、雅克科技、华海诚科、深科技
AI 应用
核心逻辑：谷歌、亚马逊宣布云服务涨价，打破 20 年行业惯例；腾讯云、阿里云上线 Clawdbot 相关云服务，腾讯元宝登顶应用商城榜单；黄仁勋认可中国开源模型发展，倒逼英伟达加速技术迭代。
核心概念股：汉得信息、蓝色光标、美利云、航宇微、网宿科技、宏景科技
四、高端制造 + 前沿技术：政策 / 产业双驱动
核聚变
核心逻辑：合肥 “人造太阳” 新装置即将首次放电，央视重点报道，合肥星能玄光科技为核心参与企业。
核心概念股：合锻智能、永鼎股份
脑机接口
核心逻辑：国家药监局立项制订两项脑机接口医疗器械行业标准，满足监管需求，助推相关医疗器械高质量发展。
核心概念股：创新医疗、三博脑科
固态电池
核心逻辑：机构预估 2035 年人形机器人对固态电池的需求有望突破 74GWh，行业需求空间大幅打开。
核心概念股：宏工科技、先导智能
国产系统
核心逻辑：深圳出台家居消费促进政策，鼓励智能家居企业加快适配国产操作系统和芯片，国产软硬件应用场景拓展。
核心概念股：中国长城、中国软件
五、消费赛道：白酒板块迎价格 / 库存催化
白酒
核心逻辑：飞天茅台批价涨至约 1600 元 / 瓶，部分茅台省区自营店出现库存不足情况，白酒核心单品价格端企稳回升。
核心概念股：皇台酒业、古井贡酒
六、特色产业：冰雪经济获政策端加持
核心逻辑：学时报盘后发文强调做大冰雪产业，政策层面利好冰雪经济相关景区、运营企业发展。
核心概念股：长白山、大连圣亚
七、美股市场：涨跌分化，存储 / 科技股表现分化
三大指数收盘涨跌不一，存储概念股集体走高：希捷科技涨超 19%，西部数据涨超 10%，闪迪涨超 9%，美光科技涨超 6%；
科技股表现分化： META Q4 营收同比增 24%、特斯拉 Q4 调整后 EPS 超预期，盘后均涨近 4%；微软第二财季营收 812.7 亿美元，盘后跌超 7%。