1、大盘指数复盘：两市涨跌互现，量能32300亿，较昨日增量2616亿，大小票相互纠缠，未破5日线。沪指4157.98点，+6.74点+0.16%；深成指14300.08点-42.81点，-0.30%；创业板3304.51点，-19.05点，-0.57%。沪指早盘4155.92点开在压力位上，9:31分成交326.5亿，竞价看龙头，有色金属中国黄金、湖南黄金、白银有色、铜陵有色、华峰铝业一字开或高开；芯片概念康强电子低开低于预期；石油石化油服、洲际油气超预期高开，商业航天再升科技开盘贴边杀低于预期；算力美利云低开低于预期；化工百川股份超预期一字开。农业中农联合一字开；9:30-9:56分大盘做w形震荡，9:31分AI应用端天地在线涨停，硬塞几天、蓝色光标、哲文互联大涨；9:33分化工百川股份、新疆天业涨停，氯碱化工、金牛化工跟涨。9:35分石油石化延续活跃，石化油服、通源石油拉升，洲际油气、准油股份跟涨；37分稀土板块拉升，37分，下跌个股大4000家,阳关电源、工业富联等大票，开盘走弱，39分AI应用端哲文互联、因赛涨停，42分权重蓝色光标、卓易信息跟涨。9:45分有色金属盘中分化，四川黄金、白银有色、晓程科技、豫光金铅炸板回落，46分房地产移动拉升，大悦城、滨江集团、招商蛇口拉升。53分AI应用端蓝色光标等涨超110%，，三大指数集体翻红，上涨个股回升。9:56-10:20分，大盘2波回踩到4138.30点，期间算力概念网宿科技、宏景科技、优刻得等拉升；10:12分光伏活跃，双良节能、均达股份东方日升、宇晶股份上涨。10:15分AI应用端权重蓝色光标逼近涨停。10:20-13:41分大盘宽幅整荡拉升到4162点，期间10:53分体育产业异动，中体产业、共创草坪、金陵体育等拉升；57分商业航天延续活跃，航天科技涨停，巨力索具水下翻红、中超控股跟涨。11:02分煤炭板块延续火药，山西焦化、陕西黑猫、郑州煤电等跟涨。11:12分有色北方铜业涨停，云南铜业、江西铜业水下翻红大涨。11:20分AI应用端分化，省广、引力、新华网等多股炸板；11:22分港口航运异动拉升，海通发展、南京港、宁波海运等跟涨。25分稀土永磁持续异动，北方稀土、三川智慧、盛和资源等拉升。总之早盘指数横盘整荡，AI相对强势，其他各种题材轮动，高位天地在线、白银有色等继续回封涨停，钧达股份、人民网等炸板、炸板率超35%;下午开盘后石油石化持续活跃，石化油服回封，准油股份、中曼石油、通源石油、洲际油气等大涨。13:16分受财联社茅台涨价催化，白酒板块异动拉升，皇台酒业、首板涨停，，泸州老窖、贵州茅台拉升。总之三大指数午后震荡回落，下跌个股超3000家，权重工业富联、阳光电源、中芯国际等震荡走弱。13:42-14:28分大盘震荡拉升到4170点，期间13:51份大金融异动，华林证券、权重东方财富、保险权重中国太保、中国平安拉升。银行招商银行走强。而高位四川黄金、蓝色光标等高位震荡后回落。14;01白酒板块持续走强，金徽酒、舍得酒业等多股涨停，茅台、汾酒等大涨。14；28-收盘，大盘2波小回踩，最终收在4157.98点，化工红宝丽涨停，白酒板块涨停超，五粮液涨停。总之三大指数涨跌不一，量能有所放大，大小票分离，市场题材快速轮动，AI应用端早盘走强，有色金属分化回流、石油板块、白酒板块异动，但均达、芯片等轮动后回落，电风扇行情。压力位4162、4170点，支撑位4142、4138点。
2、情绪
（1）数据：两市大盘红盘1803家，绿盘3566家，涨停84家，跌停12家，炸板35家，昨日涨停表现+3.07%，从数据看，市场情绪割裂，一方面炸板家数、跌停数、下跌家数等较昨日增加，另一方面涨停数、昨日涨停表现等指标较昨日有增加。这种矛盾的走势，说明市场大票带动的所谓行情，情绪依然较差。
（2）梯队
8板：白银有色（黄金+白银+铜冶炼+锂电材料 ）
5板：豫光金铅（白银涨价+黄金+铅铜龙头+国企改革 ）；中国黄金（黄金销售+培育钻石+央企 ）
4板：招金黄金（扭亏为盈+黄金+国企 ）；湖南黄金（重组复牌+黄金预增+湖南国资）
2板：铜陵有色（铜价上涨+黄金+铜箔+国企 ）；北方铜业（黄金+铜+山西国资+压延铜箔 ）；云南铜业（工业金属+铜业+黄金）；百通能源（电力+供热）
准油股份（油气服务+新疆国资+定增推进）；闰土股份（化工）；百川股份（磷酸铁锂+锂电闭环+精细化工）；通源石油（油气+北美巨头合作+射孔技术 ）；洲际油气 （油气开采+哈萨克斯坦油田+海南自贸区 ）；石化油服（油服工程）；西部黄金（贵金属+黄金）；怡球资源（年报预增+再生铝+汽车拆解 ）；中曼石油（伊拉克中标+油气一体化+民营龙头 ）；哈森股份（机器人+消费电子+钛合金粉+重组进展 ）
黄金和油气表现较强
（3）一字板
湖南黄金（63.72亿，黄金）；中国黄金（17.97亿，黄金）；中农联合（6.1亿，供销社，未封住）；怡球资源（2.7亿年报预增+再生铝+汽车拆解 ）；科达制造（2.4亿，盐湖提锂）
整体不强，黄金略强。
（4）情绪标竞价表现
白银有色（符合预期）；康强电子（低于预期）；美利云（低于预期）；通源石油（符合预期)
志特新材（略好于预期）；天奇股份（符合预期）；达安基因（符合预期)；迈为股份（符合预期0
题材符合预期，芯片和云计算低于预期，弱势题材有结构性回流。
3、题材板块
白酒/酒类：受春节旺季需求向好等因素影响，部分茅台经销商已到货的飞天茅台（53度、500ml）一月和二月配额已售罄。飞天茅台批价近日持续上涨，1月28日已接近1600元/瓶。五粮液、泸州老窖、洋河股份、水井坊、舍得酒业、皇台酒业、酒鬼酒、金徽酒、金种子酒、古井贡酒、山西汾酒、会稽山、迎驾贡酒、口子窖、老白干酒、古越龙山、中信尼雅
AI应用：①阿里云上线Clawdbot全套云服务。②腾讯元宝飙升至应用商城榜首位,苹果中国区APP免费榜第二。③月之暗面Kimi发布的K2.5模型在上线一天后已登顶全球多个榜单。在权威榜单LMarena上，Kimi K2.5中仅次Claude opus 4.5、Genimi3 Pro等闭源模型，位居开源榜首。因赛集团、流金科技、浙文互联、粤传媒、天地在线、华媒控股、苏博特、江苏有线、浙江自然
贵金属：①现货黄金逼近5600美元/盎司，续刷历史新高。②世界黄金协会发布《全球黄金需求趋势报告》显示，2025年全球黄金总需求达5002吨，创历史新高。实物黄金投资需求也保持强劲，全球金条和金币需求达到1374吨。其中，中国和印度市场表现突出，分别实现同比增长28%和17%，合计占该板块需求的50%以上。中国黄金、湖南黄金、西部黃金、四川黄金、白银有色、招金黄金、豫光金铅
有色：①多个金属品种价格创新高，铜连续主力合约日内涨8%；国际铜连续主力合约日内涨8%。②今年年初至今，稀土价格持续上行，氧化钇、氧化镨、氧化钕等核心品种涨幅显著，其中氧化钕、氧化镨价格涨幅超12万元/吨。北方铜业、怡球资源、铜陵有色、云南铜业、盛和资源、百通能源
化工：①近期分散染料核心中间体还原物，由之前的每吨2.5万元上涨至目前的3.8万元，涨幅超过50%，根据百川盈孚数据，近期分散染料提价1000元/吨。当前处于节前备货阶段，涨价后下游接受度良好，且厂家近期逐步控制发货量，H酸及活性染料链条亦有望被激发，染料或迎涨价潮。②环氧丙烷价格近期呈现上涨趋势。生意社数据显示，截至2026年1月28日，环氧丙烷参考价为8200元/吨，与月初相比上涨6.26%。闰土股份、万丰股份、百川股份、广信股份、嘉化能源、吉华集团、万丰股份、嘉化能源
油气：特朗普被曝“正考虑对伊朗发动新的重大打击”。通源石油、潜能恒信、洲际油气、准油股份、中曼石油
房地产：多家房企已不用上报“三道红线”指标 部分企业仍需向地方提交资产负债率数据。大悦城、三湘印象、我爱我家、新城控股、深深房A、马可波罗
体育：广州将推动粤港澳大湾区申办世界杯对提升区域国际影响力意义重大，配合国家体育总局工作部署。粤传媒、珠江股份、共创草坪、珠江钢琴
商业航天：①中国航天科技集团：将谋划推动太空旅游、太空数智基础设施、太空资源开发、太空交通管理等新领域发展。②中国商火：坚决打赢主力箭首飞及回收攻坚战，全力突破可重复使用技术。航天科技、润贝航科、四川金顶、德恩精工
算力硬件：Meta预计，2026年全年的资本支出将达到1150亿至1350亿美元，主要用于基础设施建设。此前分析师预计的支出为1099亿美元，而去年的投资支出为722亿美元。锐明技术
4、情绪标
D:白银有色、通源石油、皇台酒业、航天科技
k:达安基因、中农联合、康强电子、美利云
5、个人操作
取关省广集团、康强电子
新关注再升**、巨**具
大抵如此了。