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2025年的最后两个交易日，市场并未如期平静。受多重宏观因素共振，全球市场正经历一场剧烈的资产定价重构。

首先是商品市场的“雪崩”。 12月29日，黄金、白银及碳酸锂期货全线跳水，国内多品种封死跌停。这标志着资金正从高位的避险资产撤离，短期内山东黄金、天齐锂业等资源类个股将持续承压。

其次是国防与能源的安全溢价。 随着环台军演“正义使命-2025”的展开，军工板块的逻辑由“预期”转向“刚需”，航发动力、中国重工等标的订单预期增强。同时，特朗普对委内瑞拉的石油封锁推高了国际油价，中国石油等蓝筹股在防御属性之外更具盈利改善空间。

投资策略建议：短期操作应坚决汰弱留强。在央行大额净投放护航下，A股已实现“九连阳”，市场人气正旺。建议投资者聚焦半导体自主可控（如中芯国际）与大金融估值修复，规避受期货价格冲击明显的周期板块。