优先级 标的 赛道 核心驱动 2026年净利润增速 订单周期 配置权重 核心风险
1 宁德时代 固态电池（电解质） 半固态电池量产装车，全球份额提升 150%-200% Q2集中交付 15% 技术迭代不及预期
2 汇川技术 具身智能（伺服电机） 人形机器人订单落地，国产化率提升 120%-150% Q2量产接单 12% 下游需求不及预期
3 亿华通 新能源配套（绿氢） 风光制氢项目落地，加氢站建设加速 100%-120% Q2项目集中落地 10% 成本下降不及预期
4 中际旭创 AI应用（3.2T光模块） 海外云厂商推理算力采购，国产替代 80%-100% 全年订单饱满 10% 价格战压缩毛利
5 新易盛 AI应用（3.2T光模块） 高端光模块需求激增，产能释放 70%-90% 全年订单 8% 客户拓展不及预期
6 璞泰来 固态电池（硅基负极） 硅基负极渗透率提升，成本下降 70%-90% Q1订单锁定 8% 技术路线变更风险
7 科大讯飞 AI应用（产业级） 制造业AI质检、医疗AI放量 60%-80% Q1-Q2订单落地 7% 商业化落地滞后
8 欣锐科技 新能源配套（液冷快充） 800V高压平台渗透，液冷模块需求 60%-80% 全年持续接单 7% 行业竞争加剧
9 欧科亿 高端制造（机床刀具） 高端刀具国产替代，军工+民用订单 60%-80% 全年订单 6% 进口替代进度放缓
10 航宇科技 高端制造（航空叶片） 航空发动机叶片交付量增长 60%-80% 全年订单 5% 军工订单波动
11 先导智能 固态电池（专用设备） 固态电池产线订单放量 50%-70% 全年设备交付 4% 产能释放不及预期
12 中国卫通 高端制造（卫星配套） 星网二期组网，卫星数据服务增长 50%-70% Q3组网启动 4% 政策推进不及预期
13 传音控股 AI应用（消费级终端） AI手机出货量翻倍，毛利率提升 50%-60% Q2新品带动 3% 市场拓展不及预期
14 国电南瑞 新能源配套（V2G） 新型电力系统建设，V2G设备标配 40%-50% Q1电网招标 3% 电网投资节奏变化
15 美的集团 AI应用（消费级终端） AI家电出货增长，自研大模型赋能 30%-40% Q2新品接单 2% 终端需求疲软