一、今日市场核心复盘

1. 指数与量能

• 核心指数：沪指收4085.77点（+0.05%），创1992年以来14连阳纪录，逼近4100点关口；深成指14030.56点（+0.06%），创业板指3329.69点（+0.31%），北证50涨0.22%。

• 成交额：沪深京三市合计2.88万亿元，较前一交易日增量493亿元，连续两日突破2.8万亿元，交投持续活跃。

2. 情绪与个股分化

• 情绪趋势：市场情绪整体高位，但分化显著，呈现“强指数、弱个股”格局——超3190只个股收跌，仅2173只个股上涨，涨跌比约2:3，超六成个股未分享连阳红利。

• 关键信号：北向资金连续5日净流入，今日单日净流入158.6亿元（创近期新高），两融余额突破2.56万亿元，增量资金入场信号明确。

3. 资金流向核心数据

• 主力资金：全天净流出471.98亿元（Wind数据），沪深300、创业板分别净流出170.03亿元、170.43亿元，高位股获利兑现压力显现。

• 行业资金：仅2个申万一级行业实现净流入，煤炭行业净流入13.46亿元居首；半导体、稀土永磁等赛道获北向资金与机构资金集中加仓。

• 个股资金：主力资金流入前十为航天发展（17.74亿元）、北方华创（12.61亿元）、格林美（12.5亿元）等，集中于科技与周期赛道。

4. 热点与调整板块

• 领涨板块（资金聚焦）：

◦ 半导体产业链：全球存储周期复苏+国产替代加速，板块涨超4%，南大光电20%涨停，中微公司、北方华创创历史新高，北向资金加仓超30亿元。

◦ 煤炭板块：供给收缩（榆林核减产能1900万吨）+供暖需求旺盛，陕西黑猫、大有能源涨停，主力资金净流入18.7亿元。

◦ 稀土永磁：供需缺口扩大（全球中重稀土缺口1.6万-2万吨），中稀有色涨停，中国稀土涨超6%。

◦ 前沿科技（可控核聚变+商业航天）：政策与技术突破催化，多股涨停，吸引游资与私募资金参与。

• 调整板块（资金流出）：脑机接口（纯题材退潮，多股跌超10%）、证券（获利回吐）、石油石化（国际油价走弱，中国海油跌超4%）。

二、1月8日行情预测（数据支撑+逻辑推演）

1. 整体行情判断

• 核心结论：结构性震荡概率大，沪指围绕4060-4100点区间博弈，连阳行情延续难度提升，但核心赛道仍具机会。

• 数据支撑：沪指14连阳后逼近4100点压力位，主力资金单日净流出超470亿元，获利盘兑现需求强烈；但北向资金持续净流入、成交额维持2.8万亿高位，增量资金支撑下无大幅回调基础。

2. 热点板块资金流向预测
板块 资金流向预判 核心支撑数据/逻辑
半导体设备 持续净流入（高确定性） 国产化率突破70%，存储芯片报价预计上涨60%-70%，东方证券预测业绩兑现最确定。
煤炭 稳健流入（防御性） 板块平均股息率超5%，国海证券预测2026年煤价中枢上移，吸引保险等长线资金。
商业航天 阶段性流入 年内近百次发射计划，东吴证券预测市场规模增速超150%，资金聚焦火箭测控、卫星载荷领域。
可控核聚变 短期轮动流入 技术突破催化，但业绩兑现周期长，波动风险大，资金以短线试探为主。

3. 关键风险提示

• 技术性回调风险：若沪指跌破4060点支撑位，回调幅度可能扩大。

• 量能萎缩风险：若成交额降至2.3万亿以下，需警惕非核心赛道跟风回调。

• 板块分化加剧：纯概念标的（如前期脑机接口）退潮风险延续，赚钱效应集中于少数核心标的。