2026/01/07周三复盘：市场趋势和模拟量化
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今日大盘回顾：
今天大盘最高4098.78，未触及压力区间，比日第一压力位4103.20低4.42，比昨日收盘4083.67高15.11。
大盘最低4069.44，未触及支撑区间，比昨日收盘4083.67低14.23，比日第一支撑位4044.62高24.82。
今日成交额2.88万亿，比上个交易日+0.05万亿。
下个交易日大盘预期：
压力区间：4129.23~4128.51
支撑区间：4055.32~4041.21
盘差-77M。
1、今日四季分布：
股票：
2、各时间周期四季分布趋势（12月1日～1月7日）：
2.1）半小时：
2.2）一小时：
2.3）二小时：
2.4）日：
2.5）周：
3、模拟盘：
第210天：总收益 +29.62%，比上个交易日-1.10%。
根据上个交易日复盘标的及今日盘中量化指标预警操作，目前持仓如下：
本账户今日操作及自评：
1）今日持股待涨无操作。
其他账户今日操作及自评：
1）8.25清仓 300008 ，正常操作。
2）5.56建仓 600279 ，正常操作。
3）17.88建仓920077，正常操作。
下个交易日标的：
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，模拟操作仅用于验证个人观点，所涉及的标的不作推荐，据此实盘，风险自担，盈亏自负。
盘后市场消息分析
关于2026年1月7日盘后央行政策新闻的汇总分析与投资意见报告
报告日期：2026年1月7日
一、 核心新闻事件汇总
今日（2026年1月7日）盘后，中国人民银行宣布将于1月8日开展11000亿元的3个月期买断式逆回购操作。此举是央行在2026年开年之际，落实其近期工作会议精神、维持流动性充裕的明确行动。
此操作并非孤立事件，而是近期一系列政策信号的延续和具体落实：
政策基调明确：在1月5日至6日召开的2026年中国人民银行工作会议上，央行明确表示将继续实施适度宽松的货币政策，把促进经济高质量发展、物价合理回升作为重要考量，并灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具。会议重申将“加大逆周期和跨周期调节力度”，意味着政策不会大放大收，而是持续、稳定地提供支持。
操作具有连续性：本次万亿级操作与2025年12月5日央行开展的10000亿元3个月期买断式逆回购操作一脉相承。两次操作均采用“固定数量、利率招标、多重价位中标”方式，旨在向银行体系注入中期流动性，以应对季节性资金缺口（如政府债发行、春节前现金需求等），并引导市场利率平稳。
市场环境背景：今日A股市场整体呈现强势震荡格局，主要指数涨跌互现，上证指数微涨0.05%，但代表中小盘的中证500、中证1000指数表现更佳。同时，外围市场如港股、日股出现调整，对A股情绪产生一定扰动。有分析指出，1月份市场存在因政府债融资、企业结汇等因素导致的流动性缺口担忧。央行此次操作，正是对此类担忧的前瞻性对冲与回应。
二、 专业影响分析
本次超常规的逆回购操作，对金融市场的影响是系统性和结构性的，其信号意义与实际效果同样重要。
强化宽松预期，巩固市场信心：在央行工作会议明确“适度宽松”总基调后，立即跟进大规模流动性投放，以行动验证了政策承诺。这极大地稳定了市场对于2026年全年资金面的预期。分析普遍认为，2026年仍有降准降息空间，央行将通过MLF、逆回购、国债买卖等工具组合保持流动性合理充裕。此次操作进一步强化了“流动性无忧”的市场共识，为风险资产提供了坚实的货币环境支撑。
精准对冲缺口，降低资金成本：买断式逆回购是央行向一级交易商购买债券并约定未来购回的行为，本质是向市场投放基础货币。此次11000亿元、期限3个月的操作，能直接满足银行体系中长期资金需求，平抑资金利率波动，降低金融机构的负债成本。这不仅有助于缓解银行净息差压力，更能促进其向实体经济，特别是国家重点支持的科技创新、绿色发展等领域进行信贷投放。
提振风险偏好，利好权益资产：流动性是股市的“燃料”。当市场对资金面的担忧消除，“资产荒”逻辑可能再度显现，资金寻求优质资产的动力增强。根据托宾q理论，充裕的流动性会支撑证券价格，从而促进投资。此次操作预计将显著提振市场整体风险偏好，尤其利好对利率敏感、依靠流动性驱动的板块。
形成政策合力，支撑经济复苏：此次货币操作与中央经济工作会议部署的“更加积极有为的宏观政策”相呼应，旨在促进经济稳定增长和物价合理回升。它与财政政策协同发力，共同为“十五五”开局之年的经济高质量发展保驾护航。稳定的宏观预期，是资本市场走牛的根本基础。
三、 投资策略与意见
基于以上分析，我们提出以下投资意见：
1. 市场整体判断：结构性行情有望在流动性支持下深化A股市场在经历前期上涨后，短期面临外围扰动和内部获利了结压力。央行此次及时、有力的流动性注入，相当于为市场提供了“安全垫”和“推进剂”，预计将有效封杀指数大幅调整的空间，并推动市场重心稳步上移。行情将从单纯的流动性驱动，逐渐向“流动性宽松+经济预期改善”的双轮驱动演进，结构性机会将更为突出。
2. 重点配置方向：
直接受益的金融板块：流动性宽松直接利好券商与银行。
券商：市场活跃度提升预期将直接利好经纪、两融及自营业务。近期市场成交额维持高位、两融余额增长，券商板块的业绩弹性有望释放。
银行：中期流动性的补充有助于改善银行负债成本，缓释净息差压力。结合资产质量预期改善，银行股具备估值修复空间。可关注零售业务突出、资产质量扎实的股份制银行。
对利率敏感的科技成长主线：流动性宽松降低无风险利率，提升成长股远期现金流的估值容忍度。
人工智能、半导体、商业航天：这些领域是政策重点支持的“新质生产力”代表，产业趋势明确。流动性宽松环境为其提供了最佳的估值扩张土壤。
科创板块：以科创50为代表的硬科技板块，对流动性和风险偏好高度敏感，将是核心受益方向。
高股息资产作为防御配置：在无风险利率下行预期下，现金流稳定、股息率较高的板块（如公用事业、部分能源、运营商）的配置价值凸显，可作为组合的“压舱石”，平衡波动。
3. 风险提示与注意事项：
操作具有期限性：本次逆回购期限为3个月，属于中期流动性投放，并非永久性投放。到期后央行的续作态度将是观察政策延续性的关键。
关注基本面验证：货币政策主要为市场提供良好的流动性环境，但A股中长期走势最终取决于企业盈利基本面的实质性改善。需密切关注后续宏观经济数据及上市公司业绩。
警惕外部风险传导：需持续关注美联储货币政策路径、地缘政治风险以及海外市场波动对A股情绪的可能影响。
结论： 2026年1月7日央行宣布的万亿级逆回购操作，是一次强有力的政策宣示与流动性管理。它巩固了“适度宽松”的政策预期，对冲了短期资金面压力，为A股市场提供了关键的流动性支持。投资者应把握政策窗口，积极布局直接受益于流动性宽松的金融板块和符合国家产业战略方向的科技成长主线，同时利用高股息资产进行均衡配置，在震荡上行的市场中获取超额收益。
今天大盘最高4098.78，未触及压力区间，比日第一压力位4103.20低4.42，比昨日收盘4083.67高15.11。
大盘最低4069.44，未触及支撑区间，比昨日收盘4083.67低14.23，比日第一支撑位4044.62高24.82。
今日成交额2.88万亿，比上个交易日+0.05万亿。
下个交易日大盘预期：
压力区间：4129.23~4128.51
支撑区间：4055.32~4041.21
盘差-77M。
1、今日四季分布：
股票：
2、各时间周期四季分布趋势（12月1日～1月7日）：
2.1）半小时：
2.2）一小时：
2.3）二小时：
2.4）日：
2.5）周：
3、模拟盘：
第210天：总收益 +29.62%，比上个交易日-1.10%。
根据上个交易日复盘标的及今日盘中量化指标预警操作，目前持仓如下：
本账户今日操作及自评：
1）今日持股待涨无操作。
其他账户今日操作及自评：
1）8.25清仓 300008 ，正常操作。
2）5.56建仓 600279 ，正常操作。
3）17.88建仓920077，正常操作。
下个交易日标的：
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，模拟操作仅用于验证个人观点，所涉及的标的不作推荐，据此实盘，风险自担，盈亏自负。
盘后市场消息分析
关于2026年1月7日盘后央行政策新闻的汇总分析与投资意见报告
报告日期：2026年1月7日
一、 核心新闻事件汇总
今日（2026年1月7日）盘后，中国人民银行宣布将于1月8日开展11000亿元的3个月期买断式逆回购操作。此举是央行在2026年开年之际，落实其近期工作会议精神、维持流动性充裕的明确行动。
此操作并非孤立事件，而是近期一系列政策信号的延续和具体落实：
政策基调明确：在1月5日至6日召开的2026年中国人民银行工作会议上，央行明确表示将继续实施适度宽松的货币政策，把促进经济高质量发展、物价合理回升作为重要考量，并灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具。会议重申将“加大逆周期和跨周期调节力度”，意味着政策不会大放大收，而是持续、稳定地提供支持。
操作具有连续性：本次万亿级操作与2025年12月5日央行开展的10000亿元3个月期买断式逆回购操作一脉相承。两次操作均采用“固定数量、利率招标、多重价位中标”方式，旨在向银行体系注入中期流动性，以应对季节性资金缺口（如政府债发行、春节前现金需求等），并引导市场利率平稳。
市场环境背景：今日A股市场整体呈现强势震荡格局，主要指数涨跌互现，上证指数微涨0.05%，但代表中小盘的中证500、中证1000指数表现更佳。同时，外围市场如港股、日股出现调整，对A股情绪产生一定扰动。有分析指出，1月份市场存在因政府债融资、企业结汇等因素导致的流动性缺口担忧。央行此次操作，正是对此类担忧的前瞻性对冲与回应。
二、 专业影响分析
本次超常规的逆回购操作，对金融市场的影响是系统性和结构性的，其信号意义与实际效果同样重要。
强化宽松预期，巩固市场信心：在央行工作会议明确“适度宽松”总基调后，立即跟进大规模流动性投放，以行动验证了政策承诺。这极大地稳定了市场对于2026年全年资金面的预期。分析普遍认为，2026年仍有降准降息空间，央行将通过MLF、逆回购、国债买卖等工具组合保持流动性合理充裕。此次操作进一步强化了“流动性无忧”的市场共识，为风险资产提供了坚实的货币环境支撑。
精准对冲缺口，降低资金成本：买断式逆回购是央行向一级交易商购买债券并约定未来购回的行为，本质是向市场投放基础货币。此次11000亿元、期限3个月的操作，能直接满足银行体系中长期资金需求，平抑资金利率波动，降低金融机构的负债成本。这不仅有助于缓解银行净息差压力，更能促进其向实体经济，特别是国家重点支持的科技创新、绿色发展等领域进行信贷投放。
提振风险偏好，利好权益资产：流动性是股市的“燃料”。当市场对资金面的担忧消除，“资产荒”逻辑可能再度显现，资金寻求优质资产的动力增强。根据托宾q理论，充裕的流动性会支撑证券价格，从而促进投资。此次操作预计将显著提振市场整体风险偏好，尤其利好对利率敏感、依靠流动性驱动的板块。
形成政策合力，支撑经济复苏：此次货币操作与中央经济工作会议部署的“更加积极有为的宏观政策”相呼应，旨在促进经济稳定增长和物价合理回升。它与财政政策协同发力，共同为“十五五”开局之年的经济高质量发展保驾护航。稳定的宏观预期，是资本市场走牛的根本基础。
三、 投资策略与意见
基于以上分析，我们提出以下投资意见：
1. 市场整体判断：结构性行情有望在流动性支持下深化A股市场在经历前期上涨后，短期面临外围扰动和内部获利了结压力。央行此次及时、有力的流动性注入，相当于为市场提供了“安全垫”和“推进剂”，预计将有效封杀指数大幅调整的空间，并推动市场重心稳步上移。行情将从单纯的流动性驱动，逐渐向“流动性宽松+经济预期改善”的双轮驱动演进，结构性机会将更为突出。
2. 重点配置方向：
直接受益的金融板块：流动性宽松直接利好券商与银行。
券商：市场活跃度提升预期将直接利好经纪、两融及自营业务。近期市场成交额维持高位、两融余额增长，券商板块的业绩弹性有望释放。
银行：中期流动性的补充有助于改善银行负债成本，缓释净息差压力。结合资产质量预期改善，银行股具备估值修复空间。可关注零售业务突出、资产质量扎实的股份制银行。
对利率敏感的科技成长主线：流动性宽松降低无风险利率，提升成长股远期现金流的估值容忍度。
人工智能、半导体、商业航天：这些领域是政策重点支持的“新质生产力”代表，产业趋势明确。流动性宽松环境为其提供了最佳的估值扩张土壤。
科创板块：以科创50为代表的硬科技板块，对流动性和风险偏好高度敏感，将是核心受益方向。
高股息资产作为防御配置：在无风险利率下行预期下，现金流稳定、股息率较高的板块（如公用事业、部分能源、运营商）的配置价值凸显，可作为组合的“压舱石”，平衡波动。
3. 风险提示与注意事项：
操作具有期限性：本次逆回购期限为3个月，属于中期流动性投放，并非永久性投放。到期后央行的续作态度将是观察政策延续性的关键。
关注基本面验证：货币政策主要为市场提供良好的流动性环境，但A股中长期走势最终取决于企业盈利基本面的实质性改善。需密切关注后续宏观经济数据及上市公司业绩。
警惕外部风险传导：需持续关注美联储货币政策路径、地缘政治风险以及海外市场波动对A股情绪的可能影响。
结论： 2026年1月7日央行宣布的万亿级逆回购操作，是一次强有力的政策宣示与流动性管理。它巩固了“适度宽松”的政策预期，对冲了短期资金面压力，为A股市场提供了关键的流动性支持。投资者应把握政策窗口，积极布局直接受益于流动性宽松的金融板块和符合国家产业战略方向的科技成长主线，同时利用高股息资产进行均衡配置，在震荡上行的市场中获取超额收益。
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