大厂资本开支加速释放

2025年因缺卡仅兑现2000亿元Capex的字节、阿里等，计划2026年追加至4000亿元，推动AIDC招投标量同比增长100%+

中恒电气等电源供应商已获东南亚项目订单，出海战略同步启动

收费模式与估值切换

H200时代从“机柜租赁”转向“算力分时计费”（如1.8-2.2元/PFlops·时），

宝信软件等试点企业毛利率提升12-15个百分点

市场对AIDC的