## 核心逻辑[淘股吧]
阿斯麦2026年业绩预告超预期（EUV设备为增长核心），印证光刻机赛道高景气；国内在成熟制程光刻机实现自主可控、28nm DUV进入量产倒计时、EUV实现“从无到有”突破，国产替代进程加速，相关产业链迎来发展机遇。


## 一、核心驱动因素
1. **阿斯麦业绩超预期，赛道景气度确认**
阿斯麦预计2026年一季度销售额82-89亿欧元（毛利率51%-53%）、全年340-390亿欧元，未交付订单达388亿欧元；EUV光刻机是增长核心，美股盘前阿斯麦涨近5%，直接催化光刻机赛道热度。

2. **国产光刻机进程加速**
- 成熟制程（90nm及以上）实现自主可控；
- 28nm沉浸式DUV进入量产倒计时，将缓解国内成熟制程芯片制造的设备依赖；
- EUV领域实现“从无到有”的突破，高端光刻机国产化迈出关键一步。


## 二、核心及相关公司梳理
### 1. 核心公司
- **东方嘉盛**：布局光刻机寄售维修保税仓，卡位光刻机配套服务赛道。
- **蓝英装备**：为阿斯麦提供精密清洗解决方案，是光刻机核心配套企业。

### 2. 相关公司
- **长春光机所关联**：奥普光电；
- **前道光刻关联**：美利信、波长光电、永新光学；
- **光刻胶**：彤程新材、南大光电、华懋科技等；
- **上海微电子（EUV研发）关联**：张江高科、东方明珠、上海电气等。


## 三、行业影响与潜在机遇
### 行业影响
1. **强化光刻机赛道高景气预期**
阿斯麦的高订单与业绩表现，印证全球半导体设备需求旺盛，国内光刻机产业链受益于行业扩容。
2. **推动国产半导体设备自主可控**
国产光刻机在成熟制程、DUV、EUV领域的突破，加速国内半导体产业链自主化进程。

### 潜在机遇
1. **短期赛道催化下的主题性机会**
阿斯麦业绩超预期带动赛道热度，核心配套企业短期关注度提升。
2. **长期国产替代的成长空间**
国内光刻机及配套环节的技术突破，将打开长期进口替代的市场空间。


## 风险提示
1. **国产技术迭代不及预期**：DUV、EUV光刻机的量产与性能提升可能慢于市场预期；
2. **海外技术限制风险**：阿斯麦等企业的设备出口限制可能影响国内供应链；
3. **行业需求波动风险**：全球半导体周期波动可能影响光刻机设备采购节奏。