各位朋友周末好，1月份已经过完了，不管1月做的怎么样都要收拾心情从头再来，反正1月份用惊心动魄来形容是最贴切了，从商业航天的一轮如来神掌从天而降，到很多散户接盘去外太空挖矿，再到月底的黄金白银搞了一堆库存，Ai和机器人不断反弹修复的格局下终于结束了，如1月份把握不好会亏大钱，而且会影响2026年的整体开局，A股市场本身就是需要很强的市场判断力，以及需要有对板块题材、个股结构的超强分辨能力，如果都不看不懂，真的很难很难。[淘股吧]

1月30日是一个典型的“宏观冲击日”，顺周期内部出现剧烈分化以贵金属、工业金属为代表的品种普遍大跌，而化工板块部分品种则因自身供需逻辑继续涨价，针对2月份的一个前瞻，个人认为市场主线会按照“资源+科技”双主线轮动来继续推动2月的股市以先抑后扬的走势来震荡向上走。

一、1月30日总结宏观冲击下的分化，贵金属与工业金属 全线暴跌，主要受三大宏观因素冲击：

1、 地缘风险降温：特朗普表示希望与伊朗对话不动用武力，压制了黄金的避险需求。


2、美元走强：美元指数大幅反弹，压制了以美元计价的大宗商品。


3、交易层面施压：芝商所宣布上调黄金期货保证金比例，引发技术性抛售。 沪金跌近5%，沪银跌超6%，沪铜、沪铝跌近3%。 南山铝业、铜陵有色、云南铜业等多家个股跌停。

4、化工部分行业）逆势走强，逻辑独立于宏观冲击，主要受成本推动和供给侧结构性驱动，国际原油在1月震荡上行，推高芳烃产业链成本。纯苯、苯乙烯等装置意外检修，供给收缩，市场对“反内卷”政策持积极预期，1月以来，纯苯、苯乙烯价格上涨超15%，基础化工指数年内累计上涨12.72%。

二、2月份核心题材走势预期，A股市场整体走势是“先抑后扬”的低开高走趋势，高位震荡上行，高景气细分领涨，涨幅过高品种会分化，重个股轻板块，只做有现货涨价印证的标的。

两条核心主线：“资源+科技”双主线轮动。

1】、AI+科技成长线：AI应用+硬件半导体+算力+机器人+无人驾驶，

2】、资源顺周期涨价线：化工、有色、油气



贵金属：短期震荡调整，中长期逻辑未破，短期观望或逢低小幅布局，等待美联储政策明朗，更适合作为中长期战略配置。

工业金属与化工：是2月更具进攻性的方向，1月30日的调整若使估值回归合理，可能是布局机会，工业金属的核心驱动是 “全球再通胀” 和 “新质生产力需求” （如AI硬件、电网、新能源）；


重点关注供应格局好、有明确涨价信号的细分领域（如铜、铝、芳烃链、农化、环氧丙烷、染料等化工涨价分支），“反内卷”政策及行业自发减产（如己内酰胺开工率降至68.9%）正在改善供需，目前有初步表现的几个票比如“红宝丽、万丰股份、百川股份、闰土股份、红墙股份”等等；

化工细分领域看起来很不起眼，但是2024年的正丹股份10倍牛逼，2025年的中毅达、红宝丽都是知名的牛股，个人认为在涨价周期内，化工细分的分支有滋生大牛股的的潜力。


三、2月2日市场开盘前瞻：


1】、经历了1月30日的大幅调整后，短期市场情绪偏谨慎，预计开盘后延续震荡整理的概率较高，市场需要通过震荡来夯实基础。

2】、下周上证指数运行区间4060（支撑）- 4108（中线）- 4160（压力），大概会在这个区间来回震荡整固市场；


核心题材：


1】、贵金属：需重点关注隔夜外盘金、银期货的走势，其表现将直接影响A股相关板块开盘，金银估计还是继续承压。

2】、化工等顺周期：观察能否承接从流出的资金，延续相对强势，重点看上周率先来的几个票：红宝丽、百川、万丰、闰土、红墙等等，化工（强势延续，内部分化，顺周期绝对主线），涨价逻辑未断，强者恒强，弱者分化；

3】、科技成长：若市场情绪企稳，前期调整的科技板块继续轮动机会，暂时还是先以“AI+硬件+算力+应用”，商业航天和机器人板块次之，商业航天个股机会，板块大部分个股冲高都是先撤退为主，暂时没有太多可以关注的。


AI硬件（半导体、存储、CPO）：分析很多次了，他们走的是趋势上涨，N型走势，不要想连板一波流，从华天科技、康强电子、通富微电、长电科技、太极实业这些他们都是走的N字上涨回调趋势，你可以理解为上涨15%，回调8%，意思就是进2退1的模式，你如果不回操作，一味的追涨杀跌那就是做反了模式，100%是巨亏的，跌了1-2天是去低吸，涨了2天必须高抛的逻辑，如果你以拿短线的逻辑肯定是拿不住，要有耐心和时间来做。

AI应用+算力：AI应用里面的几个核心票：蓝色光标、天龙集团、易点天下、因赛集团几个创业板的票，也是走的高抛低吸逻辑，他们都会在涨停过后，然后会继续放量释放跟风，然后缩量到放量的1/2位置继续起涨。

2月2日连板的预期讨论：

1进2：引力传媒、亨通光电、红宝丽、

2进3：万丰股份、横店影视

3进4：百川股份


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以上是今天的复盘和明天预期，个人认知，不存在个股推荐，股市有风险，投资要注意！


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