一、题材板块➕逻辑
核心结论：两大主线并行，科技成长（CPO/光通信）为进攻主线，农业产业链为防御主线

（一）进攻主线：科技赛道（CPO/光通信模块）
1. 热度验证：当日CPO概念暴涨4.50%，主力净流入87.64亿元，占全市场主力资金流入额的32%，长飞光纤、天孚通信等核心标的强势涨停，板块内10余股涨幅超5%，成为全天资金最集中的进攻方向。
2. 梯队完整性：具备“中军+先锋+连板梯队”完整结构。
- 中军：天孚通信（ 300394 ，总市值超400亿，创历史新高，机构资金主导）。
- 先锋：长飞光纤（ 601869 ，首板涨停，换手充分，带动光通信板块联动）。
- 连板雏形：板块内虽无4-3-2-1完整连板，但有亨通光电（首板）、中际旭创（涨 5.73%）等形成“首板+趋势股”的协同梯队，且每日均有首板补充，热度持续发酵。

（二）防御主线：农业产业链（转基因/粮食概念）
1. 热度验证：农牧饲渔行业涨幅1.97%，转基因概念大涨4.07%，主力净流入8.86亿元，板块内首板集群效应显著（登海种业、敦煌种业等同步涨停）。
2. 梯队特征：以“首板+趋势补涨”为主，虽无高位连板，但具备防御属性下的资金抱团特征，每日首板供给稳定，符合“持续性主线”的基础条件。

二、市场情绪
（一）核心数据：最高连板高度5板，情绪处于“退潮转试错期”。
1. 最高连板标的：湖南黄金（ 002155 ，5连板，贵金属概念），当日以涨停收盘，但板块内白银有色、豫光金铅等10余股跌停，属于“孤立龙头”，带动效应为负。
2. 情绪关键指标：
- 连板晋级率仅10.52%（全市场285只涨停候选股中仅30只晋级）。
- 跌停家数60家＞涨停家数57家，高位负反馈强烈。
- 创业板深V修复但上证指数缩量调整，情绪分歧剧烈且不稳定。

（二）情绪阶段判定：退潮期尾声+新主线试错期。
- 逻辑依据：前期主线（贵金属、有色金属）批量跌停，资金集体出逃（有色金属板块资金净流出100.49亿元），标志旧主线退潮；新题材（CPO、农业）逆势崛起，但尚未形成绝对合力，属于资金试错阶段。
- 阶段特征：不宜激进追高，需等待新主线连板梯队完整后再加大仓位，当前以“轻仓试错+防守为主”。

三、理解资金，同步资金，跟随资金，预判资金
1. 主线龙头
天孚通信（300394，中军龙头）
长飞光纤（601869，连板龙头）
农发种业（ 600313 ，领涨龙头）
登海种业（ 002041 ，首板龙头）

2.低位首板
亨通光电（ 600487 ）
中际旭创（ 300308 ，趋势首板）
敦煌种业（ 600354 ）
润农节水（920964）
中信尼雅（农业细分首板）