一、核心利好（主线清晰）

1. 监管定调慢牛与科技赛道：证监会“十五五”规划座谈会明确巩固慢牛，重点扶持AI、半导体、商业航天、机器人等新质生产力；深化创业板/科创板改革，引导长期资金、优化IPO机制，利好科技成长与券商。

2. 上海消费以旧换新强补贴：1月30日新政，新能源汽车报废更新按车价12%补贴（最高2万元），2.0升及以下燃油车10%（最高1.5万元），覆盖家电/数码，利好大消费、新