一、算力基建：全球AI军备竞赛的“卖铲人”
核心逻辑： 2026年伊始，全球AI算力需求呈现“井喷”之势。海外方面，Meta、微软等科技巨头的资本开支暴增，康宁与Meta签署的60亿美元光纤电缆大单，直接引爆了光通信板块。国内方面，腾讯元宝、字节豆包等AI应用的“春节流量大战”，使得底层算力基础设施的瓶颈愈发凸显，服务器、光模块、液冷设备订单排期已至2027年。这一板块是当前资金介入最深、产业逻辑最硬的“核心资产”。

光通信与光纤光缆
- 引爆点： 康宁与Meta签订60亿美元光纤电缆大单，叠加国内数据中心扩建潮。
- 核心标的：
- 长飞光纤： 全球光纤光缆龙头，拥有VAD多模光纤等核心技术，直接受益于全球算力骨干网建设。
- 长江通信： 持有长飞光纤15.82%股份，兼具“中特估”属性，且涉足卫星地面站建设，具备天地一体化概念。
- 通鼎互联： 光纤光缆主力供应商，产品广泛应用于5G与数据中心互联。

CPO、交换机与数据中心
- 引爆点： 台系厂商上调2026年CPO（共封装光学）交换机出货指引；腾讯元宝等AI应用带来算力需求激增。
- 核心标的：
- 城地香江： IDC全生命周期服务龙头，绑定BAT、字节跳动等头部云厂商，算力需求爆发直接受益者。
- 致尚科技： 涉及CPO（共封装光学）与DPU（数据处理器）等高端光电子器件，技术壁垒高。
- 科创新源： 液冷/散热概念，随着算力密度提升，液冷成为数据中心刚需，业绩弹性大。

二、AI应用：春节流量的“黄金入口”
核心逻辑： 腾讯、字节、百度春节总投入超15亿元撒钱引流，AI应用进入“用户争夺战”白热化阶段。这不仅是流量的狂欢，更是AI从“工具”向“超级入口”演进的关键一跃。拥有流量入口、营销能力或内容生态的公司将率先实现商业变现。

AI营销与流量分发
- 引力传媒： 字节跳动核心代理商，深度绑定豆包大模型，推出AIGC创作平台，流量变现路径清晰。
- 天地在线： 腾讯生态伙伴，受益于AI营销流量分发。

AI+行业应用
- 思看科技： 与拓竹科技合作消费级3D扫描仪，切入AI+消费电子/制造。
- 名雕股份： 涉及AI+家装设计（AI应用落地场景）。

三、影视传媒：春节档票房的“票房收割机”
核心逻辑： 2026年春节档（大年初一）已拉开帷幕，作为全年最重要的电影档期，预售票房火爆，有望创下历史新高。叠加AI技术在影视制作、宣发环节的深度应用，影视传媒板块迎来“业绩+题材”的双重催化。

- 横店影视： 投资《飞驰人生3》《星河入梦》等3部春节档大片，且作为院线龙头，直接受益于票房分账。
- 光线传媒： 作为国内动画电影龙头，其储备项目丰富，市场关注度高。
- 博纳影业： 主旋律商业大片的领军者，具有稳定的票房号召力。
- 万达电影： 拥有国内最大的院线网络，是票房增长的最直接受益者。

四、农业种业：政策预期的“防御重地”
核心逻辑： 2月即将发布的“中央一号文件”预期，叠加全球粮食安全关注，资金提前布局种业自主与转基因技术。

- 引爆点： 中央一号文件关注生物育种，保障粮食安全。
- 核心标的：
- 登海种业： 杂交玉米种子龙头，拥有多个转基因品种。
- 农发种业： 主营小麦、玉米、水稻种子，化肥贸易。
- 大北农： 生物育种产业化领军企业。

五、业绩与潜伏：基本面反转的“避风港”
核心逻辑： 年报预告期，资金倾向于寻找业绩扭亏为盈或大幅预增的个股，规避雷区。

- 盘江股份： 业绩扭亏+煤炭。2025年扣非净利预增超200%，煤炭产量增加。
- 倍加洁： 业绩扭亏+口腔。参股子公司业绩改善，实现扭亏为盈。
- 东材科技： 业绩预增+材料。高速树脂（服务器PCB材料）需求旺盛，净利增65%。
- 中水渔业： 业绩扭亏+捕捞。捕捞量与销售均价双升，扭亏为盈。

总结建议
- 进攻看算力： 关注光通信（长飞光纤、长江通信）和CPO/数据中心（城地香江、致尚科技），这是产业趋势最明确的方向。
- 博弈看AI应用： 紧盯腾讯/字节系的营销与流量股（如引力传媒），随春节红包活动推进可能有脉冲行情。
- 埋伏看春节档： 关注影视龙头（横店影视、万达电影），博弈票房超预期带来的短线爆发。
- 防守看农业/业绩： 如果不想承受高波动，登海种业和业绩大增的盘江股份、东材科技是更稳妥的配置选择。

风险提示： 以上内容基于网络公开资料整理，仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。