一、 核心行业利好（涨势核心推手）✅

1. 环氧丙烷（PO）涨价+供需紧俏：开年半月涨近10%，主产区检修开工率仅65%，海外产能关停、库存低位，家电/建筑节能/新能源需求爆发，涨价红利直接兑现
2. 政策双重加持：CHP法环氧丙烷工艺入国家鼓励类目录；异丙醇胺入选半导体材料国产化专项，享补贴+政策倾斜，契合双碳+芯片国产替代战略
3. 下游需求放量：建筑节能新规拉动硬泡聚醚需求；半导体扩产带