一、盘面复盘：缩量调整暗藏企稳信号，持股逻辑未变

2月2日A股迎来大幅调整，上证指数跌2.48%报4015.75点，深证成指跌2.69%，但两市成交额未显著放大，呈现典型的缩量下跌特征。从市场规律来看，过去10年沪指缩量下跌超2%后，次日上涨概率达62%，即便下跌跌幅也多在1%以内，说明抛压已接近尾声，下跌动能显著减弱。

这种调整背景下，天亿马（ 301178 ）与康隆达（ 603665 ）虽同步回调，但核心逻辑未受冲击：

- 天亿马：今日下跌4.24%收于54.21元，换手率6.07%，股价仍站稳54元关键支撑位。公司2025年业绩预告亮眼，营收同比增长107.93%-123.58%，归属净利润扭亏为盈至700-1050万元，数字化业务突破与毛利率提升构成长期增长引擎 。1月29日主力与游资资金合计净流入815.84万元，显示机构对其成长价值的认可 。
- 康隆达：今日下跌5.25%收于34.80元，换手率仅2.47%，筹码稳定性极强。作为年内涨幅超120%的成长龙头，公司三重逻辑支撑股价：2025年前三季度净利润暴增307.75%，越南生产基地满产释放业绩；锂盐业务切入新能源赛道，高强高模聚乙烯纤维项目打破国际垄断；机构持股比例达40.59%，筹码持续集中 。短期回调仅为股东减持后的正常消化，而非基本面恶化 。

二、明日走势研判：天亿马+康隆达有望震荡回升，坚定持有不折腾

结合市场环境与个股特质，明日（2月3日）两只标的大概率呈现探底回升、震荡走强态势，核心依据如下：

1. 技术面支撑：天亿马近5年股价上涨9.71%，长期趋势向上，54元附近为近期成交密集区，支撑力度强劲；康隆达近三个月涨幅达27.24%，34.68元今日低点接近1月28日低点34.88元，形成双底支撑结构。
2. 资金面修复：北向资金今日净流出不足50亿元，未出现大规模撤离，明日有望回流优质成长股；康隆达低换手率显示场内资金惜售，天亿马数字化业务契合“新质生产力”主线，易获资金青睐。
3. 风险释放充分：今日大盘调整已消化节前资金兑现、国际贵金属暴跌等利空因素，明日“乐购新春”促消费政策与央行流动性操作将形成情绪支撑，利于个股修复。

操作策略：继续坚定持有，无需恐慌割肉。天亿马可关注54元支撑有效性，若盘中快速下探可小仓位补仓；康隆达若站稳35元，后续有望重启上涨趋势，目标看向前期高点37.40元 。

三、明日板块个股预测：把握震荡中的结构性机会

明日市场大概率呈现“先抑后扬、震荡修复”格局，沪指核心运行区间4000-4050点，4000点为强支撑位，重点聚焦三大高景气板块：

1. 电网设备（AI+能源核心赛道）

- 逻辑：2月2日逆势上涨1.98%，主力资金净流入56.46亿元，成为市场最大亮点。AI算力爆发推动电网升级，变压器订单排至2027年，国家电网2026年投资超5000亿元，行业进入3-5年高景气周期。
- 重点个股：通光线缆、保变电气（今日涨停）、亿能电力、三变科技。

2. 消费板块（避险+政策双驱动）

- 逻辑：商务部“乐购新春”政策落地，春节消费旺季提振业绩预期，白酒板块今日上涨1.23%，主力资金净流入14.13亿元。茅台批价回升，行业迎来“十年大底”布局窗口。
- 重点个股：贵州茅台、金徽酒（今日涨停）、永辉超市（零售龙头）、海尔智家（家电以旧换新受益）。

3. AI硬件与半导体（超跌反弹+业绩支撑）

- 逻辑：今日下跌5.67%但业绩亮眼，通富微电净利润预增400%-450%，佰维存储预增427%-520%。存储芯片价格上行，晶圆厂产能利用率提升，估值与业绩严重背离，超跌后反弹可期。
- 重点个股：中际旭创（光模块龙头，机构2月金股）、浪潮信息（AI服务器）、兆易创新（存储芯片）。

四、风险提示与操作原则

1. 仓位控制：保持5-6成仓位，避免盲目追高，采用“金字塔式补仓法”，在关键支撑位分批布局。
2. 止损设置：成长股（如半导体、AI硬件）设20%止损线，价值股（如消费、电网设备）设15%止损线。
3. 关注事件：明日芯导科技披露沪市首份年报（影响科技板块情绪）、脑机接口开发者大会召开、成品油价格上调，可能引发相关板块异动。

结语：恐慌是机会的使者，坚守是盈利的关键

今日大盘调整是前期热门板块降温后的结构性调仓，而非趋势反转。天亿马的业绩扭亏与数字化转型、康隆达的多赛道布局与机构加持，均构成长期持股的核心逻辑。明日市场震荡修复中，建议聚焦电网设备、消费、AI硬件三大主线，在分化中抓机会，在波动中守价值，为春节后行情做好布局！

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