机构评级与核心观点：浙商证券研报明确指出公司作为光伏一体化成本领军者，受益于光伏“反内卷”政策加速落地及“光储一体”趋势，成长空间显著打开。公司凭借成本管控优势，在2025年Q3硅料价格拐点背景下实现业绩超预期增长，未来业绩弹性较大，维持“买入”评级。
业绩与战略布局：多份研报强调，公司颗粒硅产能股权转让已完成，Q3业绩大超预期，引领行业拐点向上；公司正迈向N型光伏一体化龙头，受益于136亿单晶硅订单、59亿硅片大单等利好，海外业务增长动力增强。
行业趋势驱动：光伏“反内卷”政策有望推升行业价格与盈利能力，储能电芯降价（2023年初至今降幅约60%）提升光储一体性价比，助力行业消纳问题缓解和终端需求增长。
技术上所有动作都已完成，只等放量拉升