宏盛华源( 601096 )核心研报要点速览

核心结论

- 机构评级：长江证券买入（2025-11-17），东吴证券增持（2025-12-31）
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- 业绩锚点：2025年预增51.22%-73.82%，归母净利3.48-4.00亿元；机构预测2025年净利3.58亿元，同比+55.57%
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- 核心逻辑：特高压交付高峰+海外业务放量双周期驱动，叠加降本增效，估值具备吸引力