短期（1-3个月）

⚠️ 震荡调整为主：前期涨太快，换手率高，需要消化
⚠️ 关注外部风险：特朗普政策不确定性、美联储降息推迟
✅ 但调整是机会：流动性环境偏松，政策支持力度大

中长期（全年）
明确看好A股"稳进"趋势，理由是：

产业逻辑硬：AI和国产替代是长期趋势，不会因短期波动改变
资金还会来：低利率环境下，居民和机构长钱会持续增配A股
国际秩序重构：中国产业创新和资产重估是核心驱动力

配置建议（隐含）
重点关注公募集中持仓的领域：

🔥 TMT/人工智能：电子、通信、计算机
🔥 高端制造：新能源车、半导体设备、专用设备
🔥 有色金属：受益于涨价预期
⚡ 非银金融：业绩有支撑

⚡ 核心提醒
报告强调：集中持股能否延续，关键看企业基本面兑现。现在定价逻辑从"讲故事"转向"看业绩"了，财报季的盈利验证很重要。
总的来说：短期可能波动，但中长期坚定看好，尤其是科技和先进制造业这条主线。👍