2026 年 2 月 4 日 A 股复盘[淘股吧]

一、市场整体概览· 市场热度：58%，涨跌对比3141:1960，涨跌停对比77:15，炸板率23%
· 昨日涨停今日表现：+3.15%
· 核心结论：煤炭、光伏为当日两大主线，涨停数量分居全市场前二；民航、油服、房地产等题材同步活跃，结构性行情突出，资金向高景气、政策催化题材集中

二、各题材涨停股汇总（按涨停时间排序）

1. 煤炭板块涨幅：+6.02%题材理由：印尼已暂停现货煤炭出口，供给端收缩预期升温，煤炭价格上涨驱动板块走强



2. 光伏板块涨幅：+3.44%题材理由：消息称马斯克团队密访中国多家光伏企业，技术合作与产业升级预期升温



3. 房地产板块涨幅：+2.70%题材理由：中共中央、国务院批复同意《现代化首都都市圈空间协同规划（2023-2035 年）》，政策催化地产板块修复







4. 民航板块涨幅：+6.92%题材理由：春节免签出入境游持续火热，航空出行需求爆发式增长



5. 氢能源 / 燃料电池板块涨幅：+1.59%题材理由：工信部：推动氢能等领域攻关突破，政策支持氢能产业发展



6. ST 股板块涨幅：+0.39%题材理由：ST 板块整体修复，部分个股因资产重组、扭亏预期活跃



7. 航天板块涨幅：-0.33%题材理由：SpaceX 收购 xAI，总估值达 1.25 万亿美元，商业航天板块情绪分化



8. 大消费板块涨幅：+1.19%题材理由：国务院办公厅印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》，政策利好消费复苏



9. 机器人板块涨幅：-0.01%题材理由：第三代特斯拉人形机器人即将亮相，机器人产业链关注度提升



10. 智能电网板块涨幅：+0.33%题材理由：央视报道大量变压器工厂处于满产状态，订单排到 2027 年，电网设备需求旺盛



11. 资产重组板块涨幅：+0.83%题材理由：市场并购重组活跃度提升，资产重组题材受资金关注



12. 光通信板块涨幅：+0.03%题材理由：谷歌股价创历史新高，OCS、CPO 等光通信技术获全球关注



13. 人工智能大模型板块涨幅：-1.20%题材理由：ClawdBot 等 Agent 产品全球爆火；月之暗面 Kimi 发布的 K2.5 模型登顶全球多个榜单，板块情绪分化



14. 油服板块涨幅：+2.75%题材理由：美“正考虑对伊朗发动新的重大打击”，地缘政治推升油气板块关注度



15. 云计算数据中心板块涨幅：-1.70%题材理由：谷歌云宣布涨价，云计算产业链情绪承压



16. 无人驾驶板块涨幅：无明确统计题材理由：自动驾驶技术加速落地，车路协同、智能驾驶产品需求提升



17. 其他板块涨幅：无明确统计题材理由：无统一题材归类，为细分领域龙头与特色标的




三、当日主线资金强度总结
核心主线1：煤炭（+6.02%，涨停 16 只）资金强度极强，为当日涨幅第一、涨停数量第二的题材。核心驱动为印尼暂停现货煤炭出口引发供给收缩预期，叠加煤炭价格上涨、企业业绩预增催化。资金集中布局动力煤、焦煤、焦炭全产业链，从龙头（中国神华、兖矿能源）到区域龙头（陕西煤业、晋控煤业）均获资金青睐，大市值龙头与中小市值标的同步涨停，板块联动性强，资金持续性有望延续。

核心主线 2：光伏（+3.44%，涨停 17 只）资金强度极强，为当日涨停数量最多的题材。核心驱动为马斯克团队密访中国光伏企业，引发技术合作、产业升级与海外市场拓展预期。资金聚焦异质结、TOPCon、光伏设备、核心材料四大细分方向，泽润新能、中来股份等 20% 涨停标的凸显资金对前沿技术路线的偏好，连板标的（双良节能、国晟科技）与弹性标的同步活跃，板块资金承接力强。

次强主线3：民航（+6.92%，涨停 5 只）、油服（+2.75%，涨停 2 只）民航受春节出境游爆发驱动，资金集中于国有航空龙头与支线航空，华夏航空、中国东航涨停，假期效应带来短期资金流入；油服受地缘政治冲突催化，洲际油气 11 天 6 板强势领涨，资金聚焦油气勘探开发与配套服务，短期情绪溢价明显。

活跃主线：房地产（+2.70%，涨停 10 只）资金强度较强，受都市圈规划政策催化，资金布局区域地产龙头与装修、经纪配套企业，名雕股份 4 天 4 板成为板块情绪标杆，政策红利下板块具备持续修复动力。

弱势板块：人工智能大模型（-1.20%）、云计算数据中心（-1.70%）、航天（-0.33%）资金流出为主，人工智能大模型受板块情绪分化影响，仅锐明技术涨停；云计算数据中心受谷歌云涨价冲击，资金避险；航天板块受 SpaceX 收购消息影响，情绪分化，仅少数标的获资金关注。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文基于公开信息整理，不构成任何投资建议。个股涨幅较大者请注意回调风险，尤其是连板股、ST 股等高波动品种。