暴风雨后见彩虹：化工、科技与时代的选择
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暴风雨后见彩虹：化工、科技与时代的选择前天原油大跌，能源化工板块跟着跳水，屋漏偏逢连夜雨，收盘后又爆出美伊谈判的消息。按理说，昨天化工板块应该继续萎靡才对。
结果呢？化工板块昨天逆势大涨。
这种“当弱不弱”的局面，其实已经说明了很多问题。机构依然非常看好化工，而市场也在用真金白银投票。与此同时，科技板块在经历短暂调整后，也迅速回归主线，4000点支撑得到验证，最低点4002。
承受住这波回撤，重新见到市场曙光的朋友，值得为自己鼓鼓掌。
今天我想跟大家聊聊三件事：化工为什么会成为新的机会？科技主线为什么这么难撼动？以及，我们该如何在这个时代里找到属于自己的节奏。
化工：被低估的“香饽饽”说实话，大多数人都看不上化工。就像前年去年大家都看不上有色一样，在科技崛起的年代，谁会看得上这种老掉牙的行业？
但中国的化工，真的非常强大。
化工行业有几个特点：重污染、高耗能、低毛利。重污染决定了发达国家不愿意干；高耗能决定了基础设施不齐全的国家做不了；低毛利决定了必须要规模化才能降本，因此经济体量小的市场也玩不转。
全球的化工产能经历了几次大转移：20世纪初在美国，20世纪下半叶转移到日本和欧洲，21世纪就逐步转移到了中国。现在，中国生产了全球42%的化工品种，全球规模第一。
很多人对化工行业的印象还停留在“产业混乱”，其实这是刻板印象。我把中国化工行业分为三个阶段：
产能扩张期（15年前）那时候疯狂上产能，需求好，但恶性竞争严重。
供给侧改革（16-22年）通过环保手段关停了很多小企业，对各行业进行了严格的新增产能控制，结束了恶性竞争的格局。
做大做强（23年之后）通过持续的产能优化，中国很多细分赛道的龙头企业占据了极高的行业集中度，形成了寡头垄断的格局。
看几个数据：氨纶CR5>84%；草甘膦CR3>50%；MDI的CR5>85%；玻璃纤维CR5>70%。
产能集中之后，规模化效应就出来了，中国化工行业的竞争力愈发突出：成本优势突出、抗周期波动能力更强。欧洲的化工企业在全球市场中占比从2004年的27%下降到24年的13%，巴斯夫还在不断关停低端产能。而中国的化工企业，即便在周期低迷阶段，利润依然很高，甚至有些企业还能保持高分红率。
正是因为它传统，所以很难出现新增竞争对手；正是因为它基础，所以产品不会轻易被替代。这种行业，如今已经成了香饽饽。
化工和有色，区别在哪？有人会问，化工和有色比，区别在哪里？我认为有两点：
第一，阶段不一样。有色走了2年了，黄金、铜的价格都不便宜了，但化工品种的价格很多还在底部。
第二，弹性不一样。有色金属属于资源，具有货币属性；化工行业属于工业品，没有货币属性。所以你说要像有色一样，2年翻个5-10倍，那难度很大。但从现阶段来看，2年翻个1-2倍，可能性还是很大的。
如何参与化工？如果是短期的话，要看热点、看涨价。比如当前大家都在看美伊问题，那么可以关注能源、石油系的PTA、甲醇等等。比如最近涨价的染料、环氧丙烷，这种就得盯紧价格，还得有点交易能力。
但如果你想老老实实持股，那就选行业格局非常好的，静待涨价。比如：磷化工、农药、聚酯纤维、煤化工，这种最好是老老实实拿着。做周期行情，不能总在意那么1-2个点的波动，机构做周期都是奔着翻倍去的。
如果你想博点弹性，可以看科技相关的化工，比如液冷的氟化工、PCB上游的玻纤，还有电子化学品。这类品种往往在化工行业后期表现出更大的弹性，因为高端化工品种往往建立在基础化工品种之上，一般是基础化工涨价后，高端化工品种会以更高的提价转嫁成本。
马斯克又搞事情了除了化工，科技线这两天的表现也很强。这背后，马斯克又贡献了不少催化剂。
SpaceX正式向FCC递交了一份疯狂的申请，计划往天上再送100万颗卫星，并且给它们起了一个新名字：轨道数据中心。
从名字就能看出来，马斯克的思路是把现在的星链从转发信号的路由器，升级成笼罩在全球上空的分布式数据中心。
这事儿放任何人身上，都有点天方夜谭的意思。但偏偏在马斯克身上，不得不重视。因为马斯克手里有大名鼎鼎的星舰，一旦投入大规模商业化运营，每年能往天上运送数百万吨的货物，而且能把每公斤的发射成本压低到100美元以下。
当运费比快递还便宜的时候，在轨道上搞大规模工业建设就从“科幻片”变成了“生意经”。
马斯克手里有两个行业顶尖公司，SpaceX和xAI。现在，这两张王牌要合体了。xAI负责出算法，X平台提供数据，SpaceX解决最底层的硬件和算力。以前xAI训练模型每个月要烧掉10亿美元给别人交算力费，现在钱左手倒右手，全都变成了SpaceX的发射订单。
SpaceX从此刻开始，再也不是一家“快递”公司了，它成了全球唯一一个把数据、算法、算力和运输渠道全部握在手里的AI帝国。
在我看来，马斯克这招在地缘政治上极其狠辣。ITU国际电信联盟分配卫星轨道和频率的原则很简单：先到先得。今年1月中旬，我们提交了20.3万颗卫星的计划，现在马斯克反手就申请100万颗，摆明了就是要在轨道资源上开抢。
很多人看到这，满脑子都是通信行业的事，可在市场表现来看，太空光伏的表现是最强的。
为什么？按照测算，为了支撑马斯克星链和未来AI卫星的能耗，1W的算力至少要配1.5W到2W的光伏发电能力。按照之前马斯克说的每年100GW的太空算力需求来看，对应的就是每年200GW的太空光伏需求。
现在太空用的P型异质结HJT电池片，单瓦价格大约在60元左右。这样算下来，背后的市场空间超过12万亿元。相比之下，我们国内之前卷到飞起的地面光伏，一年市场规模也就5000亿级别。
太空光伏，是个还没有被开发过的聚宝盆。
时代大势，轰轰烈烈说回市场。昨天市场迎来反弹，收出小阳线，虽然未能完全反包前一天的阴线，但下降段结束的信号明显。
从板块看，科技和资源两大主线都反弹强劲。我在前天的原话是：后排补涨一下，主线涨得太快休息一下，然后还是各回各的节奏。只是没想到那么快，仅仅一天，就各回各家了。
可见，主线真的没那么轻易改变！
一轮行情的主线，很难轻易改变。这是因为，主线之所以能成为主线，是具备了天时地利人和的，是时代的选择，是产业趋势，是政策导向，也是市场群体的共识。
你看看每一轮行情主线，是不是都如此？2006年的煤飞色舞，2015年的双创（互联网），后面的新能源、半导体、消费、医药等等，成为主线，都有当时的时代背景在里面。
你看看2023年至今，最强主线是什么？是不是人工智能？包括算力、存储、AI应用、电网设备、机器人、半导体设备材料，本质都是围绕人工智能来的。这是时代选择，也是各国政策导向，更是业绩使然。
时代大势，轰轰烈烈，这一点你都看不明白，你自然赚不到这个钱。
2023年至今，人工智能主线调整的时候，一会出来消费脉冲，一会银行来了，一会煤炭来了，结果呢？没有一个能改变主线的走势。
我曾经写过，那些在茅台上面赚钱的，你以为你赚的是茅台的钱？是公司的钱？非也，你赚的也是时代的钱。茅台的大涨契合了人口增长和房地产快速扩张的时代，茅台才能量价齐升。只不过，茅台的时代过去了，现在是科技大时代，AI大时代，拥抱时代，才能谈一切。
我不是因为科技大涨了才看好科技，我是6年之前就旗帜鲜明地看好中国科技的黄金10年。我现在还是这个观点，科技主线，这是时代的选择，不以你我意志为转移。至于偶尔一波动或者一回调你就怀疑了，只能说明你的理解力和格局还不够。
希望你不是。
最后说两句大盘止跌，主线回归，赚钱效应自然就回来了。昨天市场是普涨格局，下跌个股仅有500只。
我感觉当前市场这种走势，应该是村里最高兴的，最符合村里的意志。大涨不好，涨得太快容易扯到蛋，但大跌也不行，连续大跌几天，人气就涣散了。所以，最好就是涨涨跌跌，来回震荡。
从这个角度理解，大盘大概率没有大的风险，下降段之后，如果温和放量，上升段又开启了。但由于村里控制节奏，大涨也难，机会仍旧来自于结构性，来自于波段。换言之，涨多了的，就休息下，调整一下，而跌下来的，又是机会。
如果你理解了这一层，就更不应该跟着市场跑。否则，一涨你就看多，一跌你就看空，大概率会反复挨打。
结合上面讲的主线的意义，希望大家能理解，有些逻辑是昙花，要几年开花一次，且开花时间非常短，所谓昙花一现；而有些逻辑类似于四季海棠，只要土壤和环境适宜，会一茬接一茬地不停开花。
你的任务就是，回避昙花，找到海棠，然后浇水施肥，耐心呵护和等待。
4000点有效支撑已有，ETF的抛售也如约结束，黄金白银反弹、中美都开始囤积战略能源，市场的疾风暴雨已经告一段落。
那么，暴风雨之后，该见什么呢？
彩虹。
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结果呢？化工板块昨天逆势大涨。
这种“当弱不弱”的局面，其实已经说明了很多问题。机构依然非常看好化工，而市场也在用真金白银投票。与此同时，科技板块在经历短暂调整后，也迅速回归主线，4000点支撑得到验证，最低点4002。
承受住这波回撤，重新见到市场曙光的朋友，值得为自己鼓鼓掌。
今天我想跟大家聊聊三件事：化工为什么会成为新的机会？科技主线为什么这么难撼动？以及，我们该如何在这个时代里找到属于自己的节奏。
化工：被低估的“香饽饽”说实话，大多数人都看不上化工。就像前年去年大家都看不上有色一样，在科技崛起的年代，谁会看得上这种老掉牙的行业？
但中国的化工，真的非常强大。
化工行业有几个特点：重污染、高耗能、低毛利。重污染决定了发达国家不愿意干；高耗能决定了基础设施不齐全的国家做不了；低毛利决定了必须要规模化才能降本，因此经济体量小的市场也玩不转。
全球的化工产能经历了几次大转移：20世纪初在美国，20世纪下半叶转移到日本和欧洲，21世纪就逐步转移到了中国。现在，中国生产了全球42%的化工品种，全球规模第一。
很多人对化工行业的印象还停留在“产业混乱”，其实这是刻板印象。我把中国化工行业分为三个阶段：
产能扩张期（15年前）那时候疯狂上产能，需求好，但恶性竞争严重。
供给侧改革（16-22年）通过环保手段关停了很多小企业，对各行业进行了严格的新增产能控制，结束了恶性竞争的格局。
做大做强（23年之后）通过持续的产能优化，中国很多细分赛道的龙头企业占据了极高的行业集中度，形成了寡头垄断的格局。
看几个数据：氨纶CR5>84%；草甘膦CR3>50%；MDI的CR5>85%；玻璃纤维CR5>70%。
产能集中之后，规模化效应就出来了，中国化工行业的竞争力愈发突出：成本优势突出、抗周期波动能力更强。欧洲的化工企业在全球市场中占比从2004年的27%下降到24年的13%，巴斯夫还在不断关停低端产能。而中国的化工企业，即便在周期低迷阶段，利润依然很高，甚至有些企业还能保持高分红率。
正是因为它传统，所以很难出现新增竞争对手；正是因为它基础，所以产品不会轻易被替代。这种行业，如今已经成了香饽饽。
化工和有色，区别在哪？有人会问，化工和有色比，区别在哪里？我认为有两点：
第一，阶段不一样。有色走了2年了，黄金、铜的价格都不便宜了，但化工品种的价格很多还在底部。
第二，弹性不一样。有色金属属于资源，具有货币属性；化工行业属于工业品，没有货币属性。所以你说要像有色一样，2年翻个5-10倍，那难度很大。但从现阶段来看，2年翻个1-2倍，可能性还是很大的。
如何参与化工？如果是短期的话，要看热点、看涨价。比如当前大家都在看美伊问题，那么可以关注能源、石油系的PTA、甲醇等等。比如最近涨价的染料、环氧丙烷，这种就得盯紧价格，还得有点交易能力。
但如果你想老老实实持股，那就选行业格局非常好的，静待涨价。比如：磷化工、农药、聚酯纤维、煤化工，这种最好是老老实实拿着。做周期行情，不能总在意那么1-2个点的波动，机构做周期都是奔着翻倍去的。
如果你想博点弹性，可以看科技相关的化工，比如液冷的氟化工、PCB上游的玻纤，还有电子化学品。这类品种往往在化工行业后期表现出更大的弹性，因为高端化工品种往往建立在基础化工品种之上，一般是基础化工涨价后，高端化工品种会以更高的提价转嫁成本。
马斯克又搞事情了除了化工，科技线这两天的表现也很强。这背后，马斯克又贡献了不少催化剂。
SpaceX正式向FCC递交了一份疯狂的申请，计划往天上再送100万颗卫星，并且给它们起了一个新名字：轨道数据中心。
从名字就能看出来，马斯克的思路是把现在的星链从转发信号的路由器，升级成笼罩在全球上空的分布式数据中心。
这事儿放任何人身上，都有点天方夜谭的意思。但偏偏在马斯克身上，不得不重视。因为马斯克手里有大名鼎鼎的星舰，一旦投入大规模商业化运营，每年能往天上运送数百万吨的货物，而且能把每公斤的发射成本压低到100美元以下。
当运费比快递还便宜的时候，在轨道上搞大规模工业建设就从“科幻片”变成了“生意经”。
马斯克手里有两个行业顶尖公司，SpaceX和xAI。现在，这两张王牌要合体了。xAI负责出算法，X平台提供数据，SpaceX解决最底层的硬件和算力。以前xAI训练模型每个月要烧掉10亿美元给别人交算力费，现在钱左手倒右手，全都变成了SpaceX的发射订单。
SpaceX从此刻开始，再也不是一家“快递”公司了，它成了全球唯一一个把数据、算法、算力和运输渠道全部握在手里的AI帝国。
在我看来，马斯克这招在地缘政治上极其狠辣。ITU国际电信联盟分配卫星轨道和频率的原则很简单：先到先得。今年1月中旬，我们提交了20.3万颗卫星的计划，现在马斯克反手就申请100万颗，摆明了就是要在轨道资源上开抢。
很多人看到这，满脑子都是通信行业的事，可在市场表现来看，太空光伏的表现是最强的。
为什么？按照测算，为了支撑马斯克星链和未来AI卫星的能耗，1W的算力至少要配1.5W到2W的光伏发电能力。按照之前马斯克说的每年100GW的太空算力需求来看，对应的就是每年200GW的太空光伏需求。
现在太空用的P型异质结HJT电池片，单瓦价格大约在60元左右。这样算下来，背后的市场空间超过12万亿元。相比之下，我们国内之前卷到飞起的地面光伏，一年市场规模也就5000亿级别。
太空光伏，是个还没有被开发过的聚宝盆。
时代大势，轰轰烈烈说回市场。昨天市场迎来反弹，收出小阳线，虽然未能完全反包前一天的阴线，但下降段结束的信号明显。
从板块看，科技和资源两大主线都反弹强劲。我在前天的原话是：后排补涨一下，主线涨得太快休息一下，然后还是各回各的节奏。只是没想到那么快，仅仅一天，就各回各家了。
可见，主线真的没那么轻易改变！
一轮行情的主线，很难轻易改变。这是因为，主线之所以能成为主线，是具备了天时地利人和的，是时代的选择，是产业趋势，是政策导向，也是市场群体的共识。
你看看每一轮行情主线，是不是都如此？2006年的煤飞色舞，2015年的双创（互联网），后面的新能源、半导体、消费、医药等等，成为主线，都有当时的时代背景在里面。
你看看2023年至今，最强主线是什么？是不是人工智能？包括算力、存储、AI应用、电网设备、机器人、半导体设备材料，本质都是围绕人工智能来的。这是时代选择，也是各国政策导向，更是业绩使然。
时代大势，轰轰烈烈，这一点你都看不明白，你自然赚不到这个钱。
2023年至今，人工智能主线调整的时候，一会出来消费脉冲，一会银行来了，一会煤炭来了，结果呢？没有一个能改变主线的走势。
我曾经写过，那些在茅台上面赚钱的，你以为你赚的是茅台的钱？是公司的钱？非也，你赚的也是时代的钱。茅台的大涨契合了人口增长和房地产快速扩张的时代，茅台才能量价齐升。只不过，茅台的时代过去了，现在是科技大时代，AI大时代，拥抱时代，才能谈一切。
我不是因为科技大涨了才看好科技，我是6年之前就旗帜鲜明地看好中国科技的黄金10年。我现在还是这个观点，科技主线，这是时代的选择，不以你我意志为转移。至于偶尔一波动或者一回调你就怀疑了，只能说明你的理解力和格局还不够。
希望你不是。
最后说两句大盘止跌，主线回归，赚钱效应自然就回来了。昨天市场是普涨格局，下跌个股仅有500只。
我感觉当前市场这种走势，应该是村里最高兴的，最符合村里的意志。大涨不好，涨得太快容易扯到蛋，但大跌也不行，连续大跌几天，人气就涣散了。所以，最好就是涨涨跌跌，来回震荡。
从这个角度理解，大盘大概率没有大的风险，下降段之后，如果温和放量，上升段又开启了。但由于村里控制节奏，大涨也难，机会仍旧来自于结构性，来自于波段。换言之，涨多了的，就休息下，调整一下，而跌下来的，又是机会。
如果你理解了这一层，就更不应该跟着市场跑。否则，一涨你就看多，一跌你就看空，大概率会反复挨打。
结合上面讲的主线的意义，希望大家能理解，有些逻辑是昙花，要几年开花一次，且开花时间非常短，所谓昙花一现；而有些逻辑类似于四季海棠，只要土壤和环境适宜，会一茬接一茬地不停开花。
你的任务就是，回避昙花，找到海棠，然后浇水施肥，耐心呵护和等待。
4000点有效支撑已有，ETF的抛售也如约结束，黄金白银反弹、中美都开始囤积战略能源，市场的疾风暴雨已经告一段落。
那么，暴风雨之后，该见什么呢？
彩虹。
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