2.4情绪周期复盘：冰点V型修复，资金弃高就低，光伏煤炭成新主线，明日热点预判
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本文为个人主观复盘日记，所有分析基于2026年2月4日盘面数据与个人交易逻辑，仅作为股友聊天谈资，不构成任何操盘指导。股市有风险，入市需谨慎，跟风操作盈亏自负。
一、情绪周期：从恐慌冰点到修复回暖的完整切换
今日情绪周期呈现**“恐慌宣泄—资金承接—修复扩散—回暖收尾”** 的经典四步走，完美契合“弱势转强”的过渡期特征：
1. 早盘冰点（9:30-10:30）：科技股批量下杀引发恐慌，个股涨跌比1639:3094，涨停仅12家，跌停数升至16家，情绪指标跌至45分（满分100），属于典型的赚钱效应崩塌阶段。
2. 资金承接（10:30-11:30）：煤炭、白酒板块率先出现大单净流入，兖矿能源、贵州茅台早盘资金承接明显，个股涨跌比开始修复，情绪指标止跌回升至58分，资金避险需求主导调仓。
3. 修复扩散（13:30-14:30）：权重股与题材股形成共振，沪指从日内低点4062.68点快速拉升，涨停数翻倍至24家，光伏、房地产板块接力上涨，情绪指标飙升至72分，赚钱效应从核心资产向题材扩散。
4. 回暖收尾（14:30-15:00）：收盘涨跌比逆转至3254:2130，涨停股最终达77家，连板高度升至4板（光伏题材），但科技板块仍有12只个股跌幅超5%，情绪呈现“结构性回暖”，未进入全面亢奋期。
核心判断：当前处于旧主线（科技）退潮、新主线（低估值+政策）崛起的过渡期，情绪修复动力源于资金高低切换，而非增量资金进场，后续需观察主线持续性确认情绪是否进入主升。
二、资金流向：76亿光伏+28亿煤炭成避风港，科技遭百亿出逃
今日资金调仓路径清晰，“弃高就低”特征极致，核心数据如下：
（一）行业资金流向TOP5（净流入/流出）
行业 主力资金流向 北向资金流向 核心驱动
光伏设备 +76.41亿元（首） +23.6亿元 太空光伏政策+技术突破
煤炭行业 +28.35亿元（次） +8.9亿元 保供需求+高股息避险
酿酒行业 +24.02亿元（第三） +15.2亿元 春节动销+估值修复
半导体 -112.67亿元（首） -9.7亿元 高位获利盘出逃
通信设备 -138.29亿元（次） -12.4亿元 AI应用退潮
（二）个股资金流向TOP3（净流入）
1. 宁德时代（ 300750 ）：+15.75亿元，电池龙头受益于光伏储能协同；
2. 贵州茅台（ 600519 ）：+14.89亿元，北向资金加仓9.8亿元，春节动销预期支撑；
3. TCL中环（ 002129 ）：+7.64亿元，光伏设备中军，机构资金重点配置。
关键洞察：主力资金净流出650亿元，但光伏、煤炭、酿酒三大板块合计净流入超128亿元，北向资金逆势净流入89.7亿元，说明资金未离场，仅在板块间转移，存量博弈特征显著。
三、核心个股技术面分析（龙头+中军）
（一）煤炭板块龙头：兖矿能源（ 600188 ）
- 今日表现：涨停（+10.01%），成交17.21亿元，换手率4.2%，收盘价14.52元；
- 技术形态：光头阳线突破5日、10日均线，日线MACD金叉延续，KDJ指标处于强势区间（J值89），未超买；
- 支撑压力：支撑位13.92元（10日均线），压力位15.1元（前期平台高点）；
- 关键信号：周线ROC出现买入信号，月线回调缩量，中长期趋势向好，短期需警惕明日是否放量突破压力位。
（二）消费板块中军：贵州茅台（600519）
- 今日表现：+3.40%，成交164.44亿元，收盘价1525元，重返1500元关口；
- 技术形态：日线收阳站在5日、20日均线上方，布林带中轨向上拐头，量能较前一交易日放大32%；
- 支撑压力：支撑位1480元（5日均线），压力位1550元（前期密集成交区）；
- 关键信号：北向资金持续加仓，日线MACD红柱放大，短期趋势走强，但需注意1550元附近的获利盘抛压。
（三）光伏板块龙头：中来股份（ 300393 ）
- 今日表现：20cm涨停（+20.00%），成交18.38亿元，换手率19.99%，收盘价10.32元；
- 技术形态：分时图直线拉板，日线突破近3个月高点（9.38元），周线、月线均呈多头排列，近一年涨幅达72.58%；
- 支撑压力：支撑位9.5元（今日开盘价附近），压力位11.2元（历史次高点）；
- 关键信号：连续3日放量上涨，换手率从11.07%升至19.99%，资金承接力强，但短期涨幅过大，明日或面临分歧。
四、情绪周期与板块联动逻辑：看懂轮动本质
情绪周期是板块轮动的核心驱动力，二者联动逻辑如下：
（一）核心联动机制
1. 情绪决定资金风险偏好：情绪高潮期（如前期科技主升），资金涌入高波动成长股；情绪衰退/过渡期（当前），资金退守低估值、高股息防御板块，今日煤炭、酿酒的崛起正是这一逻辑的体现；
2. 板块赚钱效应反向强化情绪：光伏板块7只个股20cm涨停、煤炭13只个股涨停，形成强烈赚钱效应，吸引资金持续流入，推动情绪从冰点修复；而科技板块的持续下跌，抑制了情绪全面亢奋；
3. 轮动节奏随情绪阶段变化：情绪上升期，轮动缓慢，主线清晰；情绪过渡期（当前），轮动加快，今日光伏、煤炭、消费、房地产先后活跃，正是资金试错新主线的表现。
（二）当前联动特征
- 旧主线（科技）：情绪退潮期，资金持续出逃，板块轮动中处于被抽血状态；
- 新主线候选（光伏、煤炭）：情绪启动期，赚钱效应形成，资金逐步集中，有望成为下一阶段核心；
- 防御板块（消费、金融）：情绪平稳期，资金避险配置，波动较小，为指数提供支撑。
五、明日（2.5）潜在热点预判与操作思路
（一）潜在热点TOP3（按概率排序）
1. 光伏设备（概率60%）：
- 驱动逻辑：政策加持（太空光伏）+资金流入（76亿）+连板高度支撑，中来股份4板引领，TCL中环、阳光电源等中军资金承接强；
- 关注标的：中来股份（龙头）、晶科能源（20cm涨停，资金净流入5.43亿）、双良节能（跟风补涨）。
2. 煤炭板块（概率50%）：
- 驱动逻辑：保供需求+高股息+情绪延续，板块13只涨停，梯队完整；
- 关注标的：兖矿能源（龙头）、陕西煤业（中军，+8.78%）、云煤能源（补涨，涨停）。
3. 农业新质生产力（概率35%）：
- 驱动逻辑：中央一号文件聚焦农业科技，今日已有3只个股异动，属于政策催化的新题材；
- 关注标的：登海种业、隆平高科（业绩预增+政策契合）。
（二）风险提示与操作思路
- 核心风险：明日若量能未放大至2.6万亿以上，光伏、煤炭可能出现分歧回落；科技板块若跌破关键支撑，或引发二次恐慌；
- 操作策略：
1. 持仓者：聚焦光伏、煤炭主线，龙头（中来股份、兖矿能源）若缩量分歧可持有，放量跌破5日均线减仓；
2. 空仓者：不追高，等待光伏/煤炭板块分歧回落至10日均线附近低吸，或轻仓试错农业新题材首板；
3. 回避方向：高位科技股（半导体、AI应用）、无业绩支撑的绩差股。
结尾碎碎念
今日V型反转看似强势，但存量博弈下的高低切换本质未变，春节前资金“提款过节”的谨慎情绪仍在，明日4124点（前高缺口）将是关键压力位，突破需量能配合，否则易出现假突破。以上仅为个人复盘思考，欢迎股友在评论区交流，一起探讨情绪周期与板块轮动的节奏！
一、情绪周期：从恐慌冰点到修复回暖的完整切换
今日情绪周期呈现**“恐慌宣泄—资金承接—修复扩散—回暖收尾”** 的经典四步走，完美契合“弱势转强”的过渡期特征：
1. 早盘冰点（9:30-10:30）：科技股批量下杀引发恐慌，个股涨跌比1639:3094，涨停仅12家，跌停数升至16家，情绪指标跌至45分（满分100），属于典型的赚钱效应崩塌阶段。
2. 资金承接（10:30-11:30）：煤炭、白酒板块率先出现大单净流入，兖矿能源、贵州茅台早盘资金承接明显，个股涨跌比开始修复，情绪指标止跌回升至58分，资金避险需求主导调仓。
3. 修复扩散（13:30-14:30）：权重股与题材股形成共振，沪指从日内低点4062.68点快速拉升，涨停数翻倍至24家，光伏、房地产板块接力上涨，情绪指标飙升至72分，赚钱效应从核心资产向题材扩散。
4. 回暖收尾（14:30-15:00）：收盘涨跌比逆转至3254:2130，涨停股最终达77家，连板高度升至4板（光伏题材），但科技板块仍有12只个股跌幅超5%，情绪呈现“结构性回暖”，未进入全面亢奋期。
核心判断：当前处于旧主线（科技）退潮、新主线（低估值+政策）崛起的过渡期，情绪修复动力源于资金高低切换，而非增量资金进场，后续需观察主线持续性确认情绪是否进入主升。
二、资金流向：76亿光伏+28亿煤炭成避风港，科技遭百亿出逃
今日资金调仓路径清晰，“弃高就低”特征极致，核心数据如下：
（一）行业资金流向TOP5（净流入/流出）
行业 主力资金流向 北向资金流向 核心驱动
光伏设备 +76.41亿元（首） +23.6亿元 太空光伏政策+技术突破
煤炭行业 +28.35亿元（次） +8.9亿元 保供需求+高股息避险
酿酒行业 +24.02亿元（第三） +15.2亿元 春节动销+估值修复
半导体 -112.67亿元（首） -9.7亿元 高位获利盘出逃
通信设备 -138.29亿元（次） -12.4亿元 AI应用退潮
（二）个股资金流向TOP3（净流入）
1. 宁德时代（ 300750 ）：+15.75亿元，电池龙头受益于光伏储能协同；
2. 贵州茅台（ 600519 ）：+14.89亿元，北向资金加仓9.8亿元，春节动销预期支撑；
3. TCL中环（ 002129 ）：+7.64亿元，光伏设备中军，机构资金重点配置。
关键洞察：主力资金净流出650亿元，但光伏、煤炭、酿酒三大板块合计净流入超128亿元，北向资金逆势净流入89.7亿元，说明资金未离场，仅在板块间转移，存量博弈特征显著。
三、核心个股技术面分析（龙头+中军）
（一）煤炭板块龙头：兖矿能源（ 600188 ）
- 今日表现：涨停（+10.01%），成交17.21亿元，换手率4.2%，收盘价14.52元；
- 技术形态：光头阳线突破5日、10日均线，日线MACD金叉延续，KDJ指标处于强势区间（J值89），未超买；
- 支撑压力：支撑位13.92元（10日均线），压力位15.1元（前期平台高点）；
- 关键信号：周线ROC出现买入信号，月线回调缩量，中长期趋势向好，短期需警惕明日是否放量突破压力位。
（二）消费板块中军：贵州茅台（600519）
- 今日表现：+3.40%，成交164.44亿元，收盘价1525元，重返1500元关口；
- 技术形态：日线收阳站在5日、20日均线上方，布林带中轨向上拐头，量能较前一交易日放大32%；
- 支撑压力：支撑位1480元（5日均线），压力位1550元（前期密集成交区）；
- 关键信号：北向资金持续加仓，日线MACD红柱放大，短期趋势走强，但需注意1550元附近的获利盘抛压。
（三）光伏板块龙头：中来股份（ 300393 ）
- 今日表现：20cm涨停（+20.00%），成交18.38亿元，换手率19.99%，收盘价10.32元；
- 技术形态：分时图直线拉板，日线突破近3个月高点（9.38元），周线、月线均呈多头排列，近一年涨幅达72.58%；
- 支撑压力：支撑位9.5元（今日开盘价附近），压力位11.2元（历史次高点）；
- 关键信号：连续3日放量上涨，换手率从11.07%升至19.99%，资金承接力强，但短期涨幅过大，明日或面临分歧。
四、情绪周期与板块联动逻辑：看懂轮动本质
情绪周期是板块轮动的核心驱动力，二者联动逻辑如下：
（一）核心联动机制
1. 情绪决定资金风险偏好：情绪高潮期（如前期科技主升），资金涌入高波动成长股；情绪衰退/过渡期（当前），资金退守低估值、高股息防御板块，今日煤炭、酿酒的崛起正是这一逻辑的体现；
2. 板块赚钱效应反向强化情绪：光伏板块7只个股20cm涨停、煤炭13只个股涨停，形成强烈赚钱效应，吸引资金持续流入，推动情绪从冰点修复；而科技板块的持续下跌，抑制了情绪全面亢奋；
3. 轮动节奏随情绪阶段变化：情绪上升期，轮动缓慢，主线清晰；情绪过渡期（当前），轮动加快，今日光伏、煤炭、消费、房地产先后活跃，正是资金试错新主线的表现。
（二）当前联动特征
- 旧主线（科技）：情绪退潮期，资金持续出逃，板块轮动中处于被抽血状态；
- 新主线候选（光伏、煤炭）：情绪启动期，赚钱效应形成，资金逐步集中，有望成为下一阶段核心；
- 防御板块（消费、金融）：情绪平稳期，资金避险配置，波动较小，为指数提供支撑。
五、明日（2.5）潜在热点预判与操作思路
（一）潜在热点TOP3（按概率排序）
1. 光伏设备（概率60%）：
- 驱动逻辑：政策加持（太空光伏）+资金流入（76亿）+连板高度支撑，中来股份4板引领，TCL中环、阳光电源等中军资金承接强；
- 关注标的：中来股份（龙头）、晶科能源（20cm涨停，资金净流入5.43亿）、双良节能（跟风补涨）。
2. 煤炭板块（概率50%）：
- 驱动逻辑：保供需求+高股息+情绪延续，板块13只涨停，梯队完整；
- 关注标的：兖矿能源（龙头）、陕西煤业（中军，+8.78%）、云煤能源（补涨，涨停）。
3. 农业新质生产力（概率35%）：
- 驱动逻辑：中央一号文件聚焦农业科技，今日已有3只个股异动，属于政策催化的新题材；
- 关注标的：登海种业、隆平高科（业绩预增+政策契合）。
（二）风险提示与操作思路
- 核心风险：明日若量能未放大至2.6万亿以上，光伏、煤炭可能出现分歧回落；科技板块若跌破关键支撑，或引发二次恐慌；
- 操作策略：
1. 持仓者：聚焦光伏、煤炭主线，龙头（中来股份、兖矿能源）若缩量分歧可持有，放量跌破5日均线减仓；
2. 空仓者：不追高，等待光伏/煤炭板块分歧回落至10日均线附近低吸，或轻仓试错农业新题材首板；
3. 回避方向：高位科技股（半导体、AI应用）、无业绩支撑的绩差股。
结尾碎碎念
今日V型反转看似强势，但存量博弈下的高低切换本质未变，春节前资金“提款过节”的谨慎情绪仍在，明日4124点（前高缺口）将是关键压力位，突破需量能配合，否则易出现假突破。以上仅为个人复盘思考，欢迎股友在评论区交流，一起探讨情绪周期与板块轮动的节奏！
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