据财联社报道，马斯克团队近期密集调研国内光伏设备厂商，尤其关注HJT与钙钛矿新技术路线，太空光伏持续火热。而在此前，马斯克表示SpaceX将与特斯拉协同推进太阳能产能，未来三年建设100GW光伏产能，用于数据中心与太空AI卫星功能。所谓太空光伏，顾名思义则是将光伏布局在太空中，利用太空无昼夜交替、光照强度高等优势，为卫星等提供持续稳定的能源。开源证券指出，全球数据中心电力攀升，将卫星部署于太空可持续获取近乎无限的太阳能，从而实现AI的可扩展、可持续增长。国海证券认为，随着卫星发射数量增加，全球卫星部署有望进入高速轨道，光伏作为目前唯一可靠的太空能源，相关需求也将持续高增。基于此，在太空算力与商业航天的持续推动下，光伏行业迎来新的想象空间，并再次受到行业大量关注。本期，我们全面梳理太空光伏产业链，结合业务关联及发展动态，筛选出五大核心领域，供大家研究参考。注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。
领域一：砷化镓电池砷化镓电池是当前的主流方案，其具备耐高温、抗辐射、高转换效率、轻薄等优势，已广泛应用于全球航天工程，国际空间站与我国天宫空间站均采用砷化镓电池。但其高成本（占卫星制造成本的15-20%）和刚性基板限制其大规模使用，在商业航天加速发展，卫星星座大规模部署趋势中，其表现出明显短板。目前，中国电子科技集团是该领域的国家队核心，乾照光电在低轨卫星已批量交付，三安光电、顺灏股份、云南诸业、德华芯片等也参与到产业链中。
领域二：HJT电池HJT电池则异质结电池，P型HJT电池在现有量产技术中，抗辐射、低成本、轻量化优势最明显，是太空光伏的潜在竞争者。东吴证券、长江证券等表示，面对全球卫星发射指数级增长，HJT电池已成为满足未来GW级太空光伏需求的“短期最优替代方案”，或重新成为主流。目前，华晟新能源是当前全球HJT产能领军者，东方日升伏羲组件效率全球前三，迈为股份、TCL中环、隆基绿能、中来股份、通威股份等也持续布局。
领域三：钙钛矿电池钙钛矿电池比功率高，约为砷化镓的6至57倍，且高价值占比的TCO玻璃环节，实现降本与效率的双重突破，有望成为太空光伏的终极方案。但存在极端环境稳定性不足等难点，尚处于验证阶段；近日，我国科研团队研究成果为提升钙钛矿电池稳定性提供新思路，或将推动其发展。目前，上海港湾的钙钛矿电池已在多颗卫星上开展在轨试验，极电光能全球首条GW级产业已投产运行，协鑫光电、晶科能源、钧达股份、捷佳伟创等也实现突破。
领域四：核心配套组件太空光伏核心配套组件包括太阳翼、电源管理、储能等系统，其中太阳翼是关键，其始终对准太阳获取能量，目前柔性CPI太阳翼是低轨星座的主流。Market Intelo报告显示，2024年全球航天用柔性太阳翼市场规模约11.2 亿美元，2033年预计将增至43.6亿美元。中国空间技术研究院承担了几乎所有国家重大航天任务的太阳翼研制，另外乾照光电、航天电子、拓日新能、东方日升、沃格光电等也参与其中。
领域五：专用材料与设备
材料与设备是支撑太空光伏抗辐射、耐温差、轻量化的基础，材料聚焦衬底外延、柔性基板、封装减重等，设备则以电池制造、加工与检测为核心。中信证券研报显示，材料与设备占太阳翼成本30%-40%，未来随着太空光伏的发展，也将为相关产业带来成长空间。其中，材料类企业包括云南诸业、中航高科、瑞华泰、福斯特、凯盛科技等，设备类企业包括迈为股份、捷佳伟创、欧普泰、晶盛机电、拉普拉斯等。总的来说，太空光伏已从一个遥远的概念，演进为解决AI算力与商业航天发展的关键能源解决方案，商业航天与光伏产业的融合已成为重要趋势。上述五大领域，从核心电池技术，到组件配套，再到材料与设备，他们共同勾勒出太空光伏产业的基本链条，成为行业发展的关键力量。但太空光伏产业化进程漫长，技术路线存在不确定性，市场应用仍需时间验证，上述信息仅作为产业参考，不构成任何投资建议。*提醒：太空光伏扔出去发现初期，且近期市场波动较大，需格外注意风险。原创不易，用爱发电，请点赞并关注斌哥，权当对我持续创作的支持声明：本文绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨，请审慎阅读。市场有风险，投资决策需建立在理性的独立思考之上。