今日复盘：指数虚胖，重在“调仓”

1. 大盘定调：沪强深弱，缩量反弹
* 上证指数上涨0.85%收复4100点，主要靠大金融、煤炭、白酒等权重护盘。
* 创业板指下跌0.40%，科创50下跌1.20%，显示出前期热门的科技成长赛道今日是资金流出的“重灾区”。
* 资金面： 全天主力资金净流出约591亿元，说明大资金在借指数反弹进行调仓换股，而非全面进攻。

2. 核心逻辑：避高就低，事件驱动
机构主力今天的操作思路非常清晰：规避高位AI回调风险，拥抱低位+突发利好。
* 流出： AI应用、算力硬件（受美股情绪传导）、半导体。
* 流入： 交通运输（净流入居首）、煤炭（印尼出口限制利好）、光伏（马斯克考察传闻）。

 明日题材热点预判

基于今天的资金流向和消息面发酵，明天（2月5日）市场大概率延续“结构性行情”，热点将围绕以下三个方向发酵：

☀️ 1. 太空光伏与HJT电池（最强风口）
* 驱动逻辑： 市场传闻马斯克团队考察了TCL中环、晶科能源等企业。这不仅刺激了传统光伏，更引爆了“太空光伏”和下一代电池技术（HJT异质结、钙钛矿）的想象空间。
* 持续性： ⭐⭐⭐⭐⭐（今日最强主线，资金介入深）
* 核心看点： 是否能从“消息刺激”转化为持续的订单落地预期。

 2. 商业航天与低空经济（政策+情绪）
* 驱动逻辑： 虽然今日板块内部有分化（部分高位股回落），但中集集团等龙头获机构大额买入，显示主力资金并未离场，而是在做“高低切换”。这是贯穿节前的重要逻辑。
* 持续性： ⭐⭐⭐⭐（反复活跃的中军板块）
* 核心看点： 关注龙头股（如中集集团）能否继续打出高度，带动板块情绪修复。

⛏️ 3. 煤炭开采（突发利好驱动）
* 驱动逻辑： 印尼暂停煤炭现货出口，叠加国内供暖需求，导致供应紧张。今日板块掀起涨停潮，机构和游资合力明显。
* 持续性： ⭐⭐⭐（短期爆发力强，但需警惕冲高回落）
* 核心看点： 关注国际煤价动态，以及龙头股的封单情况。

 核心龙头与投资机会汇总

结合龙虎榜数据和资金流向，以下个股值得重点关注（注意：股市有风险，以下建议仅供参考，不构成绝对买卖依据）：
核心标的 代码 所属板块 核心逻辑与机会分析
中集集团 000039 商业航天/低空经济 机构抢筹。今日获机构席位大额净买入，是商业航天方向的“中军”核心，若明日继续高开，有望带动板块反攻。
晶科能源 688223 太空光伏/HJT 龙头地位。今日20cm涨停，是马斯克考察传闻的直接受益股，也是光伏板块的领涨先锋。
中煤能源 601898 煤炭/央企 顺周期补涨。煤炭板块今日爆发，该股作为龙头之一，资金认可度高，适合稳健型资金关注。
TCL中环 002129 光伏/大硅片 资金流入。主力资金净流入超8亿元，技术面突破，是光伏产业链复苏的核心标的。
双良节能 600481 光伏装备/氢能 机构埋伏。近期机构累计买入超4亿，叠加太空光伏预期，存在估值重构机会。

 操作策略建议

1. 不要追高今日已大幅拉升的煤炭股：煤炭板块今日涨幅过大，明日早盘容易出现“利好兑现”的冲高回落，建议等待回踩均线的机会。
2. 关注“太空光伏”的延续性：这是今日最强的新逻辑，重点关注晶科能源和TCL中环的走势，若能继续强势，可带动整个光伏产业链（如HJT电池股）。
3. 商业航天逢低吸：该板块是中长线逻辑，今日部分个股冲高回落，明日若有回踩5日均线的动作，是不错的低吸机会。

总结： 明天重点关注光伏（特别是太空光伏概念）能否接力成为新主线，煤炭板块注意分化，商业航天留意龙头反包机会。