今日A股走出教科书级先抑后扬V型反转，沪指低开探底4062点后权重发力，收盘站稳4102.20点涨0.85%，深成指微涨0.21%，创业板微跌0.40%，两市成交缩量至2.5万亿，超3200股飘红，资金高低切换明确，低估值顺周期+新能源赛道领涨，AI、半导体等高标集体回调。本人继续持有天亿马、康隆达，结合盘面、个股资金与技术面，做明日走势研判和板块个股前瞻，仅供股友交流。

一、今日大盘反转核心逻辑

1. 权重护盘托底指数：煤炭、银行、地产、航空机场等低位权重集体补涨，煤炭板块暴涨7.66%、光伏设备涨5.18%，成为指数反转核心推力，资金从高位成长向低位价值切换意图明显；
2. 北向资金午后回流，市场承接力增强，沪指收复4100点关键整数关口，短期多头情绪修复；
3. 风格极致分化：前期热门AI应用、算力、半导体遭资金抛售，绩优低位股与题材股共振，短线操作难度提升，持仓基本面标的更稳妥。

二、持仓个股复盘：天亿马、康隆达，坚定持有逻辑

康隆达（ 603665 ）

今日收报36.98元，涨幅3.15%，换手率2.36%，成交额1.39亿，主力资金净流入271.88万元，连续两日获主力增仓。

- 技术面：股价沿5日线稳步上行，今日突破前高试探37.37元压力位，筹码集中度提升，平均成本32.42元，下方支撑坚实；
- 资金面：主力持续吸筹，游资参与度温和，无大幅出逃信号，趋势性上涨格局未破；
- 明日研判：大概率震荡冲高，关注37.37元压力突破情况，放量突破则看高至38.5元；若缩量承压，回踩36元支撑位可加仓做T，继续持有不动。

天亿马

今日盘中出现快速反弹后小幅整理，主力资金小幅净流出，整体波动可控。

- 基本面：公司聚焦政务信息化、智慧政务赛道，契合数字经济政策方向，小盘股弹性充足；
- 技术面：短期处于震荡整理阶段，下方支撑位稳固，无破位风险，属于板块轮动中的正常回调；
- 明日研判：跟随数字经济、信创板块情绪修复，大概率低开高走收复失地，持仓不动，等待板块轮动补涨，回踩52元下方可小幅加仓。

三、明日（2.5）大盘走势预判

- 运行区间：沪指4070-4130点，核心压力4117点、4130点，核心支撑4070点、4050点；
- 走势推演：早盘大概率小幅低开探底，依托权重护盘震荡回升，午后关注量能能否放大至2.6万亿以上，放量则突破4117点冲击前高，缩量则维持高位震荡；
- 关键观测：北向资金流向、煤炭/光伏板块持续性、高位科技股抛压是否缓解。

四、明日重点关注板块+潜力个股

核心主线（高确定性）

1. 煤炭开采（低估值修复+冬季保供）
逻辑：板块今日涨停潮，供需紧平衡+估值低位，短期补涨行情延续。
标的：中煤能源、云煤能源、兖矿能源
2. 光伏设备（太空光伏+海外需求回暖）
逻辑：政策催化+行业高景气，赛道反转趋势确立。
标的：光伏组件龙头、逆变器核心标的

轮动辅线（交易性机会）

1. 航空机场/地产（低位补涨+政策预期）
标的：机场龙头、京津冀地产标的
2. 银行/券商（指数护盘核心）
标的：国有大行、弹性券商
3. 数字经济/信创（天亿马所属赛道）
逻辑：两会政策预期预热，数字政务、信创软硬件迎布局窗口。
标的：天亿马、政务信息化龙头、信创基础软件标的

五、个人操作策略

1. 天亿马、康隆达坚定持有，康隆达突破37.37元压力位可持股待涨，天亿马回踩支撑位加仓；
2. 明日关注煤炭、光伏龙头低吸机会，高开不追，回踩5日线分批介入；
3. 规避高位AI、半导体个股，严控仓位，节前以稳健持仓为主。

风险提示

本文仅为个人盘面复盘与持仓分享，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎，板块轮动加速、量能不足、外围扰动均可能影响走势，各位股友理性操作！