一、整体判断：外部扰动与内部热点的结构性博弈

春节A股休市期间（2月13日-23日），海外市场呈现显著分化：美股科技股因AI投资回报率质疑而调整，但港股市场中的AI应用和机器人概念则逆势走强。这种分化预示着A股节后可能不会简单重复普涨行情，而是进入结构性特征更为显著的阶段。

虽然假期期间美国关税政策出现反复（特朗普宣布全球进口关税提升至15%），但国内市场更关注产业层面的积极变化。综合来看，节