鞭炮还在回响，[淘股吧]
团圆饭还有余温。
我扫了扫K线上的积灰，
它也在等一声：“新年好”。

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2026-2-23复盘


一、盘面回顾

受纳斯达克指数大跌两个点影响，早盘市场大面积低开，低开后走了一波力度不错的分时上攻。但上攻过程，量能呈现萎缩倾向，虽然守住了日内的安全边际，但也很难打出太大的日内空间。情绪方面，开盘后分歧情绪进一步延续，掌阅科技和大位科技都开板换手，掌阅科技率先封住涨停，但大位科技开板后杀跌幅度较大。资金一定程度上做出了情绪修复的尝试，主要集中在之前杀跌力度比较大的AI视频方向，比如掌阅科技封板、光线传媒持续上攻、横店影视、博纳影业反核，这些都是情绪修复的尝试动作。但另一边亏钱效应也还在持续扩散，大位科技、雅博股份、德才股份等品种的持续杀跌，和情绪的修复尝试形成了明显的拉扯，整体上修复力度算不上强势，只能说目前处于胶着状态，多方还没有完全放弃，但也还没有出现明确的强扭转信号。

方向上，由于成交量萎缩，且节后方向暂时不明，资金各自为战，分散布局，盘面表现为高速轮动，随机抽奖，日内的持续性都较差，市场确定性机会较少，情绪未见扭转信迹象，短线博弈比较鸡肋。

二、大盘分析

年前的两个星期，由于节前效应影响，成交量持续萎缩，年前5个交易日，深成指进入横盘窄幅震荡走势，这种走势一般是选择方向的前序整理，后面一旦选择方向，往往会有一定的持续性。从节点上来看，开年资金有一定的回流预期，容易形成逐步放量，放量选择的方向，可信度会更高。所以后面这个③区间到底是向上突破还是向下突破是一个非常重要的观察点。

目前来看，深成指暂时可划分为下图①②③区间3个结构，结构①仍然有较大压力，节前我们一直说以当时的成交，这个压力的压制作用是很强的，但年后如果放量上行，这个区间就会开始有条件被突破。但如果是直接高开在这个区间，就会同时面临日内获利盘和套牢盘压力，这种情况下，需要盘中判定市场能承接得住这种压力才能动手。③区间自身虽然有成交，但压力和支撑力度都很小，年前由于明显缩量，这个区间的压力和支撑作用很明显，但年后放量的预期下，这个区间的阻力会大幅度减少，非常容易被脱离。②区间有一定的支撑力度，比③区间大，比①区间小，在节后放量的情况下，阻力会明显小于节前。同样具备被击穿的条件。所以整体来看，节后的方向选择，可以说是非常重要的节点，需要2个因素来确定:一要放量，二要收盘价脱离③区间。如果后面指数脱离③区间，上面下一个大压力就是前高位置也就是①的上沿，下面比较大的支撑是图中④趋势线。

从节后外围和香港恒生指数整体表现来看，前期表现萎靡，但最后一天表现强势，直接反包了前一天的阴线，并且回收了年前最后一天那个阴线的大部分跌幅。富时A50期指主连也反包了年前最后一天的阴线，那么只要晚上美股不大跌，明天A股应该是高开预期的，对标上面两个指数，明天的目标也是回收上一个阴线，那么明天如果开在③区间里面，都算是合理的，也会比较有高开高走的条件，但如果直接高开进入①区间，则日内压力会相对大一点，日内剩余空间可能就没那么多了。




三、情绪分析

从节前最后一天的表现来看，短线情绪是非常不及预期的，出现了比较严重的亏钱效应，尤其是头部梯队的连板接力，情绪尤其查。如果不考虑节前这个特殊节点，这已经是短线进入风控期的一个信号了，但刚好停下来过了个节，中间短线题材的消息面也有一定发酵，节后的情绪就不一定会按照原有的轨迹运行了。所以这里去猜测明天的情绪走向意义不大，更重要的是明天如何判断，如何应对。首先如何判断，明天无非就两种情况，一种是延续节前的轨迹不变，断线情绪继续走弱，这种情况，市场的表现应该是亏钱效应的进一步蔓延，比如节前亏钱效应的代表大位科技、德才股份、特发信息、荣信文化这一类的，出现核按钮或者全天深水区震荡，那么情绪走弱的概率就增大。反之如果这些亏钱效应不但没有进一步扩散反而出现主动修复的迹象，并且同时假期发酵的方向，有大单一字品种出来引导正向情绪的强度，那么情绪走修复的概率就增大，市场走哪一个路径，明天早盘应该是不难分辨的。如果亏钱效应继续扩散，那么这里短线博弈是应该暂时切换到防守模式，等待情绪出现转机。如果情绪修复信号明显，也只考虑结合日内超预期的题材方向博弈，以尽量降低万一修复被证伪带来的反噬。这些我们盘中也会尽量和大家一起来跟进。


四、板块梳理

①机器人概念

这个是春晚发酵得比较多的，节前几乎是没有表现，春晚里面机器人的占比确实是大幅度超出预期的，从传播性这一点来看，确实不排除会给板块带来一定的增量，但从行业逻辑来看，机器人的表现相对于一年前只能算是合理范围内，虽然进步很明显，但相关的逻辑之前其实已经都炒过了。所以这里并没有催生出新的产业逻辑，如果有发酵的话，也会偏向于一波流的情绪炒作。而一旦发酵，又必然以明显板块高开和前排一字板或者加速来确认，这种情况下，后手资金其实是没有太好的进场点的。所以除非是 短线情绪修复信号非常明显+板块头部一字板超过2个且强度非常高，这另个条件同时成立的情况下，才有头铁博弈一下日内前排套利的条件。只要两个条件缺其一，对于后手资金来说都不形成入场点。而对于本身就持有机器人的先手资金来说，要留意在春节利好预期兑现的情况下，如果明天正常发酵，就去弱刘强即可，如果没有正常发酵，那么后面这个方向短期几乎就没有其他预期了，该强不强，就要考虑撤退或者切换了。

总体上，机器人经过春晚这么玩，再加上假期港股也有小幅度表现，只要节后没有第一时间放量上攻，那就是不及预期，就暂时不关注了。正常上攻则偏向一波流预期。



②AI应用

这是节前分化比较大的方向，节前表现可以说非常割裂，有修复的，也有继续暴跌的。假期港股智普和minimax大涨，对于AI应用来说是利好的，但今天两个票都大幅度回调除此之外，一时也没有其他太炸裂的催化，可以说综合节前和假期这一整段时间来看，AI应用消息面的高光时刻仍然是clawbot 和 seedance2.0这两个引发行业轰动的产品带来的预期。而这些之前其实都已经炒过了，那么假期没有其他更强逻辑的情况下，AI应用去突破节前高度的预期其实是不大的。智普和minimax如果后续还有表现可能会带来短暂的修复，但没雨持续太久的预期，需要边打边看，可以说板块后面持续性预期有多强，很大程度上取决于明天的表现，明天板块表现越强，后面持续的预期越强，如果明天板块没有表现的话，那么后面再起一波的概率就比较低了（除非再有其他强消息刺激。）

如果板块表现比较超预期的情况下，从节前来看，光线传媒应该是板块比较重要的一个锚定，如果板块表现强的话，光线应该是要有所表现的，如果板块出现修复的征兆，但光线传媒表现很弱，那么板块修复被证伪的概率就会加大。所以光线传媒和板块整体表现的关系，是明天最重要的观察点。

从之前板块的炒作节奏来看，AI营销、AI视频，节奏是完全错开的，如果明天板块只炒智普和minimax的相关概念股，不修复AI视频的话，那么说明板块可能进入缩容炒作，如果出现这种情况，一般是走不了太远的，大概率一波流两三天就结束了，操作性会比较差。



③算力租赁
这个板块之前是和AI应用伴生的，但节前因为多方面不确定的因素，最后面节奏是错开了。但本质上走的还是AI应用算力紧缺的逻辑。甚至可以说，算力才是当前阶段最大的收益方。但这个方向也是节前最后一天，市场亏钱效应最强的方向，节后这个方向能否参与，最基本的要求就是，亏钱效应不能再继续扩大了，这里面，大位科技的表现是最需要重点观察的，可以说只要大位科技没有出现有效的修复，算力租赁方向即使尝试修复也很可能被证伪，所以明天不是锚定前排的涨停有多强，而是看大位信息、特发信息是否能有主动修复的动作。有的情况下，那么短线情绪应该整体也差不到哪里去，这种情况下可以适当考虑算力日内前排的套利。


④商业航天

假期来看，商业航天消息面是比较缺乏催化的，而节前的表现也一直处于缩量震荡，上一次主动领涨市场还是在8个交易日之前，节前已经几乎有点冷场的意味了。这种情况下，站在短线博弈的角度，后面需要等待一个板块的放量阳线，这个方向才会重新回到板块选手视野的，对于左侧选手来说，板块目前这个位置，左侧博弈的性价比也不算太高，如果能下来一些再考虑，性价比会好一点。所以这个方向，个人的看法就是等，等哪天主动放量大阳了，再第一时间进场。在此之前，暂时不做重点关注。




⑤科技线

科技线主要指的是通信设备、元器件、半导体、存储芯片这些分支。前面①②③个方向，主要都是和短线情绪的相关性更大，④属于情绪和指数的影响兼有，而科技线，则跟短线情绪相关性更小，和指数相关性更大。也就是说，如果出现，情绪继续分歧，但指数和整体科技线表现都还不错（放量上攻）的情况，科技线是会有一定博弈性的，但比较适合低吸和埋伏，打板什么的，实在不适合在这里面玩。从假期外围科技线的表现来看， 美股长飞光纤和港股lumentum表现最佳，对标的都是A股的光模块方向，美股存储表现震荡，刺激应该不强。所以明天科技这边光模块可能会直接高开不小幅度，这些高开的幅度，属于对节前筹码的嘉奖，对后手资金是不友好的。后手资金还是需要结合开盘后的承接情况来看，这个方向，年前一直都只适合左侧布局，节后如果市场明显放量上攻推动指数形成向上新高的预期，后面会开始适合一些偏右侧的交易，但这个只能等整体市场走出明确的强势预期才能成立，如果开始进入右侧布局点，也会跟大家一起跟踪。


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[size=inherit]假期主要消息面汇总（2026年2月23日）1️⃣ 宇树机器人春晚表现超预期事件：2月17日，宇树机器人在春晚展示双截棍、托马斯全旋，表现超出市场预期。相关标的：雪龙集团、荣晟环保、长盛轴承2️⃣ 中国对美出口总体关税下降10%事件：2月21日，相关判决落地，中国对美出口总体关税下降10%。相关标的：格力电器、石头科技、巨星集团3️⃣ 抖音省AI功能逐步上线事件：2月22日，抖音省AI功能逐步上线，官方表示“抖音省”不仅提供团购服务，将进一步融入AI技术。相关标的：环球印务、省广集团、天龙集团4️⃣ 日本新首相强军扩武意图明确事件：2月18日，高市早苗确认当选日本新任首相，选举结束后毫不掩饰其强军扩武的意图。相关标的：国联水产、中水渔业、中国海防5️⃣ 中美关系有望迈入新阶段事件：相关访华时间确定为3月底，为期3天，中美关系有望迎来积极变化。相关标的：中际旭创、工业富联、沪电股份6️⃣ 港股大模型公司大涨，Token成出口新经济方向事件：2月20日，港股大模型公司智谱、minimax分别大涨50%、42%，Token有望成为国内对美出口新经济方向。相关标的：首都在线、青云科技、紫光股份7️⃣ 美伊局势升级，油运板块走强事件：2月18日，美伊局势升级，中东原油运输通道担忧加剧，假期VLCC运价大幅跳涨，外围油轮板块全线走强。相关标的：中远海控、招商轮船、招商南油8️⃣ 致航一号可回收实验在即事件：2月18日，致航一号确认2月内可回收实验，有望成为第一个完整回收的民营航天项目。相关标的：中衡设计、中国卫星、中国卫通9️⃣ 苹果折叠屏进入量产筹备阶段事件：2月21日，多方分析师供应链确认，苹果折叠屏已进入量产前筹备阶段，将于2026年秋季开始发货。相关标的：联得装备、宜安科技、精研科技 -------------------------------------------------------


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@一梦十秋@岂输


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年味还挂在窗棂上，像一缕未散的茶烟。

明天，键盘会醒来，屏幕会呼吸。

但此刻，我想把祝福说得慢一点：

新年好。

愿你的世界如初春的溪流，清澈而坚定；

每一步，都踏在光与希望的节拍里。